投資信託定理

##投資信託定理とは何ですか？

投資信託定理は、投資信託が分散と平均分散の最適化のためにポートフォリオで排他的に使用される投資戦略です。後者の用語は、投資からの期待収益に対するリスクの重み付けとして定義できます。

##投資信託定理を理解する

投資信託定理は、包括的なポートフォリオの構築における投資信託投資の使用です。投資信託定理は、1955年から1956年までイェール大学のコウルズ財団でハリー・マーコウィッツと一緒に働いたジェームズ・トービンによって導入されました。投資信託定理は、マーコウィッツがコウルズ財団で研究した現代ポートフォリオ理論の原則に従います。マーコウィッツは、現代ポートフォリオ理論の研究により、1990年にノーベル経済学賞を受賞しました。

投資信託のポートフォリオは、投資家にさまざまな投資へのエクスポージャーを与えながら、分散からのリスク軽減を提供します。

##現代ポートフォリオ理論

投資信託定理は、ポートフォリオの分散の重要性を説明し、投資信託をポートフォリオに含めることでそのリスクをどのように制限できるかを示しています。ハリー・マーコウィッツによって提示された平均分散最適化の概念（期待収益に対するリスクの重み付け）は、定理の基礎を形成します。現代ポートフォリオ理論手法からの平均分散の最適化を考えると、投資家はポートフォリオ内の最適な割り当てを特定できます。

効率的なフロンティアをグラフ化し、投資のための資本市場ラインによって指示された最適な割り当てを特定できます。資本市場ラインは、投資家がリスク許容度を選択し、各間隔で指定された割り当てに従って最適に投資できるグラフ化された線の形式のガイドです。

現代ポートフォリオ理論は、効率的なフロンティアを構築するために使用できる投資にかなりの自由度を示しています。効率的なフロンティアの開発に使用される資産は、資本市場ラインの基盤を形成します。したがって、投資家は一般に、さまざまなリスクレベルでよりパフォーマンスの高い投資のユニバースを使用することにより、資本市場のラインをより高くシフトすることができます。

##投資信託ポートフォリオの構築

現代ポートフォリオ理論のテクニカル分析を考えると、投資家は現代ポートフォリオ理論を使用して、投資信託の世界を使用して同じグラフィック表現と座標を作成できます。投資信託を使用して効率的なフロンティアを構築し、分散投資を提供する資本市場ラインを作成します。

現代ポートフォリオ理論と同様に、リスクのない資産への投資は財務省の請求書で表されます。資本市場ラインのさらに上では、投資家は、新興市場の株式投資信託など、より多くのリスクの高い資産を含めることができます。スペクトルの下限では、投資家は短期の高品質の投資信託に投資する可能性があります。

全体として、投資信託の定理は、投資家が投資信託を使用して最適なポートフォリオを構築できることを示唆しています。このタイプのポートフォリオは、分散を増やすことができます。また、運用上の取引効率など、他の利点もあります。

##投資信託の採点

最高の投資信託、または彼らにとって最高のファンドを探している投資家は、いくつかの重要な基準に焦点を当てる必要があります。投資信託のスコアリングに使用される標準的な尺度は、ファンド投資品質スコアカード（FIQS）です。この措置は、投資家が投資信託の質に関して情報に基づいた判断を下すために、組織化された方法で重要なデータを収集するのに役立ちます。 FIQSにはすべての定量的データが含まれているわけではなく、定性的情報が含まれている場合がありますが、リスクとリターンのプロファイルやリターンと費用の情報など、すべての情報を定量化できる必要があります。

FIQSの主要な基準には、投資信託が何に投資するか、投資の目的に従って資産を管理するマネージャーの能力など、ファンドの投資スタイルが含まれます。ミューチュアルファンドの質に関して考慮すべき他の基準は、リスクリターンのプロファイル、ファンドのサイズと互換性、マネージャーの在職期間と構造、ポートフォリオの回転率、ミューチュアルファンドの費用、トータルリターン、およびリサーチアナリストのレポートです。

##ハイライト

-投資信託定理により、投資家は最適な配分を特定するための効率的なフロンティアを描くことができます。

-定理は、分散がポートフォリオのリスクを制限できる現代ポートフォリオ理論に同意します。

-投資信託定理は、投資信託だけで分散ポートフォリオを構築するために使用される戦略です。