市場の深さ
##市場の深さは何ですか？
、証券の価格に大きな影響を与えることなく、比較的大量の成行注文を吸収する市場の能力を指します。市場の深さは、未決済の注文、ビッド、オファーの全体的なレベルと幅を考慮し、通常、個々の証券内での取引を指します。通常、存在する売買注文が多いほど、市場の深さが深くなります。ただし、それらの注文がその証券の現在の市場価格の周りにかなり均等に分散している場合に限ります。
##市場の深さを理解する
市場の深さ、または市場の深さ（DOM）は、証券内の流動性と出来高に密接に関連していますが、高い取引量を示すすべての株式が良好な市場の深さを持っていることを意味するものではありません。市場の深さは、さまざまな価格レベルで売買する保留中の注文のリストで構成される証券の注文書を調べることで評価できます。ある特定の日に、1日の出来高が最も多い株であっても、高いボラティリティを生み出すのに十分な大きさの注文の不均衡が存在する可能性があります。
米国の主要取引所でのティックの10進化は、マーケットメーカーの重要性の低下によって証明されるように、全体的な市場の深さを増すと言われています。これは、過去に注文の不均衡を防ぐために必要だったポジションです。
市場の深さは、任意の時点で証券のオーダーブックに入力されるすべての注文の派生物です。これは、特定の価格の指値注文（サイズによって制限されていない場合）、または特定のサイズの成行注文によって取得される最も不利な価格、または制限されている指値注文と交換される金額です。価格ではなくサイズで。
価格の変化は、その後の注文を引き付ける可能性がありますが、これは不明であるため、市場の深さには含まれていません。たとえば、株式の市場が「深い」場合、ビッド側とアスク側の両方で十分な量の保留中の注文があり、大量の注文が価格を大幅に動かすことを防ぎます。
市場の深さは、価格を上昇させることなく購入できる特定の株式の株式数も指します。株式が非常に流動的であり、多数の買い手と売り手がいる場合、通常、大量の株式を購入しても、目立った株価の変動は発生しません。
##トレーダーが市場深度データをどのように使用するか
市場深度データは、トレーダーが特定の証券の価格がどこに向かっているのかを判断するのに役立ちます。たとえば、トレーダーは市場深度データを使用して、証券のビッドアスクスプレッドと、両方の数値の上に蓄積されたボリュームを理解することができます。
市場の深さが強い証券は通常、量が多く流動性が高いため、トレーダーは市場価格に大きな影響を与えることなく大量の注文を行うことができます。一方、買い注文または売り注文が十分に大きい場合、深さの浅い証券は移動される可能性があります。
市場深度データは通常、オーダーブックと呼ばれる売買注文の電子リストの形式で存在します。これらは価格レベルごとに整理され、現在のアクティビティを反映するようにリアルタイムで更新されます。以前は、このデータは有料で利用可能でしたが、現在、ほとんどの取引プラットフォームは、何らかの形の市場深度表示を無料で提供しています。これにより、証券を取引するすべての当事者は、単に最良の注文ではなく、実行待ちの売買注文の完全なリストとそのサイズを確認できます。
リアルタイムの市場深度データにより、トレーダーは短期的な価格変動から利益を得ることができます。たとえば、企業が上場して初めて取引を開始した場合、トレーダーは強い買い需要を待つことができ、新しい上場企業の価格が上昇軌道を続ける可能性があることを示します。
##市場の深さの例
下の画像のオーダーブック情報を検討してください。左側に現在のビッドアスクスプレッドが表示され、右側に市場の深さが表示されています。このタイプの見積もりは、レベル2の市場データとも呼ばれます。
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証券の現在の見積もりであるMEOW株は13.62ドルから13.68ドルで、ビッドは3,000株、オファーは500株です。右側のパネルは左側の入札の深さを示しています。 3,000株すべてが13.62ドルで売却された場合、次善の入札は13.45ドルになりますが、16株のみです。
市場で10,000MEOW株を売る注文がある場合は、利用可能なすべての入札を$ 13.35まで売ることになります。ここでは、43,500株を購入するスタンディングオーダーがあります。したがって、10,000株を売却すると、市場は30セント近く、つまり約2％下落します。これは、市場の深さが低いことを示しています。
##ハイライト
-市場の深さは、さまざまな価格レベルで購入（ビッド）および販売（オファー）するスタンディングオーダーの数に基づく証券の市場流動性を指します。
-価格レベルに加えて、市場の深さは、各価格レベルでの注文サイズまたはボリュームを考慮します。
-市場の深さが深いほど、大規模な取引が証券の価格に大きな影響を与える可能性は低くなります。
-市場の深さは、証券の注文書に記載されているレベル2の相場を調べることで確認できます。
