純流動資産

##純流動資産とは何ですか？

資産から流動負債を差し引いたものとして計算された、企業の即時または短期の流動性ポジションの尺度です。流動資産とは、現金、有価証券、売掛金であり、おおよその現在価値で容易に現金に換金することができます。

##純流動資産を理解する

純流動資産の金額は、企業の財政状態のスナップショットを提供する数少ない指標の1つです。現金と市場性のある有価証券はすぐに展開できますが、売掛金は短期間で現金に変わる可能性がありますが、通常、老朽化した債権に関連する不良債権の割合が少ないため、完全ではありません。在庫は大幅な割引なしでは容易に売却できないため、流動資産としての資格はありません。

流動負債には、主に買掛金、未払債務、未払法人税、および平均的な企業の長期債務の現在の部分が含まれます。上記の流動資産から流動負債を差し引くことは、迅速な支払いを行う企業の財務上の柔軟性を示しています。

##純流動資産の利点

短期債務の返済などの短期的な義務を完済できることを示しているため、企業にとって重要です。また、企業が資金を調達することなく、機器の購入などの新しい投資を行うことができることを意味します。

正味流動資産のポジションが強い企業は、景気後退の時期にも適しています。彼らは、ビジネスが活況を呈していない場合でも、流動資産に依存して短期債務を支払い続けることにより、嵐を乗り切る立場にあります。

一方、強い純流動資産ポジションを持たず、景気後退の中で大きな収益がない企業は、その義務を果たすことができず、破産を宣言しなければならない可能性があります。

純流動資産を持つことはまた、苦痛の時でさえ、会社がそのローンを完済する能力を示すので、銀行からの資金調達をより簡単に受けることができます。これはまた、通常、ローンのより良い金利を受け取ることになります。

純流動資産を持つことは前向きな立場ですが、流動資産が多すぎることは、銀行口座にぼんやりと座っているのではなく、他の場所に投資して利益を得ることができるため、現金の最も有益な使用法ではありません。逆に、株主への配当金の支払いにも使用できます。

十分な流動資産と多すぎる流動資産の間には、企業が打たなければならない微妙なバランスがあります。一般的な経験則では、短期的な義務を果たし、営業費用を賄うために6か月の流動資産がある場合、財務的には良好な状態にあります。

##実世界の例

The Container Store Group、Inc. 12月現在2017年30日、流動資産と流動負債の貸借対照表には次の要素がありました。

流動資産

-現金：2270万ドル

-売掛金：2950万ドル

-在庫：1億1500万ドル

-前払費用：1170万ドル

-未収法人税：150万ドル

-その他の流動資産：1,030万ドル

流動負債

-買掛金：5380万ドル

-未払負債：7,350万ドル

-長期債務の現在の部分：950万ドル

-未払法人税：170万ドル

この日付の時点での正味流動資産は、現金+売掛金-流動負債=22.7百万ドル+1950万ドル-1億3850万ドル=-86.3百万ドルになります。会社のマイナスの正味流動性ポジションが懸念されるかもしれませんが、この状況は小売業者にとって典型的なものです。それでも、特に景気が悪化した場合、会社は最高の財政状態にないことを示しています。

##ハイライト

-しかし、流動資産が多すぎるということは、現金の無駄な使用を示しており、それによって、他の投資や配当金の支払いなど、お金をより有効に活用できる可能性があります。

-純流動資産は、流動資産から流動負債を差し引いたものとして計算された、企業の短期流動性ポジションの尺度です。

-正味流動資産ポジションがあるということは、企業が健全であり、サプライヤーへの支払いや短期債務の返済などの短期債務を支払うことができることを意味します。

-流動資産には、現金、有価証券、売掛金が含まれます。それらは、すぐに現金に変換できる資産です。

-正味流動資産ポジションは、企業が資金調達を行うことなく新規投資を行うことができることも示しています。