صندوق Smart Beta ETF

ما هي Smart Beta ETF؟

إن Smart Beta ETF هو نوع من الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) الذي يستخدم نظامًا قائمًا على القواعد لاختيار الاستثمارات التي سيتم تضمينها في محفظة الصندوق. الصندوق المتداول في البورصة أو ETF هو نوع من الصناديق يتتبع مؤشرًا مثل S&P 500. تعتمد صناديق الاستثمار المتداولة التجريبية الذكية على صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية وتخصيص مكونات حيازات الصندوق بناءً على مقاييس مالية محددة مسبقًا.

فهم Smart Beta ETFs

تختلف القواعد التي تحكم تكوين الأسهم للصناديق المتداولة في البورصة وفقًا للقواعد الموضوعة في بداية الصندوق. أيضًا ، هناك أوزان مختلفة لكل سهم في الصندوق. الترجيح يعني أن الصندوق قد يكون لديه المزيد من الأسهم في سهم مقابل آخر بناءً على جانب أساسي مثل القيمة. قد تتبع بعض صناديق الاستثمار المتداولة مؤشر أسهم يحتوي فقط على أسهم البنوك أو الشركات الكبيرة أو أسهم التكنولوجيا.

يُعد وزن القيمة السوقية أحد أكثر الطرق شيوعًا في اختيار عدد الأسهم في أسهم الشركة التي تتألف من مؤشر أو صندوق. يعني ترجيح القيمة السوقية أنه يتم اختيار الشركة بناءً على قيمتها السوقية أو سعر سهمها مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. الشركة التي لديها العديد من الأسهم القائمة ، والتي ارتفعت أسهمها بشكل كبير ، سيكون لها وزن كبير في مؤشر القيمة السوقية.

لا يستخدم Smart Beta إستراتيجية المؤشر المرجحة بالأسقف النموذجية. بدلاً من ذلك ، فإنه يأخذ في الاعتبار العوامل الحبيبية الخاصة بشركة أو صناعة معينة. قد تختار مؤسسة Beta ETF الذكية الشركات التي لا تعرض سوى سلوكيات أو مقاييس معينة. تتضمن هذه المقاييس عوامل مثل نمو الأرباح ، وزخم السهم - مدى تحرك السهم لأعلى أو لأسفل - أو الربحية. لكل ETF قواعده الخاصة التي تعد جزءًا من نهج منظم شامل لاختيار الأسهم التي سيتم تضمينها في الصندوق.

أنواع صناديق الاستثمار المتداولة الذكية بيتا

قد تقوم مؤسسة Beta ETF الذكية بفحص واختيار مقتنياتها بناءً على نمو أرباح الشركة. توزيعات الأرباح هي توزيعات مدفوعة للمساهمين من أرباح الشركة كمكافأة للاستثمار في الشركة. تميل الشركات التي تدفع أرباحًا إلى أن تكون شركات كبيرة وراسخة ومربحة.

تأخذ المناهج المرجحة بالمخاطر في الاعتبار التقلبات المتوقعة في الأسهم. قد تحصر الأموال الحيازات في الأسهم ذات التقلبات المنخفضة لتقليل المخاطر في الصندوق. التقلب هو مقياس لمدى تقلب سعر الورقة المالية ، أو إلى الحد الذي يتقلب فيه السعر أو لا يتقلب فيه. على العكس من ذلك ، يرحب بعض المستثمرين بالمخاطرة وقد يرغبون في الاستثمار في صندوق يركز على الشركات التي لديها إمكانات نمو عالية.

على الرغم من وجود العديد من أنواع استراتيجيات Smart Beta ETF ، إلا أن بعضًا منها الأكثر شيوعًا تشمل:

• الموزون بالتساوي: بدلاً من ترجيح الصندوق بناءً على سعر السهم والقيمة السوقية ، فإن هذه الإستراتيجية تزن العوامل وحيازة كل منها بالتساوي.

• مرجح جوهريًا: يتم اختيار الشركات وترجيحها وفقًا لعوامل مثل إجمالي الأرباح أو الأرباح أو الإيرادات أو الأساسيات والمقاييس المالية.

• المستندة إلى العوامل: يتم ترجيح الأسهم بناءً على عوامل محددة مثل مكونات الميزانية العمومية أو التقييمات الأقل من قيمتها أو الشركات الأصغر التي تنمو.

• التقلبات المنخفضة: تركز هذه الطريقة على الأسهم والمؤشرات ذات التقلبات المنخفضة أو التقلبات الصغيرة في الأسعار خلال فترة تاريخية.

إدارة سلبية ونشطة

تستخدم صناديق Smart Beta ETF مزيجًا من طرق الاستثمار السلبية والنشطة. الاستثمار النشط هو أقرب إلى اختيار مدير استثمار الأسهم لتضمينها في المحفظة. يقوم الصندوق المدار بنشاط بشراء وبيع الأسهم حسب الحاجة بناءً على مقاييس أساسية مختلفة مثل الأرباح أو النسب المالية.

يعتبر الصندوق غير فعال لأنه يتتبع مؤشرًا دون أن يكون هناك مدير استثمار يختار الأسهم. تميل الأموال السلبية إلى فرض رسوم أقل نتيجة لذلك. على سبيل المثال ، قد يتتبع الصندوق جميع الأسهم في S&P 500 بحيث يحاكي أو يتتبع كل حركة تمامًا مثل S&P.

