Kedalaman Pasaran
Apakah Kedalaman Pasaran?
Kedalaman pasaran merujuk kepada keupayaan pasaran untuk menyerap pesanan pasaran yang agak besar tanpa memberi kesan ketara kepada harga keselamatan. Kedalaman pasaran mengambil kira tahap keseluruhan dan keluasan pesanan terbuka,. bida dan tawaran, dan biasanya merujuk kepada perdagangan dalam keselamatan individu. Biasanya, lebih banyak pesanan beli dan jual yang wujud, lebih besar kedalaman pasaran—dengan syarat pesanan tersebut tersebar secara sama rata di sekitar harga pasaran semasa bagi keselamatan tersebut.
Memahami Kedalaman Pasaran
Kedalaman pasaran, atau kedalaman pasaran (DOM),. berkait rapat dengan kecairan dan volum dalam sekuriti, tetapi tidak membayangkan bahawa setiap saham yang menunjukkan volum dagangan yang tinggi mempunyai kedalaman pasaran yang baik. Kedalaman pasaran boleh dinilai dengan melihat buku pesanan keselamatan, yang terdiri daripada senarai pesanan belum selesai untuk membeli atau menjual pada pelbagai peringkat harga. Pada mana-mana hari tertentu, mungkin terdapat ketidakseimbangan pesanan yang cukup besar untuk mewujudkan turun naik yang tinggi, walaupun untuk saham dengan volum harian tertinggi.
Perpuluhan tanda kutu di bursa utama AS telah dikatakan meningkatkan kedalaman pasaran keseluruhan, seperti yang dibuktikan oleh penurunan kepentingan pembuat pasaran,. kedudukan yang diperlukan pada masa lalu untuk mengelakkan ketidakseimbangan pesanan.
Kedalaman pasaran ialah terbitan daripada semua pesanan yang mengisi buku pesanan keselamatan pada bila-bila masa tertentu. Ia ialah amaun yang akan didagangkan untuk pesanan had dengan harga tertentu—jika ia tidak dihadkan mengikut saiz—atau harga paling tidak menguntungkan yang akan diperolehi oleh pesanan pasaran dengan saiz tertentu—atau pesanan had yang terhad mengikut saiz dan bukan harga.
Walaupun perubahan dalam harga mungkin, seterusnya, menarik pesanan berikutnya, ini tidak termasuk dalam kedalaman pasaran kerana ia tidak diketahui. Sebagai contoh, jika pasaran untuk saham adalah "dalam", akan terdapat jumlah pesanan belum selesai yang mencukupi pada kedua-dua bahagian bida dan permintaan,. menghalang pesanan yang besar daripada menggerakkan harga dengan ketara.
Kedalaman pasaran juga merujuk kepada bilangan saham saham tertentu yang boleh dibeli tanpa menyebabkan kenaikan harga. Jika stok adalah sangat cair dan mempunyai bilangan pembeli dan penjual yang ramai,. pembelian sebahagian besar saham biasanya tidak akan menyebabkan pergerakan harga saham yang ketara.
Bagaimana Pedagang Menggunakan Data Kedalaman Pasaran
Data kedalaman pasaran membantu peniaga menentukan ke mana harga keselamatan tertentu boleh menuju. Sebagai contoh, peniaga boleh menggunakan data kedalaman pasaran untuk memahami sebaran permintaan bida untuk keselamatan, bersama-sama dengan volum terkumpul di atas kedua-dua angka.
Sekuriti dengan kedalaman pasaran yang kukuh biasanya akan mempunyai volum yang kukuh dan agak cair, membolehkan peniaga membuat pesanan yang besar tanpa menjejaskan harga pasaran dengan ketara. Sementara itu, sekuriti dengan kedalaman yang lemah boleh dialihkan jika pesanan beli atau jual cukup besar.
Data kedalaman pasaran biasanya wujud dalam bentuk senarai elektronik pesanan beli dan jual yang dikenali sebagai buku pesanan. Ini disusun mengikut tahap harga dan dikemas kini dalam masa nyata untuk menggambarkan aktiviti semasa. Pada masa lalu, data ini boleh didapati dengan bayaran, tetapi pada masa kini kebanyakan platform dagangan menawarkan beberapa bentuk paparan kedalaman pasaran secara percuma. Ini membolehkan semua pihak berdagang dalam sekuriti untuk melihat senarai penuh pesanan beli dan jual yang menunggu pelaksanaan, bersama-sama dengan saiz mereka—bukannya hanya yang terbaik.
Data kedalaman pasaran masa nyata membolehkan peniaga mendapat keuntungan daripada turun naik harga jangka pendek. Sebagai contoh, jika syarikat menjadi awam dan mula berdagang buat kali pertama, peniaga boleh berdiam diri untuk permintaan belian yang kukuh, menandakan harga firma awam baharu itu boleh meneruskan trajektori menaik.
Contoh Kedalaman Pasaran
Pertimbangkan maklumat buku pesanan dalam imej di bawah, yang memaparkan penyebaran bida-tanya semasa di sebelah kiri, bersama-sama dengan kedalaman pasaran di sebelah kanan. Sebut harga jenis ini juga dikenali sebagai data pasaran tahap 2 .
Sebut harga semasa dalam sekuriti, saham MEOW, ialah $13.62 – $13.68, dengan 3,000 saham dalam tawaran dan 500 saham dalam tawaran. Panel kanan menunjukkan kedalaman bida di sebelah kiri. Jika kesemua 3,000 saham dijual pada $13.62, bidaan terbaik seterusnya ialah $13.45, tetapi hanya untuk 16 saham.
Sekiranya anda mempunyai pesanan untuk menjual 10,000 saham MEOW di pasaran, anda akan menjual semua bida yang tersedia turun kepada $13.35, di mana terdapat perintah tetap untuk membeli 43,500 saham. Menjual 10,000 saham dengan itu akan menurunkan pasaran hampir 30 sen, atau kira-kira 2%. Ini menunjukkan tahap kedalaman pasaran yang rendah.
##Sorotan
Kedalaman pasaran merujuk kepada kecairan pasaran untuk sekuriti berdasarkan bilangan pesanan tetap untuk membeli (bida) dan menjual (tawaran) pada pelbagai peringkat harga.
Selain tahap harga, kedalaman pasaran mempertimbangkan saiz pesanan, atau volum, pada setiap tahap harga.
Semakin besar kedalaman pasaran, semakin kecil kemungkinan perdagangan besar akan memberi kesan besar kepada harga keselamatan.
Kedalaman pasaran boleh dipastikan dengan melihat petikan harga tahap 2 yang boleh didapati dalam buku pesanan keselamatan.
