نظام المقاصة الدولي

ما هو نظام المقاصة الدولي؟

نظام المقاصة الدولي هو نظام تجاري يُستخدم عند حدوث العقود الآجلة أو المعاملات المؤهلة الأخرى على المستوى الدولي أو بين البلدان. إنه مصمم لتعزيز التجارة العالمية وكفاءة السوق. تتم إدارة معظم معاملات المقاصة الدولية من قبل غرفة مقاصة دولية .

فهم نظام المقاصة الدولي

تتضمن عملية تصفية التجارة جميع الإجراءات والأحداث التي تقع بين الالتزام بالمعاملة والتسوية. إنه يحول بشكل أساسي الوعد بدفع الأموال وتسليم العقد إلى تحويل فعلي لكل من حساب إلى آخر.

المقاصة ضرورية لمطابقة جميع أوامر البيع والشراء في السوق. إنه يؤكد النوع والكمية المحددين للأداة المتداولة ، وسعر المعاملة ، والتاريخ ، وهوية المشتري والبائع. إنه يخلق أسواقًا أكثر كفاءة حيث تتفاعل الأطراف مع شركة المقاصة بدلاً من بعضها البعض.

على سبيل المثال ، إذا أرادت شركة ما شراء عقد مستقبلي للقمح من طرف أجنبي ، فستحتاج إلى الاتصال بغرفة المقاصة ، والتي ستستخدم نظام المقاصة الدولي لمطابقة التجارة مع طرف آخر. الطرف الآخر ، الذي سيتولى الموقف المعاكس (بيع عقد القمح) في العقد الآجل ، سيكون قد اتصل أيضًا بغرفة المقاصة في بلدهم ، والتي ستستخدم أيضًا نظام المقاصة الدولي.

الدول الفردية لديها آليات ومتطلبات المقاصة الخاصة بها. لذلك ، في عالم عالمي حيث تقوم الأطراف بتداول العقود الآجلة خارج أسواقها المحلية ، فإن وجود نظام للتنسيق دوليًا أمر لا بد منه. إحدى الشركات التي تعمل في هذا الدور هي London Clearing House Ltd. (LCH).

تاريخ نظام المقاصة الدولي

تم تنفيذ وظيفة المقاصة الدولية في البداية بواسطة غرفة مقاصة السلع الدولية (ICCH). كانت ICCH غرفة مقاصة مستقلة تقدم خدمات المقاصة أو خدمات الطرف المقابل المركزية في العديد من الأسواق.

غيرت ICCH اسمها إلى London Clearing House Ltd. (LCH) في عام 1992. واصلت الشركة العمل كما كانت من قبل ، على افتراض مخاطر الطرف المقابل عندما يتداول الطرفان ، مما يضمن تسوية التجارة. لتقليل المخاطر ، فإنه يفرض الحد الأدنى من المتطلبات على الأعضاء ويجمع الهامش الأولي والمتغير ، أو الضمانات ، للصفقات المنفذة.

يشمل أعضاء LCH معظم البنوك الاستثمارية الكبرى والوسطاء والتجار وبيوت السلع الدولية. يتم الإشراف من قبل منظم الأوراق المالية الوطني أو البنك المركزي في كل ولاية قضائية تعمل فيها LCH.

يدير LCH نموذج الوصول المفتوح مع اختيار أماكن التنفيذ. LCH Ltd. هي غرفة مقاصة للمجموعة مسجلة في المملكة المتحدة. لديها خدمات المقاصة للأسعار والعملات الأجنبية واتفاقيات إعادة الشراء أو اتفاقيات إعادة الشراء والدخل الثابت والسلع والأسهم النقدية ومشتقات الأسهم والمنتجات المالية الأخرى. في عام 2003 ، اندمجت LCH مع Clearnet في باريس ، وهي غرفة مقاصة لأسواق باريس.

مثال على نظام المقاصة الدولي

افترض أن مستثمرًا أمريكيًا يشتري عقدًا من طوكيو ، مما يعني على الأرجح أن المشتري مقيم في الولايات المتحدة وأن البائع مقيم في اليابان.

ستتلقى غرفة المقاصة الدولية تفاصيل التجارة ، بما في ذلك نوع وكمية الأداة المتداولة والسعر وتاريخ التداول وهوية المشتري والبائع. تأتي هذه المعلومات من المؤسسات المحلية أو غرف المقاصة المحلية ، المسؤولة أيضًا عن الحفاظ على الحد الأدنى من متطلبات رأس المال والتحكم في من يُسمح له بالتداول في المقام الأول.

غرفة المقاصة الدولية لديها علاقات مع المؤسسات المحلية ، وغرف المقاصة (تسمى أعضاء المقاصة) ، والبنوك. تسمح هذه العلاقات لغرفة المقاصة الدولية بضمان المعاملات لأن أعضاء المقاصة يتعاملون مع التفاصيل التجارية وسيقوم العضو المصرفي بمعالجة تحويلات الأموال. اعتمادًا على المنتج الذي يتم تداوله ، ستتلقى غرفة المقاصة الدولية الهامش الأولي وهامش التغيير بمجرد التأكد من أن التجارة هي صفقة بين البلدان.

المقاصة الدولية هي جهد جماعي من جانب الأطراف المحلية وأعضاء المقاصة الدولية والبنوك. تسمح كل هذه الأطراف بتسوية المعاملات بسهولة ، وتسليم المنتجات ، واستلام الأموال أو دفعها.

يسلط الضوء

• المقاصة ضرورية لتسهيل التجارة الفعالة ومنح الأطراف المشاركة راحة البال بأن معاملاتهم ستتم تسويتها بطريقة منظمة.

• يستخدم نظام المقاصة الدولي لتصفية التداولات عندما تكون الأطراف المعنية في دول مختلفة.

• The London Clearing House Ltd. هي اللاعب الرئيسي من حيث المقاصة الدولية.