Ritorno NAV

Che cos'è il ritorno del NAV?

Il rendimento del NAV è la variazione del valore patrimoniale netto di un fondo comune o ETF in un determinato periodo di tempo. Il rendimento del NAV di un fondo comune di investimento è una misura del rendimento e può essere diverso dal rendimento totale o dal rendimento di mercato che gli investitori realizzano perché questi prodotti possono essere scambiati a un premio o uno sconto sul mercato rispetto al NAV calcolato del fondo.

Capire il ritorno del NAV

Il rendimento del NAV è calcolato sulla base del NAV giornaliero del fondo riportato dopo la chiusura del mercato azionario ogni giorno di negoziazione. Il NAV è un calcolo di base eseguito dai contabili del fondo. Rappresenta il totale delle attività meno il totale delle passività diviso per le azioni in circolazione. Il valore cambia giornalmente con la fluttuazione degli asset in base al valore di mercato. Il rendimento del NAV è una misura contabile trasparente che riporta le attività effettive del fondo alla fine della giornata. Pertanto, le distribuzioni di dividendi,. interessi e plusvalenze pagate agli azionisti non sarebbero incluse nel patrimonio totale a meno che non fossero reinvestite.

Il rendimento totale di un fondo comune di investimento fornisce una cifra di performance che include i pagamenti di distribuzione. Pertanto, tiene conto delle distribuzioni associate al fondo che vengono pagate agli azionisti indipendentemente dal fatto che tali distribuzioni vengano reinvestite o meno nel patrimonio totale del fondo. I pagamenti di distribuzione sono il motivo principale per cui un investitore vedrà variazioni nel NAV rispetto al rendimento totale.

Anche i fondi di investimento che operano in borsa con prezzi giornalieri, come fondi chiusi e fondi negoziati in borsa, possono avere un prezzo di mercato e un rendimento di mercato. I fondi che fanno trading in tempo reale con un prezzo di mercato possono incorrere in un premio o uno sconto di mercato che fa sì che il loro rendimento di mercato vari dal rendimento del NAV. Si dice che i fondi scambiati al di sopra del loro NAV vengano scambiati a un premio. I fondi scambiati al di sotto del loro NAV vengono scambiati con uno sconto. Premi e sconti possono verificarsi a causa delle valutazioni in tempo reale dei titoli nel fondo rispetto al loro NAV giornaliero. I fondi in genere vengono scambiati vicino al loro NAV con qualche deviazione. Se un fondo varia eccessivamente dal suo NAV, i partecipanti autorizzati possono intervenire per aiutare a correggere il prezzo.

Report sul rendimento del NAV e sulla performance del fondo

Le società di investimento forniscono trasparenza nella rendicontazione della performance del fondo per aiutare gli investitori a identificare il rendimento del NAV, il rendimento totale e il rendimento del mercato. Gli investitori dovrebbero monitorare i rendimenti che utilizzano per monitorare la performance dei loro investimenti. Garantire la comprensione dei calcoli della performance del fondo aiuterà la due diligence e il confronto delle prestazioni di un investitore.

La maggior parte dei fondi chiusi e degli ETF forniranno rapporti sulla performance che includono sia il rendimento del NAV che il rendimento del valore di mercato. Il Guggenheim Strategic Opportunities Fund fornisce un esempio di fondo chiuso. Gli investimenti del Fondo si basano su analisi sia quantitative che qualitative. Gli investimenti si estendono su classi di attività tra cui reddito fisso, azioni e azioni privilegiate. Al 1° luglio 2021, il Fondo registrava un premio del 26,69% sul NAV. Il NAV di chiusura del 1 luglio era di $ 17,16 contro un prezzo di mercato di chiusura di $ 21,74. Il Fondo ha anche un premio medio di 52 settimane del 16,56%.

Mette in risalto

• Invece di prendere la variazione del valore di mercato del fondo o il rendimento totale, un rendimento NAV utilizza invece la variazione del valore patrimoniale netto del fondo nel tempo.

• Il NAV può differire dal prezzo di mercato di un fondo poiché viene calcolato a fine giornata, mentre i titoli detenuti all'interno di un fondo vengono scambiati durante ogni giorno di negoziazione.

• Il rendimento del valore patrimoniale netto (NAV) è un modo per calcolare la performance di un ETF o di un fondo comune di investimento nel tempo osservando il valore dei suoi componenti.