Умный бета-ETF

Что такое Smart Beta ETF?

Умный бета-ETF — это тип биржевого фонда (ETF), в котором используется основанная на правилах система выбора инвестиций для включения в портфель фонда. Биржевой фонд или ETF — это тип фонда, который отслеживает такие индексы, как S&P 500. Умные бета-ETF основаны на традиционных ETF и адаптируют компоненты активов фонда на основе заранее определенных финансовых показателей.

Понимание смарт-бета-ETF

Правила, определяющие, какие акции составляют биржевые фонды, различаются в зависимости от правил, установленных при создании фонда. Кроме того, для каждой акции в фонде существуют разные веса. Взвешивание означает, что фонд может иметь больше акций одной акции по сравнению с другой, исходя из основного аспекта, такого как стоимость. Некоторые ETF могут отслеживать фондовый индекс, который содержит только акции банков, крупных компаний или акций технологических компаний.

Взвешивание по рыночной капитализации является одним из наиболее распространенных методов выбора того, сколько акций компании составляют индекс или фонд. Взвешивание по рыночной капитализации означает, что компания выбирается на основе ее рыночной капитализации или цены ее акций, умноженной на количество акций в обращении. Компания, у которой много акций в обращении и акции которых значительно выросли, будет иметь значительный вес в индексе рыночной капитализации.

Smart Beta не использует типичную стратегию индекса, взвешенного по капитализации. Вместо этого он принимает во внимание детализированные факторы, характерные для конкретной компании или отрасли. Умный бета-ETF может выбирать компании, которые демонстрируют только определенное поведение или показатели. Эти показатели включают в себя такие факторы, как рост прибыли, импульс акции — степень движения акции вверх или вниз — или прибыльность. Каждый ETF имеет свои собственные правила, которые являются частью общего систематического подхода к выбору акций для включения в фонд.

Типы смарт-бета-ETF

Умный бета-ETF может проверять и выбирать свои активы на основе роста дивидендов компании. Дивиденды — это выплаты, выплачиваемые акционерам из прибыли компании в качестве вознаграждения за инвестиции в компанию. Компании, которые выплачивают дивиденды, как правило, являются крупными, хорошо зарекомендовавшими себя и прибыльными компаниями.

Подходы, взвешенные с учетом риска, учитывают ожидаемую волатильность акций. Фонды могут ограничить свои запасы акциями с низкой волатильностью,. чтобы снизить риск в фонде. Волатильность — это мера того, насколько сильно колеблется цена ценной бумаги, или в какой степени она колеблется или не колеблется в цене. И наоборот, некоторые инвесторы приветствуют риск и могут захотеть инвестировать в фонд, который фокусируется на компаниях с высоким потенциалом роста.

Хотя существует много типов стратегий Smart Beta ETF, некоторые из наиболее распространенных включают в себя:

• Равновзвешенный: вместо того, чтобы взвешивать фонд на основе цены акций и рыночной капитализации, эта стратегия одинаково взвешивает факторы и каждый холдинг.

• Фундаментально взвешенный: компании выбираются и взвешиваются по таким факторам, как общая прибыль, прибыль, выручка или финансовые показатели и показатели.

• На основе факторов: акции взвешиваются на основе конкретных факторов, таких как компоненты баланса, заниженные оценки или рост небольших компаний.

• Низкая волатильность: этот метод фокусируется на акциях и индексах с низкой волатильностью или небольшими колебаниями цен за исторический период.

Пассивное и активное управление

Smart Beta ETFs используют комбинацию как пассивных, так и активных методов инвестирования. Активное инвестирование похоже на выбор инвестиционным менеджером акций для включения в портфель. Активно управляемый фонд покупает и продает акции по мере необходимости, основываясь на различных фундаментальных показателях, таких как прибыль или финансовые показатели.

Фонд пассивен, потому что он отслеживает индекс без инвестиционного менеджера, выбирающего акции. В результате пассивные фонды, как правило, имеют более низкие комиссии. Например, фонд может отслеживать все акции в S&P 500, чтобы имитировать или отслеживать каждое движение точно так же, как S&P.

