Międzynarodowy system rozliczeniowy

Co to jest międzynarodowy system rozliczeniowy?

Międzynarodowy System Rozliczeniowy to system transakcyjny stosowany, gdy kontrakty terminowe lub inne kwalifikujące się transakcje występują na poziomie międzynarodowym lub międzynarodowym. Jego celem jest promowanie światowego handlu i efektywności rynku. Większość międzynarodowych transakcji rozliczeniowych jest zarządzana przez międzynarodową izbę rozliczeniową.

Zrozumienie międzynarodowego systemu rozliczeniowego

Proces rozliczania transakcji obejmuje wszystkie czynności i zdarzenia, które mają miejsce pomiędzy zobowiązaniem do zawarcia transakcji a rozliczeniem. Zasadniczo przekształca obietnicę zapłaty pieniędzy i dostarczenia umowy w faktyczny transfer każdego z kont z jednego konta na drugie.

Rozliczanie jest niezbędne do dopasowania wszystkich zleceń kupna i sprzedaży na rynku. Potwierdza konkretny rodzaj i ilość instrumentu będącego przedmiotem obrotu, cenę transakcji, datę oraz tożsamość kupującego i sprzedającego. Tworzy bardziej efektywne rynki, ponieważ strony wchodzą w interakcje z korporacją rozliczeniową, a nie ze sobą.

Na przykład, jeśli firma chciałaby kupić kontrakt terminowy na pszenicę od strony zagranicznej, musiałaby skontaktować się z izbą rozliczeniową, która użyje międzynarodowego systemu rozliczeniowego w celu dopasowania transakcji z inną stroną. Druga strona, która zajmie w kontrakcie futures pozycję przeciwną (sprzedaż kontraktu na pszenicę), również skontaktuje się z izbą rozliczeniową w swoim kraju, która również będzie korzystać z międzynarodowego systemu rozliczeniowego.

Poszczególne kraje mają własne mechanizmy rozliczeniowe i wymagania. Dlatego w globalnym świecie, w którym strony handlują kontraktami terminowymi poza swoimi rynkami macierzystymi, konieczny jest system międzynarodowej koordynacji. Jedną z firm pełniących tę rolę jest London Clearing House Ltd. (LCH).

Historia Międzynarodowego Systemu Rozliczeniowego

Funkcję rozliczeń międzynarodowych początkowo pełniła Międzynarodowa Izba Rozliczeniowa Towarów (ICCH). ICCH była niezależną izbą rozliczeniową świadczącą usługi rozliczeniowe lub usługi partnera centralnego na kilku rynkach.

ICCH zmieniła nazwę na London Clearing House Ltd. (LCH) w 1992 roku. Spółka kontynuowała swoją działalność tak jak dotychczas, przejmując ryzyko kontrahenta w przypadku handlu między dwiema stronami, gwarantując rozliczenie transakcji. Aby ograniczyć ryzyko, nakłada minimalne wymagania na członków i pobiera depozyt wstępny i uzupełniający lub zabezpieczenia dla realizowanych transakcji.

W skład LCH wchodzi większość największych banków inwestycyjnych, brokerów i międzynarodowych domów towarowych. Nadzór sprawuje krajowy regulator papierów wartościowych lub bank centralny w każdej jurysdykcji, w której działa LCH.

LCH działa w modelu otwartego dostępu z wyborem miejsc realizacji. LCH Ltd. to zarejestrowana w Wielkiej Brytanii izba rozliczeniowa grupy. Oferuje usługi rozliczania kursów, wymiany walut, umów odkupu lub transakcji repo,. stałych dochodów, towarów, akcji gotówkowych, instrumentów pochodnych na akcje i innych produktów finansowych. W 2003 roku LCH połączyła się z paryską Clearnet, izbą rozliczeniową rynków paryskich.

Przykład międzynarodowego systemu rozliczeniowego

Załóżmy, że inwestor amerykański kupuje kontrakt z Tokio, co prawdopodobnie oznacza, że kupujący jest rezydentem USA, a sprzedającym jest rezydentem Japonii.

Międzynarodowa izba rozliczeniowa otrzyma szczegóły transakcji, w tym rodzaj i ilość instrumentu będącego przedmiotem obrotu, cenę, datę transakcji oraz tożsamość kupującego i sprzedającego. Informacje te pochodzą z lokalnych instytucji lub krajowych izb rozliczeniowych, które są również odpowiedzialne za utrzymywanie minimalnych wymogów kapitałowych i kontrolowanie, kto może w pierwszej kolejności handlować.

Międzynarodowa izba rozliczeniowa ma relacje z instytucjami krajowymi, izbami rozliczeniowymi (zwanymi członkami rozliczającymi) i bankami. Relacje te pozwalają międzynarodowej izbie rozliczeniowej gwarantować transakcje, ponieważ członkowie rozliczający zajmują się szczegółami transakcji, a członek bankowy przetwarza przelewy środków. W zależności od produktu będącego przedmiotem obrotu, międzynarodowa izba rozliczeniowa otrzyma depozyt wstępny i depozyt uzupełniający po potwierdzeniu, że transakcja ma charakter międzynarodowy.

Rozliczenia międzynarodowe to wysiłek zespołowy ze strony podmiotów krajowych, międzynarodowych członków rozliczających i banków. Wszystkie te strony pozwalają na bezproblemowe rozliczanie transakcji, dostawę produktów oraz odbiór lub wypłatę środków.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rozliczenie jest konieczne, aby ułatwić sprawny handel i dać uczestniczącym stronom spokój, że ich transakcje zostaną rozliczone w sposób uporządkowany.

• Międzynarodowy system rozliczeniowy służy do rozliczania transakcji, gdy zaangażowane strony znajdują się w różnych krajach.

• London Clearing House Ltd. jest głównym graczem w zakresie rozliczeń międzynarodowych.