Чистые ликвидные активы

Что такое чистые ликвидные активы?

Чистые ликвидные активы — это мера немедленной или краткосрочной ликвидной позиции фирмы, рассчитываемая как ликвидные активы за вычетом текущих обязательств. Ликвидные активы — это денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства по их приблизительной текущей стоимости.

Понимание чистых ликвидных активов

Величина чистых ликвидных активов является одним из немногих показателей, позволяющих получить представление о финансовом состоянии фирмы. Денежные средства и рыночные ценные бумаги готовы к использованию, в то время как дебиторская задолженность может быть превращена в наличные деньги в течение короткого периода времени, хотя, возможно, и не полностью, поскольку обычно существует небольшой процент безнадежных долгов , связанных с просроченной дебиторской задолженностью. Товарно -материальные запасы не квалифицируются как ликвидный актив, поскольку их невозможно продать без существенной скидки.

Текущие обязательства в основном включают кредиторскую задолженность, начисленные обязательства, налог на прибыль к уплате и текущую часть долгосрочного долга для средней компании. Вычитание текущих обязательств из вышеуказанных ликвидных активов показывает финансовую гибкость компании для быстрой оплаты.

Преимущества чистых ликвидных активов

Наличие сильной позиции чистых ликвидных активов важно для фирмы, поскольку она демонстрирует, что фирма способна погасить свои краткосрочные обязательства, такие как оплата поставщикам и погашение краткосрочной задолженности. Это также означает, что компания может делать новые инвестиции, такие как покупка оборудования, без необходимости брать на себя финансирование.

Компании, которые имеют сильную позицию чистых ликвидных активов, также находятся в лучшем положении во время экономических спадов. Они в состоянии пережить шторм, полагаясь на свои ликвидные активы, чтобы продолжать выплачивать свои краткосрочные обязательства, даже если бизнес не процветает.

С другой стороны, компания, не имеющая сильных чистых ликвидных активов и значительных доходов, в условиях экономического спада не сможет выполнить свои обязательства и, возможно, будет вынуждена объявить себя банкротом.

Наличие чистых ликвидных активов также облегчает получение финансирования от банка, поскольку демонстрирует способность компании погасить свои кредиты даже в период кризиса. Это также обычно приводит к получению более выгодной процентной ставки по кредиту.

Хотя наличие чистых ликвидных активов — это положительная позиция, наличие слишком большого количества ликвидных активов — не самое выгодное использование наличных денег, поскольку их можно было бы инвестировать и получать доход в другом месте, а не бездействовать на банковском счете. И наоборот, он также может быть использован для выплаты дивидендов акционерам.

Существует тонкий баланс, который компания должна соблюдать между достаточным количеством ликвидных активов и слишком большим количеством ликвидных активов. Общее эмпирическое правило заключается в том, что если у предприятия есть шестимесячные ликвидные активы для выполнения краткосрочных обязательств и покрытия операционных расходов,. оно находится в хорошем финансовом положении.

Реальный пример

Группа Container Store, Inc. по состоянию на 30 декабря 2017 г. имела в своем балансе следующие компоненты оборотных активов и краткосрочных обязательств:

Текущие активы

• Наличные: 22,7 миллиона долларов.

• Дебиторская задолженность: 29,5 млн долларов.

• Товарно-материальные запасы: 110,5 млн долларов.

• Предоплаченные расходы: 11,7 млн долларов.

• Дебиторская задолженность по подоходному налогу: 1,5 миллиона долларов.

• Прочие оборотные активы: 10,3 млн долларов.

Текущие обязательства

• Кредиторская задолженность: $53,8 млн.

• Начисленные обязательства: $73,5 млн.

• Текущая часть долгосрочного долга: 9,5 млн долларов.

• Подоходный налог к уплате: 1,7 миллиона долларов.

Чистые ликвидные активы на эту дату будут составлять Денежные средства + Дебиторская задолженность - Текущие обязательства = 22,7 млн долларов + 29,5 млн долларов - 138,5 млн долларов = -86,3 млн долларов. Отрицательная чистая ликвидная позиция компании может вызывать беспокойство, но такая ситуация типична для ритейлера. Тем не менее, это указывает на то, что компания находится не в лучшем финансовом положении, особенно если экономика ухудшается.

Особенности

• Однако наличие слишком большого количества ликвидных активов свидетельствует о праздном использовании наличных денег, в результате чего деньги можно было бы использовать с большей пользой, например, для других инвестиций или выплаты дивидендов.

• Чистые ликвидные активы являются мерой краткосрочной позиции ликвидности фирмы, рассчитываемой как ликвидные активы за вычетом текущих обязательств.

• Наличие чистых ликвидных активов означает, что компания находится в хорошем состоянии и способна погасить свои краткосрочные обязательства, такие как оплата поставщикам и погашение краткосрочной задолженности.

• Ликвидные активы включают денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Это любые активы, которые можно быстро превратить в наличные деньги.

• Позиция чистых ликвидных активов также свидетельствует о том, что компания может делать новые инвестиции, не прибегая к финансированию.