Smart Beta هو مزيج من الاستثمار النشط والسلبي. إنه يتبع مؤشرًا يجعله سلبيًا ، ولكنه يأخذ في الاعتبار أيضًا عوامل بديلة في اختيار الأسهم أو الاستثمارات من داخل المؤشر. بعبارة أخرى ، فإن صندوق بيتا الذكي الذي يتتبع مؤشر S&P 500 لن يختار كل سهم في المؤشر. بدلاً من ذلك ، قد يختار فقط الأشخاص الذين يظهرون سلوكًا معينًا مثل نسبة مئوية معينة من نمو الإيرادات.

الفوائد المرتبطة بـ Smart Beta ETFs

تم تصميم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة بيتا الذكية لزيادة عوائد المحفظة ، وتعظيم الأرباح ، وتقليل مخاطر المحفظة.

قد يجادل البعض بأن إحدى مزايا استراتيجيات Smart Beta هي استخدام فهرسة متساوية الترجيح. تزيل هذه المعلمة التركيز على الأسهم الموجودة في المؤشر ذات أوزان القيمة السوقية الأكبر. مع أوزان القيمة السوقية ، إذا كان أداء أكبر الأسهم أو المقتنيات دون المستوى ، سيكون لها تأثير كبير على أداء المؤشر بالنسبة لأصغر مكونات المؤشر.

بيتا الذكي ليس إستراتيجية سلبية مثل صناديق المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية التقليدية. في حين أن العديد من صناديق Smart Beta ETFs لديها نسب نفقات أعلى من منتجات المؤشرات السلبية ، إلا أنها أقل تكلفة من الصناديق المدارة بنشاط.

تعد صناديق Smart Beta ETFs مثالية للمستثمرين الذين يأملون في زيادة دخلهم وعائداتهم مع السماح أيضًا بإمكانية تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى.

المخاطر المرتبطة بصناديق التداول الذكية بيتا

لا تزال صناديق Smart Beta ETFs طريقة جديدة نسبيًا للاستثمار ويمكن أن تظهر أحجام تداول منخفضة. يمكن أن يؤدي انخفاض حجم التداول أو السيولة إلى عدم قدرة المستثمرين على البيع أو الخروج من مراكزهم بسهولة.

يمكن أن تكون تكاليف التداول عالية لإعادة الترجيح الأصلي للمؤشر. تأتي هذه الزيادة في السعر من شراء الصندوق للأسهم من المؤشر الذي سيتم تضمينه في الصندوق. نتيجة لذلك ، قد تكون الرسوم المفروضة على Smart Beta أقل من الأموال المدارة بنشاط ، ولكن قد لا تكون المدخرات كبيرة.

يمكن أن يكون أداء Smart Beta ETFs أقل من أداء الفهارس التقليدية ، مثل S&P 500 لأنها تحتاج إلى إعادة ضبطها باستمرار مع الفهارس. بمعنى آخر ، تتم إضافة الممتلكات وبيعها بناءً على قواعد الصندوق. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة بيتا الذكية بها العديد من المتغيرات التي يجب مراعاتها ، فقد يكون تداولها أكثر صعوبة من التداول باستخدام المؤشرات التقليدية. نتيجة لذلك ، يمكن أن تختلف أسعار Smart Beta ETFs عن القيمة الأساسية للصندوق.

TTT

مثال من العالم الحقيقي لصناديق Smart Beta

صندوق Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) عبارة عن صندوق ETF ذكي بيتا يتتبع مؤشر الأسهم التي تدفع أرباحًا. يختار الصندوق الشركات من مؤشر ناسداك US Dividend Achievers Select Index. ومع ذلك ، فإن VIG يضيف طبقة من المعايير المحددة اللازمة لإدراج الشركة في ممتلكات الصندوق. يختار VIG الشركات التي حققت زيادات في الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية.

نسبة النفقات منخفضة عند 0.06٪ ولديها شركات من عدة صناعات بما في ذلك ؛

• شركة مايكروسوفت.

• جي بي مورجان تشيس وشركاه.

• شركة وول مارت

• بيبسيكو. شركة

• جونسون آند جونسون

يمكننا أن نرى من القائمة أن الشركات راسخة ، وهو أمر نموذجي للشركات التي دفعت أرباحًا باستمرار على مر السنين. نظرًا لأن أرباح الأسهم يتم دفعها من الأرباح ، فإن الشركات الأكثر ربحية فقط هي التي يمكنها دفعها باستمرار.

يسلط الضوء

• قد تختار مؤسسة Beta ETF الذكية الشركات التي لا تعرض سوى سلوكيات أو مقاييس معينة.

• Smart Beta هو مزيج من الاستثمار النشط والسلبي.

• تشمل الأنواع الشائعة من صناديق الاستثمار المتداولة التجريبية الذكية استراتيجيات موزونة بالتساوي ، أو موزونة بشكل أساسي ، أو قائمة على العوامل ، أو منخفضة التقلب.

• تستخدم Smart Beta ETFs نهجًا منظمًا قائمًا على القواعد لاختيار الأسهم من مؤشر معين.

• يتبع Smart Beta Investing مؤشرًا ، لكنه يأخذ في الاعتبار أيضًا عوامل بديلة في اختيار الأسهم من المؤشر.