Retorno NAV
O que é retorno NAV?
O retorno do NAV é a mudança no valor patrimonial líquido de um fundo mútuo ou ETF durante um determinado período de tempo. O retorno do NAV de um fundo mútuo é uma medida de retorno e pode ser diferente do retorno total ou do retorno de mercado que os investidores percebem porque esses produtos podem ser negociados com um prêmio ou desconto no mercado para o NAV calculado do fundo.
Entendendo o retorno NAV
O retorno do NAV é calculado com base no NAV diário do fundo informado após o fechamento do mercado de ações em cada dia de negociação. O NAV é um cálculo básico realizado pelos contadores do fundo. Representa o total de ativos menos o total de passivos dividido pelas ações em circulação. O valor muda diariamente com a flutuação dos ativos com base no valor de mercado. O retorno do NAV é uma medida contábil transparente que informa os ativos reais do fundo no final do dia. Portanto, distribuições de dividendos,. juros e ganhos de capital pagos aos acionistas não seriam incluídos no total de ativos, a menos que fossem reinvestidos.
O retorno total de um fundo mútuo fornece um valor de desempenho que inclui pagamentos de distribuição. Portanto, contabiliza as distribuições associadas ao fundo que são pagas aos cotistas, independentemente de essas distribuições serem ou não reinvestidas no ativo total do fundo. Os pagamentos de distribuição são a principal razão pela qual um investidor terá variações no NAV em relação ao retorno total.
Fundos de investimento que negociam em bolsas com preços diários, como fundos fechados e fundos negociados em bolsa, também podem ter um preço de mercado e um retorno de mercado. Fundos negociados em tempo real com um preço de mercado podem incorrer em um prêmio de mercado ou desconto que faz com que seu retorno de mercado varie do retorno do NAV. Diz-se que os fundos negociados acima de seu NAV são negociados com um prêmio. Fundos negociados abaixo de seu NAV estão sendo negociados com desconto. Prêmios e descontos podem ocorrer devido às avaliações em tempo real dos títulos do fundo versus seu NAV diário. Os fundos normalmente são negociados perto de seu NAV com algum desvio. Se um fundo variar excessivamente de seu NAV, os participantes autorizados podem intervir para ajudar a corrigir o preço.
Retorno do NAV e Relatório de Desempenho do Fundo
As empresas de investimento fornecem transparência nos relatórios de desempenho de seus fundos para ajudar os investidores a identificar o retorno do NAV, o retorno total e o retorno do mercado. Os investidores devem monitorar os retornos que usam para acompanhar o desempenho de seus investimentos. Garantir a compreensão dos cálculos de desempenho do fundo ajudará a due diligence de um investidor e as comparações de desempenho.
A maioria dos fundos fechados e ETFs fornecerá relatórios de desempenho que incluem o retorno do NAV e o retorno do valor de mercado. O Fundo de Oportunidades Estratégicas Guggenheim fornece um exemplo de fundo fechado. Os investimentos do Fundo são baseados em análises quantitativas e qualitativas. Os investimentos abrangem todas as classes de ativos, incluindo renda fixa, ações e ações preferenciais. Em 1º de julho de 2021, o Fundo reportava um prêmio de 26,69% ao NAV. Seu NAV de fechamento em 1º de julho foi de US$ 17,16 contra um preço de fechamento de mercado de US$ 21,74. O Fundo também tem um prêmio médio de 52 semanas de 16,56%.
##Destaques
Em vez de considerar a alteração do valor de mercado do fundo ou o retorno total, um retorno do NAV usa a alteração do valor patrimonial líquido do fundo ao longo do tempo.
O NAV pode diferir do preço de mercado de um fundo, pois é calculado no final do dia, enquanto os títulos mantidos dentro de um fundo são negociados ao longo de cada dia de negociação.
O retorno do valor patrimonial líquido (NAV) é uma forma de calcular o desempenho de um ETF ou fundo mútuo ao longo do tempo, observando o valor de seus componentes.
