NAV-tuotto
Mikä on NAV Return?
sijoitusrahaston tai ETF:n nettoarvon muutos tietyn ajanjakson aikana. Sijoitusrahaston nettoarvon tuotto on yksi tuoton mittari, ja se voi olla erilainen kuin sijoittajien ymmärtämä kokonaistuotto tai markkinatuotto, koska nämä tuotteet voivat käydä kauppaa markkinoilla rahaston laskennalliseen nettoarvoon nähden ylimääräisellä tai alennuksella .
NAV-tuoton ymmärtäminen
NAV-tuotto lasketaan kunkin kaupankäyntipäivän pörssin sulkemisen jälkeen raportoitavan rahaston päivittäisen nettoarvon perusteella. NAV on rahaston kirjanpitäjien suorittama peruslaskenta. Se edustaa kokonaisvarallisuutta vähennettynä velkojen kokonaismäärällä jaettuna ulkona olevilla osakkeilla. Arvo muuttuu päivittäin varojen vaihtelun mukaan markkina-arvoon perustuen. NAV-tuotto on läpinäkyvä kirjanpitotoimenpide, joka raportoi rahaston todelliset varat päivän päätteeksi. Siksi osakkeenomistajille maksetut osingot,. korot ja myyntivoittojen jaot eivät sisälly kokonaisvaroihin, ellei niitä sijoiteta uudelleen.
Sijoitusrahaston kokonaistuotto antaa tuottoluvun, joka sisältää jakelumaksut. Siksi se ottaa huomioon rahastoon liittyvät voitot, jotka maksetaan osakkeenomistajille riippumatta siitä, sijoitetaanko nämä voitot uudelleen rahaston kokonaisvaroihin vai ei. Jakomaksut ovat ensisijainen syy siihen, että sijoittaja muuttaa nettoarvoa suhteessa kokonaistuottoon.
Sijoitusrahastoilla, jotka käyvät kauppaa pörssissä päivittäisellä hinnoittelulla, kuten suljetuilla rahastoilla ja pörssirahastoilla, voi olla myös markkinahinta ja markkinatuotto. Reaaliajassa markkinahinnalla käyvät rahastot voivat saada markkinapreemion tai alennuksen, joka saa niiden markkinatuoton poikkeamaan nettoarvon tuotosta. NAV:n yläpuolella käyvien rahastojen sanotaan käyvän kauppaa ylikurssilla. Rahastot, jotka käyvät kauppaa alle NAV-arvon, käyvät kauppaa alennuksella. Preemioita ja alennuksia voi syntyä, koska rahaston arvopaperit arvostetaan reaaliaikaisesti suhteessa niiden päivittäiseen nettoarvoon. Rahastot käyvät tyypillisesti kauppaa lähellä NAV-arvoaan jonkin verran poikkeamalla. Jos rahasto poikkeaa liikaa sen nettoarvosta, valtuutetut osallistujat voivat puuttua asiaan hinnan korjaamiseksi.
NAV-tuotto- ja rahaston tuottoraportointi
Sijoitusyhtiöt tarjoavat läpinäkyvyyttä rahastojen tuottoraportteihinsa, jotta sijoittajat voivat tunnistaa NAV-tuoton, kokonaistuoton ja markkinatuoton. Sijoittajien tulee seurata tuottoja, joita he käyttävät sijoitustensa kehityksen seuraamiseen. Rahastojen tuottolaskelmien ymmärtämisen varmistaminen auttaa sijoittajan due diligence- ja tuottovertailuissa.
Useimmat suljetut rahastot ja ETF:t tarjoavat tulosraportteja, jotka sisältävät sekä nettoarvon että markkina-arvon tuoton. Guggenheim Strategic Opportunities Fund on yksi esimerkki suljetusta rahastosta. Rahaston sijoitukset perustuvat sekä määrälliseen että laadulliseen analyysiin. Sijoitukset ulottuvat eri omaisuusluokkiin, mukaan lukien korkotuotto, osake ja etuoikeutetut osakkeet. 1.7.2021 rahasto raportoi 26,69 %:n preemion NAV:lle. Sen päätöskurssi 1. heinäkuuta oli 17,16 dollaria verrattuna 21,74 dollarin markkina-arvoon. Rahaston 52 viikon keskimääräinen preemio on 16,56 %.
##Kohokohdat
Rahaston markkina-arvon muutoksen tai kokonaistuoton sijaan NAV-tuotto käyttää sen sijaan rahaston substanssiarvon muutosta ajan kuluessa.
NAV voi poiketa rahaston markkinahinnasta, koska se lasketaan päivän lopussa, kun taas rahaston sisällä olevat arvopaperit käyvät kauppaa jokaisena kaupankäyntipäivänä.
Nettoasset value (NAV) -tuotto on tapa laskea ETF:n tai sijoitusrahaston tuotto ajan mittaan tarkastelemalla sen komponenttien arvoa.
