ブレークポイント

##ブレークポイントとは何ですか？

販売手数料の削減の資格を与える負荷相互基金の株式を購入するための金額です。ブレークポイントは、投資家に大規模な投資を行うための割引を提供します。購入は、一括で行うことも、指定された期間内に支払いをずらして行うこともできます。ファンドへの投資購入の後者の形式は、レターオブインテント（LOI）によって文書化する必要があります。

##ブレークポイントを理解する

ブレークポイントはさまざまなレベルに設定されており、投資家が大規模な投資を行う場合に販売手数料の割引を提供します。ブレークポイントは投資信託によって決定され、ファンドの分配プロセスに統合されます。これらは通常、フロントエンドの販売手数料のあるファンドに提供されますが、他の種類の販売手数料にも利用できる場合があります。

見込み客のブレークポイントと資格要件の説明を提供する必要があります。ブレークポイントに到達またはそれを超えることにより、投資家はより低い販売手数料に直面し、お金を節約できます。

ブレークポイント割引は多くの場合25,000ドルから始まります。

Financial Industry Regulatory Authority （FINRA）は、ブレークポイント割引スケジュールの次の例を提供しています。

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出典：FINA

##ブレークポイントの例

投資家が、5.0％または5,000ドルの標準販売料金を負担し、ブレークポイントを提供するフロントエンドロード相互ファンドに100,000ドルを投資することを計画しているとします。 FINRAのブレークポイントスケジュールに基づいて、投資家のフロントエンドの販売手数料は3.25％または$3,250に削減されます。言い換えれば、この投資家はトランザクションで$1,750を節約することができます。

投資家は、ファンドのブレークポイントとすべての資格を明確に理解して、資格のある最大の割引を受けるようにする必要があります。

##特別な考慮事項

投資信託はまた、投資家が意向表明書（LOI）および累積権（ ROA ）を通じてブレークポイントの資格を得ることができます。

###レターオブインテント（LOI）

ファンドへの投資計画を概説する投資家によって署名された正式な文書であるLOIにより、投資家は一定期間にわたって投資スケジュールを確約することにより、ブレークポイントの資格を得ることができます。通常、LOIにより、今後13か月間で将来の投資を検討することができます。

たとえば、新しい投資家が、上記のサンプル料金スケジュールに従い、標準の販売料金が5.0％のファンドに50,000ドルの投資をしたいとします。投資家がLOIを通じて今後13か月間に10ドルの5,000ドルの支払いを行うことを約束した場合、投資家は投資ごとに3.75％の販売手数料を支払うことになります。

###蓄積の権利（ROA）

ROAにより、投資家はファンドへの総投資額に基づいて販売手数料を支払うことができます。上記の例の新しい投資家が、LOIの有効期限が切れた後に追加の投資を行いたいと想定します。追加の投資は、投資家が次のブレークポイントである$ 100,000に達するまで、3.75％の販売料金が発生します。

基本的に、相互資金のROA助成金保有者は、より多くの株式を購入する際に手数料が削減される可能性を共有します。場合によっては、ROAは、投資の対象となるシェアクラスを超えて拡張されることもあります。

##ハイライト

-ブレークポイントにより、大規模な購入の料金を削減できます。これは、多くの場合、機関投資家に利益をもたらします。

-蓄積権（ROA）は、相互ファンドシェアの既存の保有者に、ブレークポイントに到達するためにファンドシェアを追加購入する際の負荷（手数料）を削減する可能性を付与します。

-ブレークポイントとは、投資家に販売手数料の削減の資格を与える負荷相互基金の株式を購入するための金額です。

-ブレークポイントは相互ファンドによって決定され、ファンド分配プロセスに統合されます。