適格機関配置（QIP）

##適格機関配置（QIP）とは何ですか

適格機関配置（QIP）は、基本的に、上場企業が市場規制当局に法的書類を提出することなく資本を調達するための方法です。インドやその他の東南アジア諸国では一般的です。インド証券取引委員会（SEBI）は、企業が外資に依存することを避けるための規則を作成しました。

##適格機関配置（QIP）の仕組み

適格機関投資家（QIP）は当初、インド証券取引委員会（SEBI）によって発行された証券発行の指定でした。 QIPにより、インドの上場企業は、発行前の提出書類を市場規制当局に提出する必要なしに、国内市場から資本を調達することができます。 SEBIは、企業が証券の発行を通じてのみ資金を調達することを制限しています。

SEBIは、2006年5月8日に、このユニークなインドの資金調達手段に関するガイドラインを発表しました。QIPを開発する主な理由は、インドが経済成長に資金を提供するために外資に過度に依存しないようにすることでした。

米国預託証券（ADR）、外国通貨転換社債（FCCB）、グローバル預託証券（GDR）を介して国際資金に簡単にアクセスしているという懸念が高まっていました。ベースの資金源。当局は、インド企業が海外市場に参入するのではなく、国内で資金を調達することを奨励するためのQIPガイドラインを提案しました。

QIPは、いくつかの理由で役立ちます。 QIPの発行と資本へのアクセスは、後続の公募（FPO）よりもはるかに迅速であるため、これらを使用すると時間を節約できます。スピードは、QIPが従うべき法的規則や規制がはるかに少なく、コスト効率がはるかに高いためです。さらに、法定費用が少なく、海外に上場する費用もかかりません。

インドでは、47の企業が2018会計年度にQIPを通じて5,510億ルピー（80億ドル）を調達しました。この数字は、会計年度で過去最高です。ただし、2019年初頭の時点で、これらの47のQIPのうち30は、元の発行価格を下回って取引されていました。

##適格機関配置（QIP）の規制

資金を調達できるようにするには、会社は上場契約で指定されている最低株式保有要件とともに証券取引所に上場されている必要があります。また、会社は投資信託または割当先に発行済み証券の少なくとも10％を発行する必要があります。

問題内の特定の要因に応じて、QIPの割り当て先の数に関する規制も存在します。さらに、単一の割当先が総債務発行の50％を超えて所有することは許可されていません。さらに、割当先は、問題の推進者とは一切関係してはなりません。さらにいくつかの規制により、QIP証券の発行を受け取る人と受け取らない人が規定されています。

##適格機関投資家（QIP）および適格機関投資家（QIB）

QIPを購入する資格があるのは、適格機関投資家（QIB）だけです。これは、証券取引委員会が主宰する証券取引委員会によって定義されている認定投資家です。この制限は、QIBが、後続の公募（FPO）の法的保証なしに、そのレベルで資本市場を評価および参加することを可能にする専門知識と資金力を備えた機関であるという認識によるものです。

##ハイライト

-適格機関投資家（QIB）は、QIPの購入を許可されている唯一の事業体です。

-この慣習は主にインドやその他の東南アジア諸国で使用されています。

-適格機関投資家（QIPS）は、標準的な規制コンプライアンスを経ることなく、株式を一般に発行する方法です。

-QIPは、資金調達のために外国のリソースに依存することを避けるために作成されました。

-代わりに、QIPはより緩い一連の規制に従いますが、割り当て先はより高度に規制されます。