NAV Dönüşü
NAV Dönüşü Nedir?
NAV getirisi, belirli bir süre boyunca bir yatırım fonunun veya ETF'nin net varlık değerindeki değişikliktir. Bir yatırım fonunun NAV getirisi, bir getiri ölçüsüdür ve yatırımcıların gerçekleştirdikleri toplam getiri veya piyasa getirisinden farklı olabilir, çünkü bu ürünler piyasada bir prim veya indirimle fonun hesaplanan NAV'sinde işlem görebilir.
NAV Dönüşünü Anlama
NAV getirisi, her işlem gününde borsa kapanışından sonra rapor edilen fonun günlük NAV'sine göre hesaplanır. NAV, fon muhasebecileri tarafından gerçekleştirilen temel bir hesaplamadır. Toplam varlıklar eksi toplam borçların ödenmemiş hisselere bölünmesini temsil eder. Değer, varlıkların piyasa değerine göre dalgalanmasıyla günlük olarak değişir. NAV getirisi, gün sonunda fondaki fiili varlıkları raporlayan şeffaf bir muhasebe ölçüsüdür. Bu nedenle, hissedarlara ödenen temettüler,. faiz ve sermaye kazançları dağıtımları, yeniden yatırım yapılmadıkça toplam varlıklara dahil edilmeyecektir.
Bir yatırım fonunun toplam getirisi, dağıtım ödemelerini içeren bir performans rakamı sağlar. Bu nedenle, bu dağıtımların fonun toplam varlıklarına yeniden yatırılıp yatırılmadığına bakılmaksızın, hissedarlara ödenen fonla ilişkili dağıtımları muhasebeleştirir. Dağıtım ödemeleri, bir yatırımcının toplam getiriye karşı NAV'de değişiklik göstermesinin başlıca nedenidir.
Kapalı uçlu fonlar ve borsada işlem gören fonlar gibi günlük fiyatlamalı borsalarda işlem gören yatırım fonlarının da bir piyasa fiyatı ve piyasa getirisi olabilir. Bir piyasa fiyatı ile gerçek zamanlı olarak işlem gören fonlar, piyasa getirilerinin NAV getirisinden farklı olmasına neden olan bir piyasa primi veya indirimine tabi olabilir. NAV'larının üzerinde işlem gören fonların primli işlem gördüğü söylenir. NAV değerlerinin altında işlem gören fonlar indirimli işlem görmektedir. Fondaki menkul kıymetlerin günlük NAV'lerine karşı gerçek zamanlı değerlemeleri nedeniyle primler ve indirimler oluşabilir. Fonlar tipik olarak bir miktar sapma ile NAV'larına yakın işlem görür. Bir fon NAV'sinden aşırı derecede farklılık gösteriyorsa, yetkili katılımcılar fiyatı düzeltmeye yardımcı olmak için müdahale edebilir.
NAV Getiri ve Fon Performans Raporlaması
Yatırım şirketleri, yatırımcıların NAV getirisini, toplam getirisini ve piyasa getirisini belirlemelerine yardımcı olmak için fon performans raporlarında şeffaflık sağlar. Yatırımcılar, yatırımlarının performansını izlemek için kullandıkları getirileri izlemelidir. Fon performans hesaplamalarının anlaşılmasının sağlanması, yatırımcının durum tespiti ve performans karşılaştırmalarına yardımcı olacaktır.
Çoğu kapalı uçlu fon ve ETF, hem NAV getirisini hem de piyasa değeri getirisini içeren performans raporlaması sağlayacaktır. Guggenheim Stratejik Fırsatlar Fonu, kapalı uçlu bir fonun bir örneğini sunar. Fonun yatırımları hem nicel hem de nitel analize dayanmaktadır. Yatırımlar, sabit gelir, öz sermaye ve tercih edilen hisse senedi dahil olmak üzere varlık sınıflarına yayılır. 1 Temmuz 2021 itibariyle Fon, NAV'a %26,69 prim bildiriyordu. 1 Temmuz'daki kapanış NAV'si, 21.74 $'lık kapanış piyasa değeri fiyatına karşı 17.16 $'dı. Fonun ayrıca 52 haftalık ortalama primi %16,56'dır.
##Öne çıkanlar
NAV getirisi, fonun piyasa değeri değişimini veya toplam getirisini almak yerine, fonun zaman içindeki net varlık değerindeki değişimini kullanır.
NAV, gün sonunda hesaplandığından fonun piyasa fiyatından farklılık gösterebilirken, bir fonun içinde tutulan menkul kıymetler her işlem günü boyunca işlem görür.
Net varlık değeri (NAV) getirisi, bileşenlerinin değerine bakarak bir ETF'nin veya yatırım fonunun zaman içindeki performansını hesaplamanın bir yoludur.
