Sistema de compensação internacional
O que é o Sistema de Compensação Internacional?
O International Clearing System é um sistema de negociação usado quando contratos de futuros ou outras transações elegíveis ocorrem em nível internacional ou entre países. Ele é projetado para promover o comércio mundial e a eficiência do mercado. A maioria das transações de compensação internacional é administrada por uma câmara de compensação internacional.
Entendendo o Sistema de Compensação Internacional
O processo de compensação de uma negociação inclui todas as ações e eventos que ocorrem entre o compromisso de transação e a liquidação. Essencialmente, ele converte a promessa de pagar e entregar o contrato em uma transferência real de cada uma de uma conta para outra.
compensação é necessária para a correspondência de todas as ordens de compra e venda no mercado. Confirma o tipo e a quantidade específicos do instrumento negociado, o preço da transação, a data e a identidade do comprador e do vendedor. Cria mercados mais eficientes à medida que as partes interagem com a empresa de compensação e não entre si.
Por exemplo, se uma empresa quisesse comprar um contrato futuro de trigo de uma parte estrangeira, ela precisaria entrar em contato com uma câmara de compensação, que usará o sistema de compensação internacional para igualar a negociação com outra parte. A outra parte, que assumirá a posição oposta (venda do contrato de trigo) no contrato futuro, também terá contatado uma câmara de compensação em seu respectivo país, que também utilizará o sistema de compensação internacional.
Os países individuais têm seus próprios mecanismos e requisitos de compensação. Portanto, em um mundo global com partes negociando futuros fora de seus mercados domésticos, um sistema de coordenação internacional é uma necessidade. Uma das empresas que exercem essa função é a London Clearing House Ltd. (LCH).
História do Sistema de Compensação Internacional
A função de compensação internacional foi inicialmente desempenhada pela International Commodities Clearing House (ICCH). O ICCH era uma câmara de compensação independente que prestava serviços de compensação ou de contraparte central em diversos mercados.
A ICCH mudou seu nome para London Clearing House Ltd. (LCH) em 1992. A empresa continuou a operar como antes, assumindo o risco de contraparte quando duas partes negociam, garantindo a liquidação do negócio. Para mitigar o risco, impõe requisitos mínimos aos membros e cobra margem inicial e de variação,. ou garantia, para os negócios executados.
Os membros da LCH incluem a maioria dos principais bancos de investimento, corretoras e casas internacionais de commodities. A supervisão é realizada pelo regulador nacional de valores mobiliários ou pelo banco central em cada jurisdição em que a LCH opera.
A LCH opera um modelo de acesso aberto com opções de locais de execução. A LCH Ltd. é a câmara de compensação do grupo registrada no Reino Unido. Possui serviços de compensação de taxas, câmbio, acordos de recompra ou recompra e renda fixa, commodities, ações à vista, derivativos de ações e outros produtos financeiros. Em 2003, a LCH fundiu-se com a Clearnet de Paris, uma câmara de compensação para os mercados de Paris.
Exemplo de sistema de compensação internacional
Suponha que um investidor dos EUA esteja comprando um contrato de Tóquio, o que provavelmente significa que o comprador é residente nos EUA e o vendedor é residente no Japão.
A câmara internacional receberá os detalhes da operação, incluindo o tipo e a quantidade do instrumento negociado, o preço, a data da operação e a identidade do comprador e do vendedor. Essas informações são provenientes de instituições locais ou câmaras de compensação domésticas, que também são responsáveis por manter os requisitos mínimos de capital e controlar quem está autorizado a negociar em primeiro lugar.
A câmara internacional se relaciona com as instituições domésticas, câmaras (chamadas de membros de compensação) e bancos. Esses relacionamentos permitem que a câmara internacional garanta as transações, uma vez que os membros da compensação estão cuidando dos detalhes da negociação e o membro bancário processa as transferências de fundos. Dependendo do produto que está sendo negociado, a câmara internacional receberá a margem inicial e a margem de variação, uma vez que se confirme que o negócio é inter-países.
A compensação internacional é um esforço de equipe por parte de partes domésticas, membros de compensação internacional e bancos. Todas essas partes permitem a liquidação perfeita de transações e a entrega de produtos e o recebimento ou pagamento de fundos.
Destaques
A compensação é necessária para facilitar o comércio eficiente e dar às partes participantes a tranquilidade de que suas transações serão liquidadas de forma ordenada.
O sistema de compensação internacional é utilizado para a compensação de negócios quando as partes envolvidas estão em países diferentes.
A London Clearing House Ltd. é o principal player em termos de compensação internacional.
