عودة NAV
ما هو العائد NAV؟
العائد NAV هو التغيير في صافي قيمة الأصول لصندوق استثمار مشترك أو ETF خلال فترة زمنية معينة. يعد عائد صافي الأصول للصندوق المشترك أحد مقاييس العائد ويمكن أن يكون مختلفًا عن إجمالي العائد أو عائد السوق الذي يدركه المستثمرون لأن هذه المنتجات يمكن أن تتداول بعلاوة أو خصم في السوق إلى صافي قيمة الأصول المحسوبة للصندوق.
فهم عودة NAV
يتم احتساب عائد صافي الأصول على أساس صافي قيمة الأصول اليومي للصندوق المبلغ عنه بعد إغلاق سوق الأسهم في كل يوم تداول. صافي قيمة الأصول هو عملية حسابية أساسية يقوم بها محاسبو الصندوق. يمثل إجمالي الأصول مطروحًا منه إجمالي المطلوبات مقسومًا على الأسهم القائمة. تتغير القيمة يوميًا مع تقلب الأصول بناءً على القيمة السوقية. العائد NAV هو مقياس محاسبي شفاف يعرض الأصول الفعلية في الصندوق في نهاية اليوم. لذلك ، لن يتم تضمين توزيعات الأرباح والفوائد وأرباح رأس المال المدفوعة للمساهمين في إجمالي الأصول ما لم يتم إعادة استثمارها.
يوفر إجمالي عائد الصندوق المشترك رقم أداء يتضمن مدفوعات التوزيع. لذلك ، فهي تمثل التوزيعات المرتبطة بالصندوق والتي يتم دفعها للمساهمين بغض النظر عما إذا كانت هذه التوزيعات قد أعيد استثمارها في إجمالي أصول الصندوق أم لا. مدفوعات التوزيع هي السبب الرئيسي الذي يجعل المستثمر يرى اختلافات في صافي قيمة الأصول مقابل إجمالي العائد.
صناديق الاستثمار التي تتداول في البورصات مع الأسعار اليومية ، مثل الصناديق المغلقة والصناديق المتداولة في البورصة ، قد يكون لها أيضًا سعر السوق وعائد السوق. يمكن أن تتكبد الأموال التي يتم تداولها في الوقت الفعلي بسعر السوق علاوة سوقية أو خصم يؤدي إلى اختلاف عائدها في السوق عن عائد صافي الأصول. يقال إن الأموال التي يتم تداولها فوق صافي قيمة الأصول يتم تداولها بعلاوة. يتم تداول الأموال التي يتم تداولها بأقل من صافي قيمة الأصول الخاصة بها بسعر مخفض. قد تحدث الأقساط والخصومات بسبب التقييمات في الوقت الحقيقي للأوراق المالية في الصندوق مقابل صافي قيمة الأصول اليومية. عادة ما يتم تداول الأموال بالقرب من صافي قيمة الأصول الخاص بها مع بعض الانحراف. إذا اختلف الصندوق بشكل مفرط عن صافي قيمة الأصول الخاص به ، فقد يتدخل المشاركون المصرح لهم للمساعدة في تصحيح السعر.
العائد NAV وتقارير أداء الصندوق
توفر شركات الاستثمار الشفافية في تقارير أداء الصناديق الخاصة بها لمساعدة المستثمرين على تحديد عائد صافي الأصول وإجمالي العائد وعائد السوق. يجب على المستثمرين مراقبة العوائد التي يستخدمونها لتتبع أداء استثماراتهم. إن ضمان فهم حسابات أداء الصندوق سيساعد المستثمر في العناية الواجبة ومقارنات الأداء.
ستقدم معظم الصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار المتداولة تقارير الأداء التي تشمل كلاً من عائد صافي الأصول وعائد القيمة السوقية. يقدم صندوق Guggenheim للفرص الإستراتيجية مثالاً على الصندوق المغلق. تعتمد استثمارات الصندوق على التحليل الكمي والنوعي. تمتد الاستثمارات عبر فئات الأصول بما في ذلك الدخل الثابت والأسهم والأسهم المفضلة. اعتبارًا من 1 يوليو 2021 ، أعلن الصندوق عن علاوة بنسبة 26.69٪ على صافي قيمة الأصول. كان إغلاق NAV في 1 يوليو عند 17.16 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر إغلاق سوقي بقيمة 21.74 دولارًا. يمتلك الصندوق أيضًا متوسط أقساط لمدة 52 أسبوعًا بنسبة 16.56٪.
يسلط الضوء
بدلاً من أخذ تغير القيمة السوقية للصندوق أو إجمالي العائد ، يستخدم عائد صافي الأصول تغير الصندوق في صافي قيمة الأصول بمرور الوقت بدلاً من ذلك.
يمكن أن تختلف قيمة صافي الأصول عن سعر السوق للصندوق حيث يتم احتسابها في نهاية اليوم ، في حين أن الأوراق المالية المحتفظ بها داخل صندوق تداول خلال كل يوم تداول.
عائد صافي قيمة الأصول (NAV) هو طريقة لحساب أداء ETF أو صندوق الاستثمار المشترك بمرور الوقت من خلال النظر في قيمة مكوناته.
