NAV Afkast
Hvad er NAV Return?
NAV-afkastet er ændringen i den indre værdi af en investeringsforening eller ETF over en given tidsperiode. NAV-afkastet for en investeringsforening er et mål for afkastet og kan være anderledes end det samlede afkast eller markedsafkastet, som investorer opnår, fordi disse produkter kan handles til en præmie eller rabat i markedet i forhold til fondens beregnede NAV.
Forstå NAV Return
NAV-afkastet beregnes ud fra afdelingens daglige NAV, der rapporteres efter aktiemarkedets lukning hver handelsdag. NAV er en basisberegning udført af fondens revisorer. Det repræsenterer de samlede aktiver minus samlede forpligtelser divideret med udestående aktier. Værdien ændres dagligt med udsving i aktiverne baseret på markedsværdi. NAV-afkastet er et gennemsigtigt regnskabsmål, der rapporterer de faktiske aktiver i fonden sidst på dagen. Derfor vil udbytte,. renter og kapitalgevinster udbetalt til aktionærer ikke blive inkluderet i de samlede aktiver, medmindre de blev geninvesteret.
Det samlede afkast af en investeringsforening giver et resultattal, der inkluderer udbetalinger. Derfor tager det højde for udlodninger knyttet til fonden, som udbetales til aktionærer , uanset om disse udlodninger geninvesteres i fondens samlede aktiver eller ej. Distributionsudbetalinger er den primære årsag til, at en investor vil se variationer i NAV kontra det samlede afkast.
Investeringsfonde, der handler på børser med daglig prisfastsættelse, såsom lukkede fonde og børshandlede fonde, kan også have en markedspris og et markedsafkast. Fonde, der handler i realtid med en markedspris, kan pådrage sig en markedspræmie eller -rabat, der får deres markedsafkast til at variere fra NAV-afkastet. Fonde, der handler over deres NAV, siges at handle til en præmie. Fonde, der handler under deres NAV, handles med rabat. Over- og underkurser kan forekomme på grund af værdiansættelsen af værdipapirer i fonden i realtid i forhold til deres daglige NAV. Fonde handler typisk tæt på deres NAV med en vis afvigelse. Hvis en afdeling afviger for meget fra dens NAV, kan autoriserede deltagere gribe ind for at hjælpe med at korrigere prisen.
NAV-afkast og fondsresultatrapportering
Investeringsselskaber giver gennemsigtighed i deres fondsresultatrapportering for at hjælpe investorer med at identificere NAV-afkastet, det samlede afkast og markedsafkastet. Investorer bør overvåge det afkast, de bruger til at spore resultaterne af deres investeringer. At sikre forståelse af fondens præstationsberegninger vil hjælpe en investors due diligence og præstationssammenligninger.
De fleste lukkede fonde og ETF'er vil levere præstationsrapportering, der inkluderer både NAV-afkastet og markedsværdiafkastet. Guggenheim Strategic Opportunities Fund giver et eksempel på en lukket fond. Fondens investeringer er baseret på både kvantitative og kvalitative analyser. Investeringer spænder over aktivklasser, herunder fast indkomst, aktier og foretrukne aktier. Pr. 1. juli 2021 rapporterede fonden en præmie på 26,69 % til NAV. Dets lukkede NAV den 1. juli var $17,16 mod en lukkekurs på $21,74. Fonden har også en 52-ugers gennemsnitspræmie på 16,56 %.
Højdepunkter
I stedet for at tage fondens markedsværdiændring eller samlede afkast, bruger et NAV-afkast i stedet fondens ændring i indre værdi over tid.
NAV kan afvige fra en fonds markedspris, da den beregnes ved slutningen af dagen, mens værdipapirerne i en fond handles gennem hver handelsdag.
Net asset value (NAV)-afkastet er en måde at beregne en ETF's eller investeringsforenings præstation over tid ved at se på værdien af dens komponenter.
