Sistema de Compensación Internacional
驴Qu茅 es el Sistema de Compensaci贸n Internacional?
El Sistema de Compensaci贸n Internacional es un sistema de negociaci贸n utilizado cuando los contratos de futuros u otras transacciones elegibles ocurren a nivel internacional o entre pa铆ses. Est谩 dise帽ado para promover el comercio mundial y la eficiencia del mercado. La mayor铆a de las transacciones de compensaci贸n internacional son administradas por una c谩mara de compensaci贸n internacional.
Entendiendo el Sistema de Compensaci贸n Internacional
El proceso de compensaci贸n de una operaci贸n incluye todas las acciones y eventos que tienen lugar entre el compromiso de realizar la transacci贸n y la liquidaci贸n. Esencialmente convierte la promesa de pagar dinero y entregar el contrato en una transferencia real de cada uno de una cuenta a la otra.
compensaci贸n es necesaria para la casaci贸n de todas las 贸rdenes de compra y venta en el mercado. Confirma el tipo y la cantidad espec铆ficos del instrumento negociado, el precio de la transacci贸n, la fecha y la identidad del comprador y el vendedor. Crea mercados m谩s eficientes a medida que las partes interact煤an con la corporaci贸n de compensaci贸n en lugar de entre s铆.
Por ejemplo, si una empresa quisiera comprar un contrato de futuros de trigo de una parte extranjera, tendr铆a que ponerse en contacto con una c谩mara de compensaci贸n, que utilizar谩 el sistema de compensaci贸n internacional para emparejar el comercio con otra parte. La otra parte, que asumir谩 la posici贸n opuesta (vendiendo el contrato de trigo) en el contrato de futuros, tambi茅n habr谩 contactado con una c谩mara de compensaci贸n en su respectivo pa铆s, que tambi茅n utilizar谩 el sistema de compensaci贸n internacional.
Los pa铆ses individuales tienen sus propios mecanismos y requisitos de compensaci贸n. Por lo tanto, en un mundo global con partes que negocian futuros fuera de sus mercados de origen, es imprescindible contar con un sistema de coordinaci贸n internacional. Una de las empresas que desempe帽a esta funci贸n es London Clearing House Ltd. (LCH).
Historia del Sistema de Compensaci贸n Internacional
La funci贸n de compensaci贸n internacional la realizaba inicialmente la C谩mara de Compensaci贸n Internacional de Productos B谩sicos (ICCH). La ICCH era una c谩mara de compensaci贸n independiente que prestaba servicios de compensaci贸n o de contraparte central en varios mercados.
La ICCH cambi贸 su nombre a London Clearing House Ltd. (LCH) en 1992. La empresa continu贸 operando como antes, asumiendo el riesgo de contraparte cuando dos partes negocian, garantizando la liquidaci贸n de la operaci贸n. Para mitigar el riesgo, impone requisitos m铆nimos a los miembros y cobra margen inicial y de variaci贸n,. o garant铆a, para las operaciones ejecutadas.
Los miembros de LCH incluyen a la mayor铆a de los principales bancos de inversi贸n, corredores de bolsa y casas internacionales de productos b谩sicos. La supervisi贸n es realizada por el regulador nacional de valores o el banco central en cada jurisdicci贸n en la que opera la LCH.
El LCH opera un modelo de acceso abierto con elecci贸n de lugares de ejecuci贸n. LCH Ltd. es la c谩mara de compensaci贸n del grupo registrada en el Reino Unido. Cuenta con servicios de compensaci贸n de tasas, tipo de cambio, pactos de recompra o reportos , y renta fija, commodities, acciones al contado, derivados de acciones y otros productos financieros. En 2003, LCH se fusion贸 con Clearnet de Par铆s, una c谩mara de compensaci贸n para los mercados de Par铆s.
Ejemplo de sistema de compensaci贸n internacional
Suponga que un inversionista estadounidense est谩 comprando un contrato de Tokio, lo que probablemente significa que el comprador es residente de EE. UU. y el vendedor es residente japon茅s.
La c谩mara de compensaci贸n internacional recibir谩 los detalles de la operaci贸n, incluidos el tipo y la cantidad del instrumento negociado, el precio, la fecha de la operaci贸n y la identidad del comprador y el vendedor. Esta informaci贸n proviene de instituciones locales o c谩maras de compensaci贸n nacionales, que tambi茅n son responsables de mantener los requisitos m铆nimos de capital y controlar qui茅n puede comerciar en primer lugar.
La c谩mara de compensaci贸n internacional tiene relaciones con las instituciones nacionales, las c谩maras de compensaci贸n (llamadas miembros compensadores) y los bancos. Estas relaciones permiten que la c谩mara de compensaci贸n internacional garantice transacciones ya que los miembros compensadores manejan los detalles comerciales y el miembro bancario procesar谩 las transferencias de fondos. Dependiendo del producto que se negocie, la c谩mara de compensaci贸n internacional recibir谩 el margen inicial y el margen de variaci贸n una vez que se confirme que la negociaci贸n es entre pa铆ses.
La compensaci贸n internacional es un esfuerzo de equipo por parte de las partes nacionales, los miembros compensadores internacionales y los bancos. Todas estas partes permiten la liquidaci贸n fluida de transacciones, la entrega de productos y el recibo o pago de fondos.
Reflejos
La compensaci贸n es necesaria para facilitar el comercio eficiente y dar a las partes participantes la tranquilidad de que sus transacciones se liquidar谩n de manera ordenada.
El sistema de compensaci贸n internacional se utiliza para compensar operaciones cuando las partes involucradas se encuentran en diferentes pa铆ses.
London Clearing House Ltd. es el actor principal en t茅rminos de compensaci贸n internacional.
