Inflationsderivat
Vad Àr inflationsderivat?
Inflationsderivat Àr en underklass av derivatkontrakt som anvÀnds av investerare eller företag för att hantera de potentiella negativa effekterna av stigande inflationsnivÄer eller spekulera i framtida inflationsnivÄer. Liksom andra derivat inklusive optioner eller terminer tillÄter inflationsderivat individer att delta i prisrörelser pÄ en underliggande marknad eller ett underliggande index, i detta fall ett konsumentprisindex (KPI).
FörstÄ inflationsderivat
Inflationsderivat beskriver en rad strategier frÄn relativt enkla swappar till mer komplexa termins- och optionsprodukter. Den vanligaste formen av ett inflationsderivat Àr en inflationsswap,. som gör att en investerare kan sÀkra en inflationsskyddad avkastning i förhÄllande till ett index, som KPI. KPI Àr ett mÄtt pÄ den allmÀnna kostnaden för varor och tjÀnster i en ekonomi
I en swap gÄr en investerare med pÄ att betala en motpart en fast procentandel av ett nominellt belopp i utbyte mot en eller flera betalningar med rörlig rÀnta. FörÀndringen i inflationen under kontraktets gÄng kommer att avgöra vÀrdet pÄ avbetalningen. BerÀkningen mellan de fasta och flytande vÀrdena sker med förutbestÀmda intervall. Beroende pÄ förÀndringen i den sammansatta inflationstakten kommer en part att stÀlla sÀkerheter till den andra parten.
Exempel pÄ inflationsderivat: Inflationsswappar med nollkupong
I sÄ kallade nollkupongsinflationsswappar görs en enda betalning av en part vid kontraktets löptid. Denna engÄngsbetalning stÄr i kontrast till swappar dÀr inlÀmnande av betalningar sker under hela affÀren i en serie utbyten.
Ta till exempel en femÄrig nollkupongsswap dÀr part A gÄr med pÄ att betala en fast rÀnta pÄ 2,5 %, sammansatt Ärligen, pÄ ett belopp pÄ 10 000 USD medan part B gÄr med pÄ att betala den sammansatta inflationstakten enligt den principen. Om inflationen överstiger 2,5 % har parti A hamnat i topp, om inte sÄ gÄr parti B med vinst. I bÄda fallen har part A pÄ ett sakkunnigt sÀtt anvÀnt swappen för att överföra sin egen inflationsrisk till en annan individ.
Ăven om inflationsswappar ofta hĂ„lls under förfallodagen, har investerare möjlighet att handla med dem pĂ„ börser eller via OTC- marknader innan deras kontrakt löper ut. Ă terigen, om inflationen pĂ„ swappen Ă€r högre Ă€n den fasta rĂ€ntan som investeraren betalar pĂ„ den, kommer försĂ€ljningen att resultera i en positiv avkastning för investeraren som betalar den fasta rĂ€ntan, vilket klassificeras av IRS som en kapitalvinst.
Inflationsderivatalternativ
Andra inflationssÀkringsstrategier inkluderar köp av statsobligatoriska inflationsskyddade vÀrdepapper (TIPs) eller anvÀndning av rÄvaror som guld och olja som tenderar att stiga med inflationen. Dessa metoder har dock vissa nackdelar jÀmfört med inflationsderivat, inklusive större investeringsminimum, transaktionsavgifter och högre volatilitet. PÄ grund av deras lÄga premiekrav, ett brett spektrum av löptider och lÄg korrelation till aktier har inflationsderivat blivit en vanlig produkt för investerare som vill hantera inflationsrisken.
Höjdpunkter
Inflationsderivat kan hjÀlpa investerare att skydda sig mot risken att stigande inflationsnivÄer urholkar det reala vÀrdet pÄ deras portfölj.
Inflationsderivat tillÄter individer att delta i prisrörelser pÄ en underliggande marknad eller ett underliggande index, i det hÀr fallet ett konsumentprisindex (KPI).
Medan andra produkter som TIPS ocksÄ erbjuder inflationsskydd, Àr inflationsderivat, som nollkupongswappar, mycket mer mÄngsidiga och kan vara mer kostnadseffektiva.
