インフレデリバティブ

##インフレデリバティブとは何ですか？

インフレデリバティブは、投資家や企業がインフレ水準の上昇による潜在的な悪影響を管理したり、将来のインフレ水準を推測したりするために使用するデリバティブ契約のサブクラスです。オプションや先物を含む他のデリバティブと同様に、インフレデリバティブは、個人が原資産の市場または指数、この場合は消費者物価指数（CPI）の価格変動に参加することを可能にします。

##インフレデリバティブを理解する

インフレデリバティブは、比較的単純なスワップからより複雑な先物およびオプション商品まで、さまざまな戦略を説明しています。インフレデリバティブの最も一般的な形式はインフレスワップです。これにより、投資家はCPIなどのインデックスに対してインフレ保護されたリターンを確保できます。 CPIは、経済における商品とサービスの一般的なコストの尺度です。

、変動金利の支払いと引き換えに、想定元本の一定の割合をカウンターパーティに支払うことに同意します。契約期間中のインフレの変化は、分割払いの価値を決定します。固定値と浮動値の間の計算は、所定の間隔で行われます。複合インフレ率の変化に応じて、一方の当事者が他方の当事者に担保を差し入れます。

##インフレデリバティブの例：ゼロクーポンインフレスワップ

いわゆるゼロクーポンインフレスワップでは、契約の満期時に一方の当事者が1回の支払いを行います。この単一支払いは、一連の交換の取引全体で支払いの提出が行われるスワップとは対照的です。

たとえば、5年間のゼロクーポンスワップでは、当事者Aが2.5％の固定金利を毎年複利で10,000ドル支払うことに同意し、当事者Bがその原則に基づいて複合インフレ率を支払うことに同意します。インフレ率が2.5％を上回っている場合は、パーティAがトップになり、そうでない場合は、パーティBが利益を上げます。いずれの場合も、当事者Aは、スワップを巧みに使用して、自身のインフレリスクを別の個人に移転しました。

店頭（OTC）市場を通じてそれらを取引するオプションがあります。繰り返しになりますが、スワップのインフレ率が投資家が支払う固定レートよりも高い場合、売却は、IRSによってキャピタルゲインとして分類される固定レートを支払う投資家にプラスのリターンをもたらします。 1

##インフレデリバティブの代替案

その他のインフレヘッジ戦略には、財務省インフレ保護証券（TIP）の購入や、インフレとともに上昇する傾向のある金や石油などの商品の使用が含まれます。ただし、これらの方法には、インフレーションデリバティブと比較した場合、投資の最低額、取引手数料、およびより高い変動性。保険料の要件が低く、満期が広く、株式との相関が低いことから、インフレデリバティブはインフレリスクの管理を検討している投資家にとって一般的な製品になっています。

##ハイライト

-インフレデリバティブは、投資家がインフレレベルの上昇がポートフォリオの真の価値を損なうリスクを回避するのに役立ちます。

-インフレデリバティブにより、個人は基礎となる市場またはインデックス、この場合は消費者価格インデックス（CPI）の価格変動に参加できます。

-TIPSのような他の製品もインフレーション保護を提供しますが、ゼロクーポンスワップのようなインフレーションデリバティブははるかに用途が広く、費用対効果が高い可能性があります。