NAV Возврат

Что такое возврат NAV?

Доходность NAV — это изменение стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда или ETF за определенный период времени. Доходность NAV взаимного фонда является одним из показателей доходности и может отличаться от общей доходности или рыночной доходности, которую получают инвесторы, поскольку эти продукты могут продаваться на рынке с надбавкой или скидкой по отношению к рассчитанной NAV фонда.

Понимание возврата NAV

Доходность NAV рассчитывается на основе дневной NAV фонда, сообщаемой после закрытия фондового рынка каждый торговый день. СЧА — это базовый расчет, выполняемый бухгалтерами фонда. Он представляет собой общую сумму активов за вычетом общей суммы обязательств, деленную на количество акций в обращении. Стоимость меняется ежедневно с колебаниями активов на основе рыночной стоимости. Возврат NAV — это прозрачная бухгалтерская мера, которая сообщает о фактических активах в фонде на конец дня. Следовательно, дивиденды,. проценты и прирост капитала, выплачиваемые акционерам, не будут включены в общую сумму активов, если только они не будут реинвестированы.

Общий доход взаимного фонда представляет собой показатель производительности, который включает выплаты по распределению. Таким образом, он учитывает распределения, связанные с фондом, которые выплачиваются акционерам , независимо от того, реинвестируются ли эти распределения в общие активы фонда. Выплаты по распределению являются основной причиной, по которой инвестор увидит различия в чистой стоимости активов по сравнению с общей прибылью.

Инвестиционные фонды, которые торгуют на биржах с ежедневными ценами, такие как закрытые фонды и биржевые фонды, также могут иметь рыночную цену и рыночную доходность. Фонды, торгующие в режиме реального времени по рыночной цене, могут подвергаться рыночной премии или скидке, что приводит к тому, что их рыночная доходность отличается от доходности NAV. Говорят, что фонды, торгующиеся выше их NAV, торгуются с премией. Фонды, торгующиеся ниже их NAV, торгуются с дисконтом. Премии и скидки могут возникать из-за оценки ценных бумаг в фонде в реальном времени по сравнению с их ежедневной СЧА. Фонды обычно торгуются близко к своей NAV с некоторым отклонением. Если фонд сильно отличается от своей СЧА, авторизованные участники могут вмешаться, чтобы помочь скорректировать цену.

Отчеты о доходности NAV и эффективности фонда

Инвестиционные компании обеспечивают прозрачность отчетов об эффективности своих фондов, чтобы помочь инвесторам определить доходность NAV, общую доходность и рыночную доходность. Инвесторы должны следить за прибылью, которую они используют для отслеживания эффективности своих инвестиций. Обеспечение понимания расчетов эффективности фонда поможет инвестору при должной осмотрительности и сравнении результатов.

Большинство закрытых фондов и ETF предоставляют отчеты об эффективности, включающие как доходность NAV, так и доходность рыночной стоимости. Фонд стратегических возможностей Гуггенхайма является одним из примеров закрытого фонда. Инвестиции Фонда основаны как на количественном, так и на качественном анализе. Инвестиции охватывают классы активов, включая фиксированный доход, акции и привилегированные акции. По состоянию на 1 июля 2021 года Фонд сообщал о премии в размере 26,69% к чистой стоимости активов. Его чистая стоимость на момент закрытия 1 июля составила 17,16 доллара по сравнению с рыночной ценой закрытия в 21,74 доллара. Фонд также имеет среднюю премию за 52 недели в размере 16,56%.

Особенности

• Вместо того, чтобы учитывать изменение рыночной стоимости фонда или общую прибыль, доходность NAV использует вместо этого изменение стоимости чистых активов фонда с течением времени.

• СЧА может отличаться от рыночной цены фонда, поскольку она рассчитывается на конец дня, а ценные бумаги, хранящиеся внутри фонда, торгуются в течение каждого торгового дня.

• Доход от стоимости чистых активов (NAV) — это способ расчета эффективности ETF или взаимных фондов с течением времени путем изучения стоимости его компонентов.