キーレート期間

##キーレート期間とは何ですか？

キーレートデュレーションは、債券または債務証券ポートフォリオ（通常は債券）の価値が、イールドカーブ全体に沿った特定の満期時点でどのように変化するかを測定します。他の満期を一定に保つ場合、キーレートデュレーションは、特定の満期の利回りの1％の変化に対する債務証券の価格の感応度を測定するために使用されます。

##キーレート期間の計算式

<！-EC8D02A64CD6E2255716D174B6833B40->

どこ：

--P〜-〜=利回りが1％低下した後の証券の価格

--P〜+〜=利回りが1％増加した後の証券の価格

--P〜0〜=証券の元の価格

##キーレート期間の計算

例として、債券の価格が元々1,000ドルで、利回りが1％上がると970ドル、利回りが1％下がると1,040ドルになるとします。上記の式に基づくと、この債券のキーレート期間は次のようになります。