Nettó lausafé
Hvað eru hreinar lausafjáreignir?
Hreint lausafé er mælikvarði á lausafjárstöðu fyrirtækis strax eða á næstunni, reiknuð sem lausafjáreign að frádregnum skammtímaskuldum. Lausafjáreignir eru reiðufé, markaðsverðbréf og viðskiptakröfur sem auðvelt er að breyta í reiðufé á áætluðu núvirði.
Skilningur á hreinum lausafjármunum
Fjárhæð hreinna lausafjár er ein af fáum mælikvörðum sem gefur mynd af fjárhagsstöðu fyrirtækis. Handbært fé og markaðsverðbréf eru tilbúin til notkunar, á meðan viðskiptakröfur gætu breyst í reiðufé innan skamms tíma, þó kannski ekki alveg þar sem það er venjulega lítið hlutfall af slæmum skuldum tengdum öldruðum kröfum. Birgðir teljast ekki lausafjármunir vegna þess að ekki er hægt að selja þær auðveldlega án verulegs afsláttar.
Skammtímaskuldir ná aðallega til viðskiptaskulda, áfallinna skulda, tekjuskatts og skammtímaskulda meðalfyrirtækis. Að draga skammtímaskuldir frá ofangreindum lausafjármunum sýnir fjárhagslegan sveigjanleika fyrirtækis til að greiða hratt.
Kostir hreinna lausafjár
Að hafa sterka hreina lausafjárstöðu er mikilvægt fyrir fyrirtæki vegna þess að það sýnir fram á að fyrirtæki geti greitt upp skammtímaskuldbindingar sínar, svo sem að greiða birgjum og greiða niður skammtímaskuldir. Það táknar einnig að fyrirtæki geti ráðist í nýjar fjárfestingar, svo sem kaup á búnaði, án þess að þurfa að taka að sér fjármögnun.
Fyrirtæki sem eru með sterka hreina lausafjárstöðu eru einnig betur sett á tímum niðursveiflu. Þeir eru í aðstöðu til að standa af sér storminn með því að treysta á lausafjármuni þess til að halda áfram að greiða skammtímaskuldbindingar sínar, jafnvel þótt viðskipti séu ekki í uppsveiflu.
Á hinn bóginn mun fyrirtæki sem ekki hefur sterka hreina lausafjárstöðu og engar verulegar tekjur í efnahagshrun ekki standa við skuldbindingar sínar og gæti þurft að lýsa sig gjaldþrota.
Að eiga hreint lausafé gerir það einnig auðveldara að fá fjármögnun frá banka þar sem það sýnir getu fyrirtækis til að greiða af lánum sínum, jafnvel á tímum neyðar. Þetta leiðir líka til þess að þú færð venjulega betri vexti af láni.
Þó að það sé jákvæð staða að vera með hreina lausafjármuni, þá er það ekki hagkvæmasta notkun reiðufjár að hafa of mikið af lausafé, þar sem hægt er að fjárfesta og afla ávöxtunar annars staðar í stað þess að sitja aðgerðarlaus á bankareikningi. Aftur á móti er einnig hægt að nota það til að greiða arð til hluthafa.
Það er fínt jafnvægi sem fyrirtæki verður að ná á milli nóg lausafjár og of mikið lausafjár. Almenna þumalputtareglan er sú að ef fyrirtæki hefur sex mánaða lausafé til að standa undir skammtímaskuldbindingum og standa straum af rekstrarkostnaði,. þá er það í góðri stöðu fjárhagslega.
Raunverulegt dæmi
The Container Store Group, Inc. frá og með 30. desember 2017 var með eftirfarandi þætti á efnahagsreikningi sínum fyrir veltufjármuni og skammtímaskuldir:
Veltufjármunir
Handbært fé: 22,7 milljónir dollara
Viðskiptakröfur: $29,5 milljónir
Birgðir: $110,5 milljónir
Fyrirframgreiddur kostnaður: $11,7 milljónir
Tekjuskattskröfur: $1,5 milljónir
Aðrar veltufjármunir: $10,3 milljónir
Skammtímaskuldir
Viðskiptaskuldir: $53,8 milljónir
Áfallnar skuldir: $73,5 milljónir
Núverandi hluti langtímaskulda: $9,5 milljónir
Tekjuskattur til greiðslu: $1,7 milljónir
Hreint lausafé frá og með þessum degi væri handbært fé + viðskiptakröfur - skammtímaskuldir = $22,7 milljónir + $29,5 milljónir - $138,5 milljónir = -86,3 milljónir dollara. Neikvæð hrein lausafjárstaða fyrirtækisins gæti verið áhyggjuefni, en þetta ástand er dæmigert fyrir smásala. Samt sem áður bendir það til þess að fyrirtækið sé ekki í bestu fjárhagsstöðu, sérstaklega ef hagkerfið tekur viðsnúningi.
Hápunktar
Að eiga of mikið lausafé sýnir hins vegar aðgerðalausa notkun á reiðufé, þar sem hægt væri að nýta peningana betur, svo sem aðrar fjárfestingar eða útborgun arðs.
Hreint lausafé er mælikvarði á lausafjárstöðu fyrirtækis til skamms tíma, reiknuð sem lausafjáreign að frádregnum skammtímaskuldum.
Að vera með hreina lausafjárstöðu táknar að fyrirtæki sé við góða heilsu og geti greitt skammtímaskuldbindingar sínar, svo sem að greiða birgjum og greiða niður skammtímaskuldir.
Lausafjármunir innihalda reiðufé, markaðsverðbréf og viðskiptakröfur. Þetta eru allar eignir sem hægt er að breyta fljótt í reiðufé.
Hrein lausafjárstaða sýnir einnig að fyrirtæki getur ráðist í nýjar fjárfestingar án þess að þurfa að taka að sér fjármögnun.