Smart Beta представляет собой смесь активного и пассивного инвестирования. Он следует за индексом, что делает его пассивным, но также учитывает альтернативные факторы при выборе акций или инвестиций из индекса. Другими словами, умный бета-фонд, который отслеживает индекс S&P 500, не будет выбирать все акции в индексе. Вместо этого он может выбрать только те, которые демонстрируют определенное поведение, например определенный процент роста дохода.

Преимущества, связанные с смарт-бета-ETF

Многие смарт-бета-ETF предназначены для увеличения доходности портфеля, максимизации дивидендов и снижения рисков портфеля.

Кто-то может возразить, что одним из преимуществ стратегий Smart Beta является использование равновзвешенной индексации. Этот параметр снимает акцент с акций в индексе с наибольшим весом рыночной капитализации. При взвешивании по рыночной капитализации, если крупнейшие акции или холдинги отстают,. они окажут значительное влияние на показатели индекса по сравнению с наименьшими компонентами индекса.

Умная бета — это не пассивная стратегия, как традиционные индексные фонды, взвешенные по рыночной капитализации. Хотя многие смарт-бета-ETF имеют более высокие коэффициенты расходов, чем продукты с пассивными индексами, они дешевле, чем большинство активно управляемых фондов.

Смарт-бета-ETF идеально подходят для инвесторов, которые хотят максимизировать свой доход и прибыль, а также позволяют минимизировать риск.

Риски, связанные с смарт-бета-ETF

Смарт-бета-ETF по-прежнему являются относительно новым методом инвестирования и могут демонстрировать низкие объемы торгов. Низкий объем торгов или ликвидность могут привести к тому, что инвесторы не смогут легко продать или закрыть свои позиции.

Торговые издержки могут быть высокими, чтобы восстановить первоначальный вес индекса. Это увеличение цены происходит из-за того, что фонд покупает акции из индекса, который должен быть включен в фонд. В результате комиссия, взимаемая за умную бета-версию, может быть ниже, чем у активно управляемых фондов, но экономия может быть незначительной.

Смарт-бета-ETF могут отставать от традиционных индексов, таких как S&P 500,. поскольку их необходимо постоянно корректировать в соответствии с индексами. Другими словами, активы добавляются и продаются в соответствии с правилами фонда. Поскольку умные бета-ETF имеют так много переменных, которые необходимо учитывать, торговля ими может быть более сложной, чем торговля традиционными индексами. В результате цены на смарт-бета-ETF могут отличаться от базовой стоимости фонда.

ТТТ

Реальный пример смарт-бета-фондов

Vanguard Dividend Appreciation Fund ETF Shares (VIG) — это смарт-бета-ETF, который отслеживает индекс акций, по которым выплачиваются дивиденды. Фонд выбирает компании из списка Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. Тем не менее, VIG добавляет слой конкретных критериев, которые необходимы для включения компании в активы фонда. VIG выбирает компании, которые увеличивали дивиденды в течение 10 лет подряд.

Коэффициент расходов низок и составляет 0,06%, и в нем участвуют компании из нескольких отраслей, в том числе;

• Корпорация Майкрософт.

• JPMorgan Chase & Co.

• Уолмарт Инк.

• ПепсиКо. Инк.

• Джонсон и Джонсон

Из списка видно, что компании хорошо зарекомендовали себя, что характерно для компаний, стабильно выплачивающих дивиденды на протяжении многих лет. Поскольку дивиденды выплачиваются из прибыли, стабильно выплачивать их могут только самые прибыльные компании.

Особенности

• Умный бета-ETF может выбирать компании, которые демонстрируют только определенное поведение или показатели.

• Smart Beta представляет собой смесь активного и пассивного инвестирования.

• Общие типы смарт-бета-ETF включают стратегии с одинаковым весом, фундаментально взвешенные, основанные на факторах или с низкой волатильностью.

• Smart Beta ETFs используют основанный на правилах систематический подход к выбору акций из определенного индекса.

• Инвестиции Smart Beta следуют индексу, но также учитывают альтернативные факторы при выборе акций из индекса.