Markedsdybde

Hvad er markedsdybde?

Markedsdybde refererer til et markeds evne til at absorbere relativt store markedsordrer uden at påvirke prisen på værdipapiret væsentligt. Markedsdybden tager højde for det overordnede niveau og bredden af åbne ordrer,. bud og tilbud og refererer normalt til handel inden for et individuelt værdipapir. Typisk er det sådan, at jo flere købs- og salgsordrer der findes, desto større er markedets dybde – forudsat at disse ordrer er spredt nogenlunde jævnt omkring den aktuelle markedspris på det pågældende værdipapir.

Forståelse af markedsdybde

Markedsdybde eller markedsdybde (DOM) er tæt forbundet med likviditet og volumen i et værdipapir, men betyder ikke, at enhver aktie, der viser en høj handelsvolumen, har en god markedsdybde. Markedsdybden kan evalueres ved at se på ordrebogen for et værdipapir, som består af en liste over afventende ordrer til køb eller salg til forskellige prisniveauer. På en given dag kan der være en ubalance i ordrer, der er store nok til at skabe høj volatilitet, selv for aktier med de højeste daglige volumener.

Decimaliseringen af ticks på de store amerikanske børser er blevet sagt at øge den samlede markedsdybde, hvilket fremgår af den faldende betydning af market makers,. en position, der tidligere var nødvendig for at forhindre ordreubalancer.

Markedsdybde er en afledt af alle de ordrer, der udfylder et værdipapirs ordrebog på et givet tidspunkt. Det er det beløb, der vil blive handlet for en limitordre med en given pris - hvis den ikke er begrænset af størrelse - eller den mindst gunstige pris, der opnås ved en markedsordre med en given størrelse - eller en limitordre, der er begrænset efter størrelse og ikke pris.

Selvom en prisændring til gengæld kan tiltrække efterfølgende ordrer, er dette ikke inkluderet i markedsdybden, da det er ukendt. For eksempel, hvis markedet for en aktie er "dybt", vil der være en tilstrækkelig mængde af afventende ordrer på både bud- og udbudssiden, hvilket forhindrer en stor ordre i at flytte prisen væsentligt.

Markedsdybde refererer også til antallet af aktier i en bestemt aktie, som kan købes uden at forårsage kursstigning. Hvis aktien er ekstremt likvid og har et stort antal købere og sælgere , vil køb af en hovedpart af aktier typisk ikke resultere i mærkbare aktiekursbevægelser.

Hvordan handlende bruger markedsdybdedata

Markedsdybdedata hjælper handlende med at bestemme, hvor prisen på et bestemt værdipapir kan være på vej hen. For eksempel kan en erhvervsdrivende bruge markedsdybdedata til at forstå bud-spørg-spændet for et værdipapir sammen med den mængde, der akkumuleres over begge tal.

Værdipapirer med stærk markedsdybde vil normalt have stærk volumen og være ret likvide, hvilket giver handlende mulighed for at placere store ordrer uden at påvirke markedsprisen markant. I mellemtiden kan værdipapirer med dårlig dybde flyttes, hvis en købs- eller salgsordre er stor nok.

Markedsdybdedata findes normalt i form af en elektronisk liste over købs- og salgsordrer kendt som ordrebogen. Disse er organiseret efter prisniveau og opdateret i realtid for at afspejle den aktuelle aktivitet. Tidligere var disse data tilgængelige mod et gebyr, men i dag tilbyder de fleste handelsplatforme en form for markedsdybdevisning gratis. Dette giver alle parter, der handler med et værdipapir, mulighed for at se en komplet liste over købs- og salgsordrer, der afventer udførelse, sammen med deres størrelser – i stedet for blot de bedste.

Markedsdybdedata i realtid giver handlende mulighed for at drage fordel af kortsigtet prisvolatilitet. For eksempel, hvis en virksomhed går på børs og begynder at handle for første gang, kan handlende stå klar til en stærk købsefterspørgsel, hvilket signalerer, at prisen på den nyligt offentlige virksomhed kan fortsætte en opadgående bane.

Eksempel på markedsdybde

Overvej ordrebogsoplysningerne på billedet nedenfor, som viser det aktuelle bud-ask-spredning til venstre sammen med markedsdybden til højre. Denne type tilbud er også kendt som niveau 2 markedsdata.

Den aktuelle kurs i værdipapiret, MEOW-aktier, er $13,62 - $13,68, med 3.000 aktier på buddet og 500 aktier på tilbuddet. Det højre panel angiver dybden af bud til venstre. Hvis alle 3.000 aktier blev solgt til $13,62, ville det næstbedste bud være $13,45, men kun for 16 aktier.

Skulle du have en ordre om at sælge 10.000 MEOW-aktier på markedet, vil du sælge alle de tilgængelige bud ned til $13,35, hvor der er en stående ordre om at købe 43.500 aktier. Salg af 10.000 aktier ville således flytte markedet ned næsten 30 cent, eller omkring 2%. Dette indikerer et lavt niveau af markedsdybde.

Højdepunkter

• Markedsdybde refererer til markedslikviditeten for et værdipapir baseret på antallet af stående ordrer om at købe (bud) og sælge (tilbud) på forskellige kursniveauer.

• Ud over prisniveauer tager markedsdybden hensyn til ordrestørrelsen eller volumen på hvert prisniveau.

• Jo større markedsdybden er, jo mindre sandsynligt er det, at store handler vil have stor indflydelse på værdipapirets pris.

• Markedsdybden kan konstateres ved at se på niveau 2-kurser, der kan findes i et værdipapirs ordrebog.