スマートベータETF

##スマートベータETFとは何ですか？

スマートベータETFは、ファンドポートフォリオに含める投資を選択するためのルールベースのシステムを使用する上場投資信託（ETF）の一種です。上場投資信託（ETF）は、 S＆P500などのインデックスを追跡するファンドの一種です。スマートベータETFは、従来のETFに基づいて構築され、所定の財務指標に基づいてファンドの保有の構成要素を調整します。

##スマートベータETFを理解する

上場投資信託を構成する株式を管理する規則は、ファンドの開始時に確立された規則によって異なります。また、ファンドの株式ごとに異なる重み付けがあります。重み付けとは、価値などの基本的な側面に基づいて、ファンドが1つの株式と別の株式のシェアを増やす可能性があることを意味します。一部のETFは、銀行株、大企業、またはテクノロジー株のみを含む株価指数を追跡する場合があります。

時価総額加重は、企業の株式の何株がインデックスまたはファンドを構成するかを選択する際の最も一般的な方法の1つです。時価総額加重とは、時価総額または株価に発行済み株式数を掛けたものに基づいて会社が選択されることを意味します。多くの発行済み株式を保有し、株式が大幅に増加している企業は、時価総額指数に大きな重みがあります。

スマートベータは、典型的な時価総額加重指数戦略を採用していません。代わりに、特定の企業または業界に固有の詳細な要素が考慮されます。スマートベータETFは、特定の行動や指標のみを示す企業を選択する可能性があります。これらの指標には、利益成長率、株価の勢い（株価が上下する程度）、収益性などの要素が含まれます。各ETFには独自のルールがあり、ファンドに含める株式を選択するための全体的な体系的なアプローチの一部です。

##スマートベータETFの種類

スマートベータETFは、企業の配当の伸びに基づいて持ち株を選別し、選択する可能性があります。配当金は、会社への投資に対する見返りとして、会社の収益から株主に支払われる配当金です。配当を支払う会社は、大規模で、定評があり、収益性の高い会社になる傾向があります。

リスク加重アプローチでは、株式の予想ボラティリティが考慮されます。ファンドは、ファンドのリスクを軽減するために、保有をボラティリティの低い株式に制限する場合があります。ボラティリティは、証券の価格がどの程度変動するか、またはある程度変動するかどうかの尺度です。逆に、一部の投資家はリスクを歓迎し、高い成長の可能性を秘めた企業に焦点を当てたファンドに投資したいと思うかもしれません。

スマートベータETF戦略には多くの種類がありますが、最も一般的なものには次のものがあります。

-均等加重：株価と時価総額に基づいてファンドを加重する代わりに、この戦略は要素と各保有を均等に加重します。

-基本的な加重：企業は、総収益、利益、収益、または財務主導のファンダメンタルズと指標などの要因によって選択および加重されます。

-要因ベース：株式は、貸借対照表の構成要素、低価格の評価、または成長している中小企業などの特定の要因に基づいて加重されます。

-低ボラティリティ：この方法は、過去の期間におけるボラティリティが低い、または価格変動が小さい株式およびインデックスに焦点を当てています。

##パッシブおよびアクティブ管理

スマートベータETFは、パッシブ投資とアクティブ投資の両方の方法を組み合わせて使用します。アクティブな投資は、投資マネージャーにポートフォリオに含める株式を選択させることに似ています。積極的に運用されているファンドは、収益や財務比率などのさまざまな基本的な指標に基づいて、必要に応じて株式を売買します。

ファンドは、投資マネージャーが株式を選択することなくインデックスを追跡するため、パッシブです。その結果、パッシブファンドの手数料は低くなる傾向があります。たとえば、ファンドはS＆P 500のすべての株式を追跡して、S＆Pとまったく同じように各動きを模倣または追跡する場合があります。

スマートベータは、アクティブ投資とパッシブ投資を組み合わせたものです。インデックスに従ってパッシブになりますが、インデックス内から株式や投資を選択する際の代替要因も考慮されます。言い換えれば、S＆P 500インデックスを追跡するスマートベータファンドは、インデックス上のすべての株式を選択するわけではありません。代わりに、特定の割合の収益成長など、特定の動作を示すもののみを選択する場合があります。

##スマートベータETFに関連するメリット

多くのスマートベータETFは、ポートフォリオのリターンを増やし、配当を最大化し、ポートフォリオのリスクを下げるように設計されています。

スマートベータ戦略の利点の1つは、均等に重み付けされたインデックスの使用であると主張する人もいるかもしれません。このパラメーターは、時価総額の重み付けが最大のインデックスの株式の強調を削除します。時価総額の重み付けでは、最大の株式または持ち株がパフォーマンスを下回った場合、インデックスの最小のコンポーネントと比較して、インデックスのパフォーマンスに大きな影響を及ぼします。

スマートベータは、従来の時価総額加重インデックスファンドのような受動的な戦略ではありません。多くのスマートベータETFはパッシブインデックス商品よりも高い費用比率を持っていますが、最も積極的に運用されているファンドよりも安価です。

スマートベータETFは、リスクを最小限に抑える可能性を考慮しながら、収入と収益を最大化することを望んでいる投資家にとって理想的です。

##スマートベータETFに関連するリスク

スマートベータETFはまだ比較的新しい投資方法であり、取引量が少ない可能性があります。取引量や流動性が低いと、投資家はポジションを簡単に売却または終了できなくなる可能性があります。

元のインデックスの重み付けを再確立するには、取引コストが高くなる可能性があります。この価格の上昇は、ファンドに含まれるインデックスから株式を購入するファンドによるものです。その結果、スマートベータに請求される料金は、アクティブに管理されているファンドよりも低くなる可能性がありますが、大幅な節約にはならない可能性があります。

、常にインデックスに再調整する必要があるため、 S＆P500などの従来のインデックスを下回る可能性があります。つまり、ファンドのルールに基づいて保有物が追加され、売却されます。スマートベータETFには考慮すべき変数が非常に多いため、従来のインデックスを使用するよりも取引が難しい場合があります。その結果、スマートベータETFの価格は、ファンドの原資産価値とは異なる場合があります。

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##スマートベータファンドの実例

Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares（VIG）は、配当を支払う株式のインデックスを追跡するスマートベータETFです。このファンドは、Nasdaq US Dividend AchieversSelectIndexから企業を選択します。ただし、VIGは、会社がファンドの持ち株に含まれるために必要な特定の基準のレイヤーを追加します。 VIGは、10年連続で増配した企業を選びます。

経費率は0.06％と低く、以下を含むいくつかの業界の企業があります。

-MicrosoftCorp。

-JPモルガンチェースアンドカンパニー。

-ウォルマート株式会社

-ペプシコ。株式会社

-ジョンソン＆ジョンソン

リストから、企業は十分に確立されていることがわかります。これは、長年にわたって一貫して配当を支払ってきた企業に典型的なことです。配当は収益から支払われるため、最も収益性の高い企業だけが一貫して配当を支払うことができます。

##ハイライト

-スマートベータETFは、特定の行動や指標のみを示す企業を選択する可能性があります。

-スマートベータは、アクティブ投資とパッシブ投資を組み合わせたものです。

-スマートベータETFの一般的なタイプには、均等に加重された、基本的に加重された、ファクターベースの、または低ボラティリティの戦略が含まれます。

-スマートベータETFは、特定のインデックスから株式を選択するために、ルールベースの体系的なアプローチを使用しています。

-スマートベータ投資はインデックスに従いますが、インデックスから株式を選択する際の代替要因も考慮します。