Liquidités nettes
Que sont les liquidités nettes ?
Les actifs liquides nets sont une mesure de la position de liquidité immédiate ou à court terme d'une entreprise, calculée comme les actifs liquides moins les passifs courants. Les actifs liquides sont les liquidités, les titres négociables et les comptes débiteurs qui peuvent être facilement convertis en liquidités à leur valeur actuelle approximative.
Comprendre les liquidités nettes
Le montant des actifs liquides nets est l'une des quelques mesures qui donnent un aperçu de la situation financière d'une entreprise. Les liquidités et les titres négociables sont prêts à être déployés, tandis que les comptes débiteurs pourraient être transformés en liquidités dans un court laps de temps, mais peut-être pas complètement car il existe généralement un petit pourcentage de créances irrécouvrables associées aux créances vieillissantes. Les stocks ne sont pas considérés comme des actifs liquides car ils ne peuvent pas être facilement vendus sans une remise importante.
Les passifs courants comprennent principalement les créditeurs, les charges à payer, l'impôt sur le revenu à payer et une partie courante de la dette à long terme pour l'entreprise moyenne. La soustraction des passifs courants des actifs liquides ci-dessus montre la flexibilité financière d'une entreprise pour effectuer un paiement rapide.
Avantages des liquidités nettes
Avoir une solide position d'actif liquide net est important pour une entreprise, car cela démontre qu'elle est en mesure de rembourser ses obligations à court terme, telles que le paiement des fournisseurs et le remboursement de la dette à court terme. Cela signifie également qu'une entreprise est en mesure de faire de nouveaux investissements, comme l'achat d'équipements, sans avoir à se financer.
Les sociétés qui disposent d'une solide position d'actifs liquides nets sont également mieux placées en période de ralentissement économique. Ils sont en mesure de traverser la tempête en s'appuyant sur ses liquidités pour continuer à payer ses obligations à court terme même si les affaires ne sont pas en plein essor.
D'autre part, une entreprise qui n'a pas une solide position d'actif liquide net et aucun revenu important en période de ralentissement économique ne sera pas en mesure de respecter ses obligations et pourrait devoir déclarer faillite.
Le fait d'avoir des liquidités nettes facilite également l'obtention d'un financement d'une banque, car cela démontre la capacité d'une entreprise à rembourser ses emprunts, même en période de difficultés. Cela se traduit également par la réception d'un meilleur taux d'intérêt sur un prêt.
Bien qu'avoir des actifs liquides nets soit une position positive, avoir trop d'actifs liquides n'est pas l'utilisation la plus avantageuse de l'argent liquide, car il pourrait être investi et générer un rendement ailleurs, plutôt que de rester les bras croisés sur un compte bancaire. A l'inverse, il peut également être utilisé pour verser des dividendes aux actionnaires.
Il y a un équilibre délicat qu'une entreprise doit trouver entre suffisamment d'actifs liquides et trop d'actifs liquides. La règle générale est que si une entreprise dispose de six mois d'actifs liquides pour faire face à ses obligations à court terme et couvrir ses dépenses d'exploitation,. elle est en bonne position financière.
Exemple du monde réel
Au 30 décembre 2017, The Container Store Group, Inc. avait les éléments suivants dans son bilan pour les actifs et passifs courants :
Actifs actuels
Trésorerie : 22,7 millions de dollars
Comptes clients : 29,5 millions de dollars
Inventaire : 110,5 millions de dollars
Charges payées d'avance : 11,7 millions de dollars
Impôt sur le revenu à recevoir : 1,5 million de dollars
Autres actifs courants : 10,3 millions de dollars
Passifs courants
Comptes créditeurs : 53,8 millions de dollars
Charges à payer : 73,5 millions de dollars
Tranche courante de la dette à long terme : 9,5 millions de dollars
Impôt sur le revenu à payer : 1,7 million de dollars
Les actifs liquides nets à cette date seraient la trésorerie + les comptes débiteurs - les passifs courants = 22,7 millions de dollars + 29,5 millions de dollars - 138,5 millions de dollars = -86,3 millions de dollars. La position de liquidité nette négative de l'entreprise peut être préoccupante, mais cette situation est typique pour un détaillant. Pourtant, cela indique que l'entreprise n'est pas dans la meilleure situation financière, en particulier si l'économie se détériore.
Points forts
Avoir trop d'actifs liquides, cependant, démontre une utilisation oisive de l'argent, par lequel l'argent pourrait être mieux utilisé, comme d'autres investissements ou le versement de dividendes.
Les actifs liquides nets sont une mesure de la position de liquidité à court terme d'une entreprise, calculée comme les actifs liquides moins les passifs courants.
Avoir une position nette d'actifs liquides signifie qu'une entreprise est en bonne santé et est en mesure de payer ses obligations à court terme, telles que le paiement des fournisseurs et le remboursement de la dette à court terme.
Les actifs liquides comprennent l'encaisse, les titres négociables et les comptes débiteurs. Ce sont tous les actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces.
Une position nette d'actifs liquides démontre également qu'une entreprise peut faire de nouveaux investissements sans avoir à se financer.
