Derivados de inflação
O que são derivativos de inflação?
Os derivativos de inflação são uma subclasse de contratos de derivativos usados por investidores ou empresas para gerenciar o potencial impacto negativo do aumento dos níveis de inflação ou especular sobre os níveis de inflação futuros. Como outros derivativos, incluindo opções ou futuros, os derivativos de inflação permitem que os indivíduos participem dos movimentos de preços de um mercado ou índice subjacente, neste caso, um Índice de Preços ao Consumidor (IPC).
Entendendo os Derivativos da Inflação
Os derivativos de inflação descrevem uma série de estratégias, desde swaps relativamente simples até futuros mais complexos e produtos de opções. A forma mais comum de um derivativo de inflação é um swap de inflação,. que permite ao investidor garantir um retorno protegido contra a inflação em relação a um índice, como o CPI. O IPC é uma medida do custo geral de bens e serviços em uma economia .
Em um swap, um investidor concorda em pagar a uma contraparte uma porcentagem fixa de um valor nocional em troca de um pagamento ou pagamentos de taxa flutuante. A variação da inflação ao longo do contrato determinará o valor da parcela. O cálculo entre os valores fixos e flutuantes é feito em intervalos pré-determinados. Dependendo da mudança na taxa de inflação composta, uma parte depositará garantia à outra parte.
Exemplo de Derivado de Inflação: Swaps de Inflação de Cupom Zero
Nos chamados swaps inflacionários de cupom zero,. um único pagamento é feito por uma das partes no vencimento do contrato. Esse pagamento único contrasta com os swaps em que o envio de pagamentos ocorre durante todo o negócio em uma série de trocas.
Por exemplo, considere um swap de cupom zero de cinco anos no qual a Parte A concorda em pagar uma taxa fixa de 2,5%, composta anualmente, sobre um valor de $ 10.000, enquanto a Parte B concorda em pagar a taxa de inflação composta nesse princípio. Se a inflação ultrapassar 2,5%, o partido A saiu por cima, caso contrário, o partido B obteve lucro líquido. Em ambos os casos, a Parte A usou habilmente o swap para transferir seu próprio risco de inflação para outro indivíduo.
Embora os swaps de inflação sejam frequentemente mantidos até o vencimento, os investidores têm a opção de negociá-los em bolsas ou mercados de balcão (OTC) antes do vencimento do contrato. Novamente, se a taxa de inflação do swap for superior à taxa fixa que o investidor está pagando sobre ele, a venda resultará em um retorno positivo para o investidor que paga a taxa fixa, que é classificada pelo IRS como ganho de capital.
Alternativas derivadas de inflação
Outras estratégias de hedge de inflação incluem a compra de Títulos Protegidos contra a Inflação do Tesouro ( TIPs ) ou o uso de commodities como ouro e petróleo que tendem a subir com a inflação. mínimos de investimento, taxas de transação e maior volatilidade. Dadas suas exigências de prêmios baixos, uma ampla gama de vencimentos e baixa correlação com ações, os derivativos de inflação tornaram-se um produto comum para investidores que procuram gerenciar o risco de inflação.
Destaques
Os derivativos de inflação podem ajudar os investidores a se proteger contra o risco de aumento dos níveis de inflação erodindo o valor real de sua carteira.
Os derivativos de inflação permitem que os indivíduos participem dos movimentos de preços de um mercado ou índice subjacente, neste caso, um Índice de Preços ao Consumidor (IPC).
Enquanto outros produtos como TIPS também oferecem proteção contra inflação, derivativos de inflação, como swaps de cupom zero, são muito mais versáteis e podem ser mais econômicos.
