Głębokość rynku

Co to jest głębokość rynku?

Głębokość rynku odnosi się do zdolności rynku do przyjmowania stosunkowo dużych zleceń rynkowych bez znaczącego wpływu na cenę papieru wartościowego. Głębokość rynku uwzględnia ogólny poziom i szerokość otwartych zleceń,. kupna i ofert i zwykle odnosi się do handlu w ramach pojedynczego papieru wartościowego. Zazwyczaj im więcej istnieje zleceń kupna i sprzedaży, tym większa głębokość rynku – pod warunkiem, że zlecenia te są rozłożone dość równomiernie wokół bieżącej ceny rynkowej danego papieru wartościowego.

Zrozumienie głębokości rynku

Głębokość rynku lub głębokość rynku (DOM) jest ściśle powiązana z płynnością i wolumenem w ramach papieru wartościowego, ale nie oznacza, że każda akcja wykazująca wysoki wolumen transakcji ma dobrą głębokość rynku. Głębokość rynku można ocenić, patrząc na księgę zleceń papieru wartościowego, która składa się z listy oczekujących zleceń kupna lub sprzedaży na różnych poziomach cenowych. Każdego dnia może wystąpić nierównowaga zamówień na tyle duża, że wywoła dużą zmienność, nawet w przypadku akcji o najwyższych dziennych wolumenach.

Mówi się, że dziesiętne kleszcze na głównych giełdach amerykańskich zwiększają ogólną głębokość rynku, czego dowodem jest zmniejszenie znaczenia animatorów rynku,. co w przeszłości było potrzebne, aby zapobiec nierównowadze zamówień.

Głębokość rynku jest pochodną wszystkich zleceń, które w danym momencie znajdują się w księdze zleceń danego papieru wartościowego. Jest to kwota, która będzie przedmiotem obrotu dla zlecenia z określoną ceną — jeśli nie jest ograniczona wielkością — lub najmniej korzystna cena, jaką uzyska zlecenie rynkowe o danej wielkości — lub zlecenie z limitem, które jest ograniczone według rozmiaru, a nie ceny.

Chociaż zmiana ceny może z kolei przyciągnąć kolejne zlecenia, nie jest to uwzględniane w głębokości rynku, ponieważ jest to niewiadoma. Na przykład, jeśli rynek na akcje jest „głęboki”, będzie wystarczający wolumen zleceń oczekujących zarówno po stronie bid, jak i ask,. zapobiegając znacznemu przesunięciu ceny przez duże zlecenie.

Głębokość rynku odnosi się również do liczby akcji danej akcji, które można kupić bez powodowania aprecjacji ceny. Jeśli akcje są bardzo płynne i mają dużą liczbę kupujących i sprzedających , zakup większości akcji zazwyczaj nie spowoduje zauważalnych ruchów cen akcji.

Jak inwestorzy wykorzystują dane dotyczące głębokości rynku

Dane dotyczące głębokości rynku pomagają traderom określić, dokąd zmierza cena danego papieru wartościowego. Na przykład przedsiębiorca może wykorzystać dane dotyczące głębokości rynku, aby zrozumieć spread bid-ask dla papieru wartościowego, wraz z wolumenem gromadzącym się powyżej obu liczb.

Papiery wartościowe o dużej głębokości rynku zwykle mają duży wolumen i są dość płynne, co pozwala inwestorom na składanie dużych zleceń bez znaczącego wpływu na cenę rynkową. Tymczasem papiery wartościowe o słabej głębokości mogą zostać przesunięte, jeśli zlecenie kupna lub sprzedaży jest wystarczająco duże.

Dane dotyczące głębokości rynku zwykle istnieją w formie elektronicznej listy zleceń kupna i sprzedaży, znanej jako księga zleceń. Są one uporządkowane według poziomu cen i aktualizowane w czasie rzeczywistym w celu odzwierciedlenia bieżącej aktywności. W przeszłości te dane były dostępne za opłatą, ale obecnie większość platform transakcyjnych oferuje pewną formę wyświetlania głębokości rynku za darmo. Dzięki temu wszystkie strony handlujące papierami wartościowymi mogą zobaczyć pełną listę oczekujących na realizację zleceń kupna i sprzedaży wraz z ich rozmiarami — zamiast po prostu najlepszych.

Dane dotyczące głębokości rynku w czasie rzeczywistym pozwalają traderom czerpać zyski z krótkoterminowej zmienności cen. Na przykład, jeśli firma wejdzie na giełdę i zacznie handlować po raz pierwszy, handlowcy mogą czekać na silny popyt na zakupy, sygnalizując, że cena nowo giełdowej firmy może kontynuować trajektorię zwyżkową.

Przykład głębokości rynku

Rozważ informacje w księdze zleceń na poniższym obrazku, który wyświetla aktualny spread bid-ask po lewej stronie oraz głębokość rynku po prawej stronie. Ten rodzaj kwotowań jest również znany jako dane rynkowe poziomu 2 .

Obecne wycena papieru wartościowego, akcji MEOW, wynosi 13,62 – 13,68 USD, z 3000 akcji w ofercie i 500 akcji w ofercie. Prawy panel wskazuje głębokość ofert po lewej stronie. Gdyby wszystkie 3000 akcji zostało sprzedanych po 13,62 USD, następna najlepsza oferta to 13,45 USD, ale tylko za 16 akcji.

Jeśli masz zlecenie sprzedaży 10 000 akcji MEOW na rynku, sprzedasz wszystkie dostępne oferty do 13,35 USD, gdzie istnieje stałe zlecenie kupna 43 500 akcji. Sprzedaż 10 000 akcji obniżyłaby więc rynek o prawie 30 centów, czyli o około 2%. Wskazuje to na niski poziom głębokości rynku.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Głębokość rynku odnosi się do płynności rynku papieru wartościowego na podstawie liczby zleceń stałych kupna (bids) i sprzedaży (ofert) na różnych poziomach cenowych.

• Oprócz poziomów cenowych, głębokość rynku uwzględnia wielkość zlecenia lub wolumen na każdym poziomie cenowym.

• Im większa głębokość rynku, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że duże transakcje będą miały duży wpływ na cenę papieru wartościowego.

• Głębokość rynku można ustalić, patrząc na kwotowania cen poziomu 2, które można znaleźć w księdze zleceń papieru wartościowego.