NAV Return
Vad är NAV Return?
NAV-avkastningen är förändringen av nettotillgångsvärdet för en fond eller ETF under en given tidsperiod. NAV-avkastningen för en värdepappersfond är ett mått på avkastning och kan skilja sig från den totala avkastningen eller marknadsavkastningen som investerare realiserar eftersom dessa produkter kan handlas till en premie eller rabatt på marknaden i förhållande till fondens beräknade NAV.
Förstå NAV Return
NAV-avkastningen beräknas utifrån det dagliga NAV-värdet för fonden som rapporteras efter börsens stängning varje handelsdag. NAV är en grundläggande beräkning som utförs av fondens revisorer. Den representerar totala tillgångar minus totala skulder dividerat med utestående aktier. Värdet ändras dagligen med fluktuationer av tillgångar baserat på marknadsvärde. NAV-avkastningen är ett transparent redovisningsmått som rapporterar de faktiska tillgångarna i fonden vid dagens slut. Därför skulle utdelningar,. räntor och kapitalvinster som betalas ut till aktieägarna inte inkluderas i de totala tillgångarna om de inte återinvesterades.
Den totala avkastningen för en värdepappersfond ger en resultatsiffra som inkluderar utdelningar. Därför står den för utdelningar associerade med fonden som betalas ut till aktieägare oavsett om dessa utdelningar återinvesteras i fondens totala tillgångar eller inte. Distributionsutbetalningar är den främsta anledningen till att en investerare kommer att se variationer i NAV kontra totalavkastning.
Investeringsfonder som handlas på börser med daglig prissättning, såsom slutna fonder och börshandlade fonder, kan också ha ett marknadspris och en marknadsavkastning. Fonder som handlas i realtid med ett marknadspris kan medföra en marknadspremie eller rabatt som gör att deras marknadsavkastning varierar från NAV-avkastningen. Fonder som handlas över deras NAV sägs handla till en premie. Fonder som handlas under deras NAV handlas med rabatt. Över- och rabatter kan uppstå på grund av realtidsvärderingar av värdepapper i fonden kontra deras dagliga NAV. Fonder handlar vanligtvis nära sitt NAV med viss avvikelse. Om en fond avviker alltför mycket från dess NAV, kan auktoriserade deltagare ingripa för att hjälpa till att korrigera priset.
NAV avkastning och fondresultatrapportering
Investmentbolag tillhandahåller transparens i sin fondresultatrapportering för att hjälpa investerare att identifiera NAV-avkastningen, totalavkastningen och marknadsavkastningen. Investerare bör övervaka avkastningen de använder för att spåra resultatet av sina investeringar. Att säkerställa förståelse för fondens resultatberäkningar kommer att hjälpa en investerares due diligence och resultatjämförelser.
De flesta slutna fonder och ETF:er kommer att tillhandahålla resultatrapportering som inkluderar både NAV-avkastningen och marknadsvärdets avkastning. Guggenheim Strategic Opportunities Fund ger ett exempel på en sluten fond. Fondens investeringar baseras på både kvantitativ och kvalitativ analys. Investeringar sträcker sig över tillgångsklasser inklusive räntebärande, aktier och preferensaktier. Från och med den 1 juli 2021 rapporterade fonden en premie på 26,69 % till NAV. Stängningsvärdet den 1 juli var $17,16 jämfört med ett slutkurs på $21,74. Fonden har också en 52-veckors genomsnittlig premie på 16,56 %.
Höjdpunkter
– Istället för att ta fondens marknadsvärdeförändring eller totalavkastning, använder en NAV-avkastning istället fondens förändring i substansvärde över tiden.
NAV kan skilja sig från en fonds marknadspris eftersom det beräknas vid slutet av dagen, medan de värdepapper som innehas i en fond handlas under varje handelsdag.
Nettotillgångsavkastningen (NAV) är ett sätt att beräkna en ETF:s eller värdepappersfonds resultat över tid genom att titta på värdet av dess komponenter.
