Retorno de NAV
¿Qué es la devolución del NAV?
El rendimiento NAV es el cambio en el valor liquidativo de un fondo mutuo o ETF durante un perÃodo de tiempo determinado. El rendimiento del NAV de un fondo mutuo es una medida del rendimiento y puede ser diferente al rendimiento total o al rendimiento del mercado que obtienen los inversores porque estos productos pueden negociarse con una prima o un descuento en el mercado con respecto al NAV calculado del fondo.
Comprensión de la devolución de NAV
El rendimiento del NAV se calcula en base al NAV diario del fondo informado después del cierre del mercado de valores cada dÃa de negociación. El NAV es un cálculo básico realizado por los contadores del fondo. Representa los activos totales menos los pasivos totales divididos por las acciones en circulación. El valor cambia diariamente con la fluctuación de los activos en función del valor de mercado. El rendimiento NAV es una medida contable transparente que informa los activos reales en el fondo al final del dÃa. Por lo tanto, las distribuciones de dividendos,. intereses y ganancias de capital pagadas a los accionistas no se incluirÃan en los activos totales a menos que se reinvirtieran.
El rendimiento total de un fondo mutuo proporciona una cifra de rendimiento que incluye los pagos de distribución. Por lo tanto, contabiliza las distribuciones asociadas con el fondo que se pagan a los accionistas independientemente de si estas distribuciones se reinvierten o no en los activos totales del fondo. Los pagos de distribución son la razón principal por la que un inversor verá variaciones en el NAV frente al rendimiento total.
Los fondos de inversión que cotizan en bolsas con precios diarios, como los fondos cerrados y los fondos cotizados en bolsa, también pueden tener un precio de mercado y una rentabilidad de mercado. Los fondos que negocian en tiempo real con un precio de mercado pueden incurrir en una prima o descuento de mercado que hace que su rendimiento de mercado varÃe del rendimiento NAV. Se dice que los fondos que cotizan por encima de su NAV cotizan con una prima. Los fondos que cotizan por debajo de su NAV se cotizan con descuento. Pueden producirse primas y descuentos debido a las valoraciones en tiempo real de los valores del fondo frente a su NAV diario. Los fondos normalmente cotizan cerca de su NAV con alguna desviación. Si un fondo varÃa demasiado de su NAV, los participantes autorizados pueden intervenir para ayudar a corregir el precio.
Informes de rendimiento de fondos y rendimiento de NAV
Las compañÃas de inversión brindan transparencia en los informes de rendimiento de sus fondos para ayudar a los inversores a identificar el rendimiento NAV, el rendimiento total y el rendimiento del mercado. Los inversores deben controlar los rendimientos que utilizan para seguir el rendimiento de sus inversiones. Asegurar la comprensión de los cálculos de rendimiento del fondo ayudará a las comparaciones de rendimiento y diligencia debida de un inversor.
La mayorÃa de los fondos cerrados y ETF proporcionarán informes de rendimiento que incluyen tanto el rendimiento NAV como el rendimiento del valor de mercado. El Fondo de Oportunidades Estratégicas Guggenheim proporciona un ejemplo de un fondo cerrado. Las inversiones del Fondo se basan en análisis tanto cuantitativos como cualitativos. Las inversiones abarcan todas las clases de activos, incluidos los de renta fija, renta variable y acciones preferentes. A partir del 1 de julio de 2021, el Fondo reportaba una prima del 26,69 % al NAV. Su NAV de cierre el 1 de julio fue de $ 17,16 frente a un precio de valor de mercado de cierre de $ 21,74. El Fondo también tiene una prima promedio de 52 semanas de 16,56%.
Reflejos
En lugar de tomar la variación del valor de mercado o la rentabilidad total del fondo, una rentabilidad NAV utiliza la variación del valor liquidativo del fondo a lo largo del tiempo.
El NAV puede diferir del precio de mercado de un fondo, ya que se calcula al final del dÃa, mientras que los valores mantenidos dentro de un fondo se negocian durante cada dÃa de negociación.
El rendimiento del valor del activo neto (NAV) es una forma de calcular el rendimiento de un ETF o fondo mutuo a lo largo del tiempo al observar el valor de sus componentes.
