Hæfð stofnanavistun (QIP)

Hvað er viðurkennd stofnun (QIP)

Hæfð stofnanavistun (QIP) er í grunninn leið fyrir skráð fyrirtæki til að afla fjármagns án þess að þurfa að leggja fram lagalega pappíra til markaðseftirlitsaðila. Það er algengt á Indlandi og öðrum löndum í Suðaustur-Asíu. Verðbréfa- og kauphallarráð Indlands (SEBI) bjó til regluna til að koma í veg fyrir að fyrirtæki séu háðir erlendu fjármagni.

Hvernig virkar viðurkennd staðsetning á stofnunum (QIP).

Hæfð stofnanavistun (QIP) var upphaflega tilnefning verðbréfaútgáfu sem gefin var af Securities and Exchange Board of India (SEBI). QIP gerir indversku skráðu fyrirtæki kleift að afla fjármagns frá innlendum mörkuðum án þess að þurfa að leggja fram umsóknir fyrir markaðseftirlit. SEBI takmarkar fyrirtæki við að safna peningum með útgáfu verðbréfa.

SEBI setti fram leiðbeiningar fyrir þessa einstöku leið indverskrar fjármögnunar 8. maí 2006. Aðalástæðan fyrir þróun QIPs var að halda Indlandi frá of miklu af erlendu fjármagni til að fjármagna hagvöxt þess.

Fyrir QIP voru vaxandi áhyggjur frá indverskum eftirlitsaðilum um að innlend fyrirtæki þeirra ættu of greiðan aðgang að alþjóðlegum fjármögnun með bandarískum innlánsskírteinum (ADR), breytanlegum skuldabréfum í erlendum gjaldmiðlum (FCCB) og alþjóðlegum innlánsskírteinum (GDR), frekar en á indverskum grundvelli. fjármagnsheimildir. Yfirvöld lögðu til viðmiðunarreglur QIP til að hvetja indversk fyrirtæki til að afla fjár innanlands í stað þess að sækja inn á erlenda markaði.

QIPs eru gagnlegar af nokkrum ástæðum. Notkun þeirra sparar tíma þar sem útgáfa QIPs og aðgangur að fjármagni er mun hraðari en með almennu fylgitilboði ( FPO). Hraðinn er vegna þess að QIPs hafa mun færri lagareglur og reglugerðir sem þarf að fylgja, sem gerir þær mun hagkvæmari. Ennfremur eru færri lögfræðigjöld og enginn kostnaður við skráningu erlendis.

Á Indlandi söfnuðu 47 fyrirtæki saman 551 milljarði Rs (8 milljarða dollara) í gegnum QIPs á reikningsárinu 2018. Þessi tala er sú hæsta sem nokkru sinni hefur verið á reikningsári. Hins vegar, frá og með byrjun árs 2019, voru 30 af þessum 47 QIP í viðskiptum undir upprunalegu útgáfuverði.

Reglur um viðurkenndan stofnun (QIP)

Til að fá leyfi til að safna fjármagni í gegnum QIP verður fyrirtæki að vera skráð í kauphöll ásamt lágmarkskröfum um eignarhlut eins og tilgreint er í skráningarsamningi þeirra. Einnig verður félagið að gefa út að minnsta kosti 10% af útgefnum verðbréfum sínum til verðbréfasjóða eða úthlutunaraðila.

Reglur eru einnig til um fjölda úthlutunaraðila á QIP, allt eftir sérstökum þáttum innan útgáfu. Að auki er enginn einn úthlutunaraðili heimilt að eiga meira en 50% af heildarskuldaútgáfunni. Jafnframt mega úthlutunaraðilar ekki á nokkurn hátt tengjast forgöngumönnum málaflokksins. Nokkrar fleiri reglur segja til um hverjir mega eða mega ekki fá QIP verðbréfaútgáfur.

Qualified Institutional Placements (QIPs) og Qualified Institutional Buyers (QIBs)

Einu aðilarnir sem eru gjaldgengir til að kaupa QIPs eru hæfir stofnanakaupendur (QIBs), sem eru viðurkenndir fjárfestar, eins og þeir eru skilgreindir af hvaða verðbréfa- og kauphallarstjórn sem stjórnar henni. Þessi takmörkun stafar af þeirri skynjun að QIBs séu stofnanir með sérfræðiþekkingu og fjárhagslegt vald sem gerir þeim kleift að meta og taka þátt í fjármagnsmörkuðum, á því stigi, án lagalegrar tryggingar um framhaldsútboð (FPO).

##Hápunktar

• Qualified buyer institutionals (QIBs) eru einu aðilarnir sem mega kaupa QIPs.

• Æfingin er aðallega notuð á Indlandi og öðrum löndum í Suðaustur-Asíu.

• Qualified institutional placements (QIPS) eru leið til að gefa út hlutabréf til almennings án þess að fara í gegnum staðlaðar reglur.

• QIPs voru búin til til að forðast háð erlendum auðlindum til að afla fjármagns.

• QIPs fylgja í staðinn lausari sett af reglugerðum en þar sem úthlutað er meira eftirlit.