国際清算システム

##国際清算システムとは何ですか？

国際清算システムは、先物契約またはその他の適格な取引が国際レベルまたは国間レベルで発生する場合に使用される取引システムです。それは世界貿易と市場効率を促進するように設計されています。ほとんどの国際清算取引は、国際清算機関によって管理されています。

##国際清算システムを理解する

取引を清算するプロセスには、取引へのコミットメントと決済の間に発生するすべてのアクションとイベントが含まれます。それは本質的に、お金を払い、契約を提供するという約束を、あるアカウントから別のアカウントへのそれぞれの実際の転送に変換します。

市場でのすべての売買注文を照合するには、清算が必要です。取引された商品の特定の種類と数量、取引価格、日付、および買い手と売り手の身元を確認します。当事者が相互にではなく清算機関と相互作用するため、より効率的な市場が生まれます。

たとえば、企業が外国の当事者から小麦の先物契約を購入したい場合、彼らはクリアリングハウスに連絡する必要があります。クリアリングハウスは、国際決済システムを使用して他の当事者との取引を照合します。先物契約で反対の立場（小麦契約を売る）をとる相手方も、それぞれの国の手形交換所に連絡し、国際清算システムも利用します。

各国には独自の清算メカニズムと要件があります。したがって、先物を国内市場の外で取引する当事者がいるグローバルな世界では、国際的に調整するシステムが必須です。この役割を果たしている会社の1つは、London Clearing House Ltd.（LCH）です。

##国際清算システムの歴史

国際清算の機能は、当初、国際商品清算機関（ICCH）によって実行されていました。 ICCHは、いくつかの市場で清算または中央カウンターパーティサービスを提供する独立した清算機関でした。

ICCHは、1992年に社名をLondon Clearing House Ltd.（LCH）に変更しました。会社は、2者が取引する際のカウンターパーティリスクを想定し、取引の決済を保証することで、以前と同じように運営を続けました。リスクを軽減するために、メンバーに最小要件を課し、実行された取引の初期証拠金と変動証拠金、または担保を収集します。

LCHのメンバーには、ほとんどの主要な投資銀行、ブローカーディーラー、および国際的なコモディティハウスが含まれます。監督は、LCHが事業を行う各管轄区域の国家証券規制当局または中央銀行によって行われます。

LCHは、実行場所を選択できるオープンアクセスモデルを運用しています。 LCH Ltd.は、グループの英国で登録されたクリアリングハウスです。金利、外国為替、レポ取引、またはレポ取引、債券、商品、現金株式、エクイティデリバティブ、およびその他の金融商品の清算サービスを提供しています。 2003年、LCHは、パリ市場の情報センターであるパリのクリアネットと合併しました。

##国際清算システムの例

米国の投資家が東京から契約を購入していると仮定します。これは、購入者が米国居住者であり、販売者が日本人居住者であることを意味している可能性があります。

国際クリアリングハウスは、取引された商品の種類と数量、価格、取引日、買い手と売り手の身元など、取引の詳細を受け取ります。この情報は、地元の機関または国内のクリアリングハウスからのものです。これらのクリアリングハウスは、最低限の資本要件を維持し、そもそも誰が取引を許可されるかを管理する責任もあります。

国際クリアリングハウスは、国内の機関、クリアリングハウス（クリアリングメンバーと呼ばれる）、および銀行と関係があります。これらの関係により、国際清算機関は取引を保証することができます。これは、清算会員が取引の詳細を処理し、銀行会員が資金移動を処理するためです。取引されている商品に応じて、国際クリアリングハウスは、取引が国間取引であることが確認されると、初期証拠金と変動証拠金を受け取ります。

国際清算は、国内の当事者、国際清算会員、および銀行のチームによる取り組みです。これらすべての当事者は、取引のシームレスな決済、製品の配送、および資金の受け取りまたは支払いを可能にします。

##ハイライト

-効率的な取引を促進し、参加者に取引が整然と決済されるという安心感を与えるために、清算が必要です。

-関係者が異なる国にいる場合、国際清算システムは取引を清算するために使用されます。

-London Clearing House Ltd.は、国際清算の面で主要なプレーヤーです。