NAVリターン

NAVリターンとは何ですか？

NAVリターンは、特定の期間における投資信託またはETFの純資産価値の変化です。投資信託のNAVリターンは、リターンの1つの尺度であり、投資家が実現するトータルリターンまたは市場リターンとは異なる場合があります。これらの商品は、ファンドの計算されたNAVに対して市場でプレミアムまたはディスカウントで取引できるためです。

##NAVリターンを理解する

NAVリターンは、各取引日の株式市場の終値後に報告されたファンドの毎日のNAVに基づいて計算されます。 NAVは、ファンドの会計士によって実行される基本的な計算です。これは、総資産から総負債を差し引いたものを発行済み株式で割ったものです。時価に基づく資産の変動に伴い、日々価値が変化します。 NAVリターンは、1日の終わりにファンドの実際の資産を報告する透明性のある会計基準です。したがって、株主に支払われる配当、利息、キャピタルゲインの分配は、再投資されない限り、総資産に含まれません。

投資信託のトータルリターンは、分配金の支払いを含むパフォーマンスの数値を提供します。したがって、これらの分配がファンドの総資産に再投資されるかどうかに関係なく、株主に支払われるファンドに関連する分配を会計処理します。分配金の支払いは、投資家がNAVとトータルリターンの変動をもたらす主な理由です。

クローズドエンドファンドやエクスチェンジトレードファンドなど、日次価格で取引所で取引される投資ファンドにも、市場価格と市場リターンがある場合があります。市場価格でリアルタイムに取引されるファンドは、市場プレミアムまたはディスカウントが発生する可能性があり、その結果、市場リターンはNAVリターンとは異なります。 NAVを超えて取引されるファンドは、プレミアムで取引されると言われています。 NAVを下回る取引をしているファンドは、割引価格で取引されています。プレミアムとディスカウントは、ファンド内の証券とその日次NAVのリアルタイム評価により発生する可能性があります。ファンドは通常、NAVの近くで取引されますが、多少の偏差があります。ファンドがNAVと大幅に異なる場合は、承認された参加者が介入して価格を修正することができます。

##NAVリターンおよびファンドパフォーマンスレポート

投資会社は、投資家がNAVリターン、トータルリターン、およびマーケットリターンを特定できるように、ファンドのパフォーマンスレポートに透明性を提供します。投資家は、投資のパフォーマンスを追跡するために使用するリターンを監視する必要があります。ファンドのパフォーマンス計算を確実に理解することは、投資家のデューデリジェンスとパフォーマンスの比較に役立ちます。

ほとんどのクローズドエンド型ファンドとETFは、NAVリターンと市場価値リターンの両方を含むパフォーマンスレポートを提供します。グッゲンハイム戦略的機会基金は、クローズドエンド型基金の一例です。ファンドの投資は、定量的分析と定性的分析の両方に基づいています。投資は、債券、エクイティ、優先株などの資産クラスにまたがっています。 2021年7月1日の時点で、ファンドはNAVに26.69％のプレミアムを報告していました。 7月1日の終値NAVは17.16ドルでしたが、終値は21.74ドルでした。ファンドはまた、16.56％の52週間の平均保険料を持っています。

##ハイライト

-ファンドの市場価値の変化またはトータルリターンを取得するのではなく、NAVリターンは、代わりにファンドの純資産価値の経時変化を使用します。

-NAVは一日の終わりに計算されるため、ファンドの市場価格とは異なる場合がありますが、ファンド内に保有されている証券は各取引日を通して取引されます。

-純資産価値（NAV）リターンは、その構成要素の価値を調べることにより、ETFまたは投資信託のパフォーマンスを経時的に計算する方法です。