Smart-Beta-ETF
Was ist ein Smart Beta ETF?
Ein Smart Beta ETF ist eine Art börsengehandelter Fonds (ETF), der ein regelbasiertes System zur Auswahl von Anlagen verwendet, die in das Fondsportfolio aufgenommen werden sollen. Ein börsengehandelter Fonds oder ETF ist eine Art von Fonds, der einen Index wie den S&P 500 nachbildet. Smart-Beta-ETFs bauen auf traditionellen ETFs auf und passen die Komponenten der Fondsbestände auf der Grundlage vorher festgelegter Finanzkennzahlen an.
Smart Beta ETFs verstehen
Die Vorschriften darüber, aus welchen Aktien börsengehandelte Fonds bestehen, variieren je nach den Vorschriften, die zu Beginn des Fonds festgelegt wurden. Außerdem gibt es unterschiedliche Gewichtungen für jede Aktie in einem Fonds. Gewichtung bedeutet, dass ein Fonds möglicherweise mehr Anteile einer Aktie im Vergleich zu einer anderen hat, basierend auf einem zugrunde liegenden Aspekt wie dem Wert. Einige ETFs können einen Aktienindex nachbilden, der nur Bankaktien, große Unternehmen oder Technologieaktien enthält.
Die Gewichtung nach Marktkapitalisierung ist eine der gebräuchlichsten Methoden bei der Auswahl, aus wie vielen Aktien eines Unternehmens ein Index oder Fonds besteht. Eine Gewichtung nach Marktkapitalisierung bedeutet, dass ein Unternehmen auf der Grundlage seiner Marktkapitalisierung oder seines Aktienkurses multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien ausgewählt wird. Ein Unternehmen, das viele Aktien im Umlauf hat und dessen Aktien erheblich gestiegen sind, wird in einem Marktkapitalisierungsindex eine erhebliche Gewichtung haben.
Smart Beta wendet nicht die typische kapitalgewichtete Indexstrategie an. Stattdessen werden granulare Faktoren berücksichtigt, die für ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche spezifisch sind. Ein Smart Beta ETF könnte Unternehmen auswählen, die nur bestimmte Verhaltensweisen oder Kennzahlen aufweisen. Zu diesen Kennzahlen gehören Faktoren wie das Gewinnwachstum, die Dynamik einer Aktie – das Ausmaß, in dem sich eine Aktie nach oben oder unten bewegt – oder die Rentabilität. Jeder ETF hat seine eigenen Regeln, die Teil eines umfassenden systematischen Ansatzes zur Auswahl von Aktien sind, die in den Fonds aufgenommen werden sollen.
Arten von Smart-Beta-ETFs
Ein Smart-Beta-ETF könnte seine Bestände auf der Grundlage des Dividendenwachstums eines Unternehmens prüfen und auswählen. Dividenden sind Ausschüttungen, die den Aktionären aus den Gewinnen des Unternehmens als Belohnung für Investitionen in das Unternehmen gezahlt werden. Unternehmen, die Dividenden zahlen, sind in der Regel große, etablierte und profitable Unternehmen.
Risikogewichtete Ansätze berücksichtigen die erwartete Volatilität von Aktien. Fonds können die Bestände auf Aktien mit geringer Volatilität beschränken,. um das Risiko im Fonds zu reduzieren. Die Volatilität ist ein Maß dafür, wie stark der Preis eines Wertpapiers schwankt, oder inwieweit der Preis schwankt oder nicht. Umgekehrt begrüßen einige Anleger das Risiko und möchten möglicherweise in einen Fonds investieren, der sich auf Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial konzentriert.
Obwohl es viele Arten von Smart-Beta-ETF-Strategien gibt, sind einige der häufigsten:
Gleichgewichtet: Anstatt den Fonds nach Aktienkurs und Marktkapitalisierung zu gewichten, gewichtet diese Strategie die Faktoren und jede Beteiligung gleich.
Fundamental gewichtet: Unternehmen werden nach Faktoren wie Gesamtgewinn, Gewinn, Umsatz oder finanziell getriebenen Fundamentaldaten und Kennzahlen ausgewählt und gewichtet.
Faktorbasiert: Die Gewichtung der Aktien basiert auf bestimmten Faktoren wie Bilanzkomponenten, unterbewerteten Bewertungen oder kleineren Unternehmen, die wachsen.
Geringe Volatilität: Diese Methode konzentriert sich auf Aktien und Indizes mit geringer Volatilität oder geringen Kursschwankungen über einen historischen Zeitraum.
Passives und aktives Management
Smart Beta ETFs verwenden eine Kombination aus passiven und aktiven Anlagemethoden. Aktives Investieren ist vergleichbar damit, dass ein Anlageverwalter Aktien auswählt, die in ein Portfolio aufgenommen werden sollen. Ein aktiv verwalteter Fonds kauft und verkauft Aktien nach Bedarf auf der Grundlage verschiedener fundamentaler Kennzahlen wie Gewinn oder Finanzkennzahlen.
