Теорема о взаимном фонде

Что такое теорема о взаимном фонде?

Теорема о взаимных фондах — это стратегия инвестирования, согласно которой взаимные фонды используются исключительно в портфеле для диверсификации и оптимизации средней дисперсии . Последний термин может быть определен как взвешивание риска по отношению к ожидаемому доходу от инвестиций.

Понимание теоремы о взаимном фонде

Теорема о взаимных фондах заключается в использовании инвестиций во взаимные фонды для создания всеобъемлющего портфеля. Теорема взаимного фонда была введена Джеймсом Тобином,. который работал вместе с Гарри Марковицем с 1955 по 1956 год в Фонде Коулза в Йельском университете. Теорема о взаимном фонде следует принципам современной портфельной теории, которую Марковиц изучал в Фонде Коулза. Марковиц получил Нобелевскую премию по экономике в 1990 году за свою работу по современной портфельной теории.

Портфель взаимных фондов обеспечивает снижение рисков за счет диверсификации, предоставляя инвесторам доступ к различным инвестициям.

Современная теория портфеля

Теорема о взаимных фондах объясняет важность диверсификации портфеля и показывает, как включение в него взаимных фондов может ограничить его риск. Концепция оптимизации средней дисперсии, представленная Гарри Марковицем, — сопоставление риска с ожидаемой прибылью — составляет основу теоремы. Учитывая оптимизацию средней дисперсии с помощью современных методов теории портфеля, инвестор может определить оптимальные распределения в портфеле.

Используя совокупность инвестиций, инвестор может наметить эффективную границу и определить оптимальные распределения, определяемые линией рынка капитала для инвестирования. Линия рынка капитала является ориентиром в виде графической линии, вдоль которой инвесторы могут выбирать свою толерантность к риску и оптимально инвестировать в соответствии с назначенными распределениями на каждом интервале.

Современная портфельная теория демонстрирует существенную свободу в отношении инвестиций, которые можно использовать для построения эффективного фронтира. Активы, используемые при развитии границы эффективности, составляют основу линии рынка капитала. Таким образом, инвесторы обычно могут сместить линию рынка капитала выше, используя множество высокоэффективных инвестиций с различными уровнями риска.

Создание портфеля взаимных фондов

Учитывая современный технический анализ портфельной теории, инвестор может использовать современную портфельную теорию для создания тех же графических представлений и координат, используя взаимные фонды. Эффективная граница строится с использованием взаимных фондов, и создается линия рынка капитала,. которая обеспечивает распределение средств для диверсификации.

Подобно современной портфельной теории, инвестиции в безрисковые активы представлены казначейскими векселями. Далее по линии рынка капитала инвестор может включить большее количество активов с более высоким риском, таких как взаимные фонды акций развивающихся рынков. В нижней части спектра инвестор может инвестировать в краткосрочные взаимные фонды с высококачественными долговыми обязательствами.

В целом, теорема о взаимном фонде предполагает, что инвесторы могут создать оптимальный портфель, используя взаимные фонды. Этот тип портфеля может увеличить диверсификацию. Он также может иметь другие преимущества, такие как эффективность операционной торговли.

Оценка взаимных фондов

Инвесторы, ищущие лучшие взаимные фонды или лучшие фонды для них, должны сосредоточиться на нескольких ключевых критериях. Стандартной мерой, используемой для оценки взаимных фондов, является оценочная карта качества инвестиций (FIQS). Эта мера помогает инвесторам организованно собирать ключевые данные, чтобы выносить обоснованные суждения о качестве взаимных фондов. FIQS не включает все количественные данные и может включать качественную информацию, но вся информация должна поддаваться количественной оценке, например, профиль риска и доходности, а также информация о доходах и расходах.

Ключевые критерии FIQS включают инвестиционный стиль фонда, например, то, во что инвестирует взаимный фонд, и способность менеджера управлять активами в соответствии с целями инвестиций. Другими критериями, которые следует учитывать в отношении качества взаимных фондов, являются профиль риска и доходности,. размер и совместимость фонда, срок пребывания в должности менеджера и структура, оборот портфеля, расходы взаимных фондов, общая доходность и отчеты аналитиков.

Особенности

• Теорема о взаимном фонде позволяет инвесторам наметить эффективную границу для определения оптимального распределения.

• Теорема соответствует современной теории портфеля, согласно которой диверсификация может ограничить риск портфеля.

• Теорема о взаимных фондах — это стратегия, используемая для создания диверсифицированного портфеля только с взаимными фондами.