Twierdzenie o funduszach wzajemnych
Co to jest twierdzenie o funduszach wzajemnych?
Twierdzenie o funduszach wzajemnych to strategia inwestycyjna, w której fundusze inwestycyjne są wykorzystywane wyłącznie w portfelu do dywersyfikacji i optymalizacji średniej wariancji . Ten ostatni termin można zdefiniować jako ważenie ryzyka w stosunku do oczekiwanego zwrotu z inwestycji.
Zrozumienie twierdzenia o funduszach wzajemnych
Twierdzenie o funduszach wzajemnych polega na wykorzystaniu inwestycji w fundusze inwestycyjne do budowy kompleksowego portfela. Twierdzenie o funduszach wzajemnych zostało wprowadzone przez Jamesa Tobina,. który pracował u boku Harry'ego Markowitza w latach 1955-1956 w Cowles Foundation na Uniwersytecie Yale. Twierdzenie o funduszach wzajemnych jest zgodne z zasadami nowoczesnej teorii portfela, którą Markowitz studiował w Cowles Foundation. Markowitz otrzymał w 1990 roku Nagrodę Nobla w dziedzinie nauk ekonomicznych za pracę nad nowoczesną teorią portfela.
Portfel funduszy inwestycyjnych zapewnia ograniczenie ryzyka wynikającego z dywersyfikacji, jednocześnie dając inwestorom ekspozycję na różne inwestycje.
##Nowoczesna teoria portfela
Twierdzenie o funduszach powierniczych wyjaśnia znaczenie dywersyfikacji w portfelu i pokazuje, w jaki sposób włączenie funduszy powierniczych do portfela może ograniczyć jego ryzyko. Podstawą twierdzenia jest koncepcja optymalizacji średniej wariancji przedstawiona przez Harry'ego Markowitza — ważenie ryzyka w stosunku do oczekiwanego zwrotu. Biorąc pod uwagę optymalizację średniej wariancji z nowoczesnych technik teorii portfela, inwestor może zidentyfikować optymalne alokacje w portfelu.
Korzystając z uniwersum inwestycji, inwestor może wytyczyć efektywną granicę i zidentyfikować optymalne alokacje skierowane przez linię rynku kapitałowego do inwestowania. Linia rynku kapitałowego jest przewodnikiem w postaci linii wykresu, wzdłuż której inwestorzy mogą wybrać swoją tolerancję na ryzyko i optymalnie inwestować zgodnie z wyznaczonymi alokacjami w każdym przedziale.
Współczesna teoria portfela pokazuje znaczną swobodę w inwestycjach, które można wykorzystać do zbudowania efektywnej granicy. Aktywa wykorzystane do opracowania efektywnej granicy stanowią podstawę linii rynku kapitałowego. W ten sposób inwestorzy mogą generalnie przesunąć linię rynku kapitałowego wyżej, korzystając z szeregu bardziej skutecznych inwestycji o różnych poziomach ryzyka.
Budowa portfela funduszy inwestycyjnych
Biorąc pod uwagę analizę techniczną współczesnej teorii portfela, inwestor może wykorzystać nowoczesną teorię portfela do stworzenia tych samych reprezentacji graficznych i współrzędnych przy użyciu uniwersum funduszy inwestycyjnych. Efektywna granica jest budowana przy użyciu funduszy inwestycyjnych i tworzona jest linia rynku kapitałowego, która zapewnia alokacje na dywersyfikację.
Podobnie jak współczesna teoria portfela, inwestycje w wolne od ryzyka aktywa są reprezentowane przez bony skarbowe. Wyżej na linii rynku kapitałowego inwestor może uwzględniać większe kwoty aktywów o wyższym ryzyku, takich jak fundusze kapitałowe rynków wschodzących. Na dolnym końcu spektrum inwestor może inwestować w krótkoterminowe, wysokiej jakości dłużne fundusze inwestycyjne.
Ogólnie rzecz biorąc, twierdzenie dotyczące funduszy inwestycyjnych sugeruje, że inwestorzy mogą zbudować optymalny portfel przy użyciu funduszy inwestycyjnych. Ten rodzaj portfela może zwiększyć dywersyfikację. Może mieć również inne zalety, takie jak operacyjna efektywność handlowa.
Punktacja funduszy powierniczych
Inwestorzy poszukujący najlepszych funduszy inwestycyjnych lub najlepszych dla nich funduszy powinni skoncentrować się na kilku kluczowych kryteriach. Standardową miarą stosowaną do oceny funduszy inwestycyjnych jest karta wyników jakości inwestycji funduszu (FIQS). Środek ten pomaga inwestorom gromadzić kluczowe dane w zorganizowany sposób w celu dokonywania świadomych osądów co do jakości funduszu inwestycyjnego. FIQS nie obejmuje wszystkich danych ilościowych i może zawierać informacje jakościowe, ale wszystkie informacje powinny być wymierne, na przykład profil ryzyko-zwrot oraz informacje o zwrocie i wydatkach.
Kluczowe kryteria FIQS obejmują styl inwestycyjny funduszu, na przykład to, w co inwestuje fundusz oraz zdolność zarządzającego do zarządzania aktywami zgodnie z celami inwestycji. Inne kryteria, które należy wziąć pod uwagę w odniesieniu do jakości funduszy wzajemnych, to profil ryzyka i zwrotu,. wielkość i kompatybilność funduszu, kadencja i struktura menedżera, obrót portfela, wydatki na fundusze inwestycyjne, całkowite zwroty i raporty analityczne.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Twierdzenie o funduszach wzajemnych pozwala inwestorom na określenie efektywnej granicy w celu zidentyfikowania optymalnej alokacji.
Twierdzenie to wpisuje się w nowoczesną teorię portfela, w której dywersyfikacja może ograniczyć ryzyko portfela.
Twierdzenie o funduszach wzajemnych to strategia służąca do budowy zdywersyfikowanego portfela wyłącznie z funduszy inwestycyjnych.
