Markttiefe
Was ist Markttiefe?
Die Markttiefe bezieht sich auf die Fähigkeit eines Marktes, relativ große Marktaufträge zu absorbieren, ohne den Preis des Wertpapiers wesentlich zu beeinflussen. Die Markttiefe berücksichtigt das Gesamtniveau und die Breite offener Aufträge,. Gebote und Angebote und bezieht sich normalerweise auf den Handel innerhalb eines einzelnen Wertpapiers. Je mehr Kauf- und Verkaufsaufträge vorhanden sind, desto größer ist in der Regel die Tiefe des Marktes – vorausgesetzt, dass diese Aufträge ziemlich gleichmäßig um den aktuellen Marktpreis dieses Wertpapiers verteilt sind.
Markttiefe verstehen
Die Markttiefe oder Markttiefe (DOM) hängt eng mit der Liquidität und dem Volumen innerhalb eines Wertpapiers zusammen, bedeutet jedoch nicht, dass jede Aktie mit einem hohen Handelsvolumen eine gute Markttiefe hat. Die Markttiefe kann bewertet werden, indem man sich das Auftragsbuch eines Wertpapiers ansieht, das aus einer Liste ausstehender Aufträge zum Kauf oder Verkauf auf verschiedenen Preisniveaus besteht. An einem bestimmten Tag kann es zu einem Orderungleichgewicht kommen, das groß genug ist, um eine hohe Volatilität zu erzeugen, selbst bei Aktien mit den höchsten Tagesvolumina.
Die Dezimalisierung von Ticks an den großen US-Börsen soll die allgemeine Markttiefe erhöhen, wie die abnehmende Bedeutung von Market Makern zeigt, eine Position, die in der Vergangenheit erforderlich war, um Auftragsungleichgewichte zu verhindern.
Die Markttiefe ist ein Derivat aller Orders, die das Orderbuch eines Wertpapiers zu einem bestimmten Zeitpunkt füllen. Es ist der Betrag, der für eine Limit-Order mit einem bestimmten Preis gehandelt wird – wenn sie nicht durch die Größe begrenzt ist – oder der ungünstigste Preis, der durch eine Marktorder mit einer bestimmten Größe erzielt wird – oder eine begrenzte Limit-Order nach Größe und nicht nach Preis.
Obwohl eine Preisänderung wiederum Folgeaufträge anziehen kann, ist dies nicht in der Markttiefe enthalten, da es sich um eine Unbekannte handelt. Wenn beispielsweise der Markt für eine Aktie „tief“ ist, gibt es sowohl auf der Geld- als auch auf der Briefseite ein ausreichendes Volumen an ausstehenden Aufträgen,. wodurch verhindert wird, dass ein großer Auftrag den Preis erheblich bewegt.
Die Markttiefe bezieht sich auch auf die Anzahl der Aktien einer bestimmten Aktie, die gekauft werden können, ohne dass es zu einer Kurssteigerung kommt. Wenn die Aktie extrem liquide ist und eine große Anzahl von Käufern und Verkäufern hat,. führt der Kauf einer großen Anzahl von Aktien normalerweise nicht zu merklichen Aktienkursbewegungen.
Wie Händler Markttiefendaten verwenden
Markttiefendaten helfen Händlern zu bestimmen, wohin sich der Preis eines bestimmten Wertpapiers bewegen könnte. Beispielsweise kann ein Händler Markttiefendaten verwenden, um die Geld-Brief-Spanne für ein Wertpapier zu verstehen, zusammen mit dem Volumen , das sich über beiden Zahlen ansammelt.
Wertpapiere mit starker Markttiefe haben in der Regel ein hohes Volumen und sind ziemlich liquide, was es Händlern ermöglicht, große Orders zu platzieren, ohne den Marktpreis wesentlich zu beeinflussen. In der Zwischenzeit könnten Wertpapiere mit geringer Tiefe verschoben werden, wenn ein Kauf- oder Verkaufsauftrag groß genug ist.
Markttiefendaten liegen normalerweise in Form einer elektronischen Liste von Kauf- und Verkaufsaufträgen vor, die als Auftragsbuch bezeichnet wird. Diese sind nach Preisniveau geordnet und werden in Echtzeit aktualisiert,. um die aktuellen Aktivitäten widerzuspiegeln. Früher waren diese Daten kostenpflichtig, aber heutzutage bieten die meisten Handelsplattformen kostenlos eine Form der Anzeige der Markttiefe an. Dadurch können alle Parteien, die mit einem Wertpapier handeln, eine vollständige Liste der Kauf- und Verkaufsorders sehen, die zur Ausführung anstehen, zusammen mit ihrer Größe – anstatt nur die besten.
Markttiefendaten in Echtzeit ermöglichen es Händlern, von kurzfristiger Preisvolatilität zu profitieren. Wenn beispielsweise ein Unternehmen an die Börse geht und zum ersten Mal mit dem Handel beginnt, können Händler auf eine starke Kaufnachfrage warten, was signalisiert, dass der Preis des neu börsennotierten Unternehmens seinen Aufwärtstrend fortsetzen könnte.
Beispiel für Markttiefe
Betrachten Sie die Orderbuchinformationen im Bild unten, die links die aktuelle Geld-Brief-Spanne und rechts die Markttiefe anzeigen. Diese Art von Quotierung wird auch als Level-2 -Marktdaten bezeichnet.
Die aktuelle Notierung des Wertpapiers, MEOW-Aktien, liegt bei 13,62 bis 13,68 US-Dollar, mit 3.000 Aktien im Angebot und 500 Aktien im Angebot. Das rechte Feld zeigt die Tiefe der Gebote auf der linken Seite an. Wenn alle 3.000 Aktien zu 13,62 $ verkauft würden, wäre das nächstbeste Gebot 13,45 $, aber nur für 16 Aktien.
Sollten Sie einen Auftrag zum Verkauf von 10.000 MEOW-Aktien auf dem Markt haben, würden Sie alle verfügbaren Gebote bis auf 13,35 $ verkaufen, wo es einen Dauerauftrag zum Kauf von 43.500 Aktien gibt. Der Verkauf von 10.000 Aktien würde den Markt also um fast 30 Cent oder etwa 2 % nach unten bewegen. Dies deutet auf eine geringe Markttiefe hin.
Höhepunkte
Die Markttiefe bezieht sich auf die Marktliquidität für ein Wertpapier, basierend auf der Anzahl der Daueraufträge zum Kauf (Gebote) und Verkauf (Angebote) auf verschiedenen Preisniveaus.
Zusätzlich zu den Preisniveaus berücksichtigt die Markttiefe die Auftragsgröße oder das Volumen auf jedem Preisniveau.
Je größer die Markttiefe, desto unwahrscheinlicher ist es, dass große Trades den Preis eines Wertpapiers stark beeinflussen.
Die Markttiefe kann ermittelt werden, indem man sich Level-2-Preisnotierungen ansieht, die im Auftragsbuch eines Wertpapiers zu finden sind.
