Nettoliquide Vermögenswerte
Was sind Nettoliquidität?
Die Nettoliquidität ist ein Maß für die unmittelbare oder kurzfristige Liquiditätsposition eines Unternehmens, berechnet als liquide Mittel abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten. Flüssige Mittel sind Barmittel, marktgängige Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die leicht zu ihrem ungefähren aktuellen Wert in Barmittel umgewandelt werden können.
Net Liquid Assets verstehen
Die Höhe der Nettoliquidität ist eine der wenigen Messgrößen, die einen Überblick über die Finanzlage eines Unternehmens geben. Barmittel und marktgängige Wertpapiere sind einsatzbereit, während Forderungen aus Lieferungen und Leistungen innerhalb kurzer Zeit in Barmittel umgewandelt werden könnten, wenn auch möglicherweise nicht vollständig, da in der Regel ein kleiner Prozentsatz uneinbringlicher Forderungen mit alternden Forderungen verbunden ist. Vorräte gelten nicht als liquide Vermögenswerte, da sie nicht ohne weiteres ohne einen erheblichen Abschlag verkauft werden können.
Kurzfristige Verbindlichkeiten umfassen hauptsächlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, abgegrenzte Verbindlichkeiten, Einkommensteuerverbindlichkeiten und einen kurzfristigen Teil der langfristigen Verbindlichkeiten für ein durchschnittliches Unternehmen. Die Subtraktion der laufenden Verbindlichkeiten von den oben genannten liquiden Mitteln zeigt die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens, um eine schnelle Zahlung zu leisten.
Vorteile von Nettoliquidität
Eine starke Nettoliquiditätsposition ist für ein Unternehmen wichtig, weil es zeigt, dass ein Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu begleichen, wie z. B. die Bezahlung von Lieferanten und die Tilgung kurzfristiger Schulden. Es bedeutet auch, dass ein Unternehmen in der Lage ist, neue Investitionen wie den Kauf von Ausrüstungen zu tätigen, ohne eine Finanzierung übernehmen zu müssen.
Unternehmen, die über eine starke Nettoliquiditätsposition verfügen, sind auch in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs besser aufgestellt. Sie sind in der Lage, den Sturm zu überstehen, indem sie sich auf ihre liquiden Mittel verlassen, um ihre kurzfristigen Verpflichtungen weiterhin zu bezahlen, auch wenn das Geschäft nicht boomt.
Andererseits wird ein Unternehmen, das in einem wirtschaftlichen Abschwung keine starke Nettoliquiditätsposition und keine nennenswerten Einnahmen hat, seinen Verpflichtungen nicht nachkommen können und möglicherweise Konkurs anmelden müssen.
Eine Nettoliquidität macht es auch einfacher, eine Finanzierung von einer Bank zu erhalten, da sie die Fähigkeit eines Unternehmens zeigt, seine Kredite auch in schwierigen Zeiten zurückzuzahlen. Dies führt auch dazu, dass ein Kredit in der Regel besser verzinst wird.
Obwohl ein Nettoliquiditätsvermögen eine positive Position ist, ist es nicht die vorteilhafteste Verwendung von Bargeld, zu viele liquide Mittel zu haben, da es anderswo investiert werden und eine Rendite erzielen könnte, anstatt untätig auf einem Bankkonto zu sitzen. Umgekehrt kann es auch zur Zahlung von Dividenden an Aktionäre verwendet werden.
Es gibt ein feines Gleichgewicht, das ein Unternehmen zwischen genügend liquiden Mitteln und zu vielen liquiden Mitteln finden muss. Als Faustregel gilt: Wenn ein Unternehmen sechs Monate über liquide Mittel verfügt, um kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen und die Betriebskosten zu decken,. ist es finanziell gut aufgestellt.
Beispiel aus der realen Welt
Die Container Store Group, Inc. hatte zum 30. Dezember 2017 die folgenden Komponenten in ihrer Bilanz für kurzfristige Vermögenswerte und kurzfristige Verbindlichkeiten:
Umlaufvermögen
Barmittel: 22,7 Millionen US-Dollar
Forderungen: 29,5 Millionen US-Dollar
Inventar: 110,5 Millionen $
Vorausbezahlte Ausgaben: 11,7 Millionen US-Dollar
Einkommenssteuerforderung: 1,5 Millionen $
Sonstiges Umlaufvermögen: 10,3 Millionen US-Dollar
Laufende Verbindlichkeiten
Kreditorenbuchhaltung: 53,8 Millionen US-Dollar
Aufgelaufene Verbindlichkeiten: 73,5 Millionen US-Dollar
Aktueller Teil der langfristigen Verbindlichkeiten: 9,5 Millionen US-Dollar
Zu zahlende Einkommenssteuer: 1,7 Millionen US-Dollar
Die Nettoliquidität zu diesem Datum wäre Barmittel + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen – kurzfristige Verbindlichkeiten = 22,7 Millionen $ + 29,5 Millionen $ – 138,5 Millionen $ = – 86,3 Millionen $. Die negative Nettoliquiditätsposition des Unternehmens mag besorgniserregend sein, aber diese Situation ist typisch für einen Einzelhändler. Dennoch deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen nicht in der besten finanziellen Position ist, insbesondere wenn sich die Wirtschaft verschlechtert.
Höhepunkte
Zu viele liquide Mittel zu haben, zeigt jedoch eine ungenutzte Verwendung von Bargeld, wodurch das Geld besser verwendet werden könnte, z. B. für andere Investitionen oder die Zahlung von Dividenden.
Die Nettoliquidität ist ein Maß für die kurzfristige Liquiditätsposition eines Unternehmens, berechnet als liquide Mittel abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten.
Eine Nettoliquiditätsposition bedeutet, dass ein Unternehmen gesund ist und in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu bezahlen, wie z. B. die Bezahlung von Lieferanten und die Tilgung kurzfristiger Schulden.
Zu den liquiden Mitteln gehören Barmittel, marktgängige Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Sie sind alle Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können.
Eine Netto-Liquiditätsposition zeigt auch, dass ein Unternehmen neue Investitionen tätigen kann, ohne Finanzierungen aufnehmen zu müssen.