Ein Fonds ist passiv, weil er einen Index nachbildet, ohne dass ein Anlageverwalter die Aktien auswählt. Passive Fonds haben daher tendenziell niedrigere Gebühren. Beispielsweise kann ein Fonds alle Aktien im S&P 500 verfolgen, sodass er jede Bewegung genau wie der S&P nachahmt oder verfolgt.
Smart Beta ist eine Mischung aus aktivem und passivem Investieren. Er folgt einem Index, wodurch er passiv wird, berücksichtigt aber auch alternative Faktoren bei der Auswahl der Aktien oder Anlagen aus dem Index. Mit anderen Worten, ein Smart-Beta-Fonds, der den S&P 500-Index abbildet, würde nicht jede Aktie im Index auswählen. Stattdessen werden möglicherweise nur diejenigen ausgewählt, die ein bestimmtes Verhalten aufweisen, z. B. einen bestimmten prozentualen Betrag des Umsatzwachstums.
Vorteile von Smart Beta ETFs
Viele Smart-Beta-ETFs sind darauf ausgelegt, die Portfoliorenditen zu steigern, die Dividenden zu maximieren und die Portfoliorisiken zu senken.
Einige mögen argumentieren, dass einer der Vorteile von Smart-Beta-Strategien die Verwendung einer gleichgewichteten Indexierung ist. Dieser Parameter beseitigt die Betonung der Aktien im Index mit den größten Marktkapitalisierungen. Wenn die größten Aktien oder Beteiligungen bei Marktkapitalisierungen unterdurchschnittlich abschneiden,. haben sie im Vergleich zu den kleinsten Bestandteilen des Index einen erheblichen Einfluss auf die Wertentwicklung des Index.
Smart Beta ist keine passive Strategie wie die traditionellen nach Marktkapitalisierung gewichteten Indexfonds. Viele Smart Beta ETFs haben zwar höhere Kostenquoten als passive Indexprodukte, sind aber günstiger als die meisten aktiv verwalteten Fonds.
Smart Beta ETFs sind ideal für Anleger, die darauf hoffen, ihre Erträge und Renditen zu maximieren und gleichzeitig das Potenzial zur Risikominimierung zu berücksichtigen.
Risiken im Zusammenhang mit Smart-Beta-ETFs
Smart Beta ETFs sind immer noch eine relativ neue Anlagemethode und können geringe Handelsvolumina aufweisen. Ein geringes Handelsvolumen oder eine geringe Liquidität können dazu führen, dass Anleger ihre Positionen nicht einfach verkaufen oder schließen können.
Die Handelskosten können hoch sein, um die ursprüngliche Indexgewichtung wiederherzustellen. Diese Kurssteigerung entsteht dadurch, dass der Fonds Aktien aus dem Index kauft, der in den Fonds aufgenommen werden soll. Infolgedessen sind die Gebühren für Smart Beta möglicherweise niedriger als bei aktiv verwalteten Fonds, aber die Einsparungen sind möglicherweise nicht erheblich.
Smart Beta ETFs können herkömmliche Indizes wie den S&P 500 unterdurchschnittlich abschneiden, da sie ständig an die Indizes angepasst werden müssen. Mit anderen Worten, Bestände werden gemäß den Regeln des Fonds hinzugefügt und verkauft. Da Smart-Beta-ETFs so viele Variablen zu berücksichtigen haben, kann der Handel mit ihnen schwieriger sein als der Handel mit traditionellen Indizes. Daher können die Preise von Smart-Beta-ETFs vom zugrunde liegenden Wert des Fonds abweichen.
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Beispiel aus der Praxis für Smart-Beta-Fonds
Der Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) ist ein Smart-Beta-ETF, der einen Index von Aktien nachbildet, die Dividenden zahlen. Der Fonds wählt Unternehmen aus dem Nasdaq US Dividend Achievers Select Index aus. Die VIG fügt jedoch eine Reihe spezifischer Kriterien hinzu, die erforderlich sind, damit ein Unternehmen in die Beteiligungen des Fonds aufgenommen wird. Die VIG wählt Unternehmen aus, die 10 Jahre in Folge Dividendenerhöhungen vorgenommen haben.
Die Kostenquote ist mit 0,06 % niedrig und hat Unternehmen aus mehreren Branchen, darunter;
-Microsoft Corp.
JPMorgan Chase & Co.
Walmart Inc.
PepsiCo. Inc.
Johnson & Johnson
Wir können der Liste entnehmen, dass die Unternehmen gut etabliert sind, was typisch für Unternehmen ist, die über die Jahre hinweg konstant eine Dividende gezahlt haben. Da Dividenden aus dem Gewinn gezahlt werden, können nur die profitabelsten Unternehmen sie dauerhaft zahlen.
Höhepunkte
Ein Smart Beta ETF könnte Unternehmen auswählen, die nur bestimmte Verhaltensweisen oder Kennzahlen aufweisen.
Smart Beta ist eine Mischung aus aktivem und passivem Investieren.
Gängige Arten von Smart-Beta-ETFs umfassen Strategien, die gleich gewichtet, fundamental gewichtet, faktorbasiert oder mit geringer Volatilität sind.
Smart Beta ETFs verwenden einen regelbasierten, systematischen Ansatz zur Auswahl von Aktien aus einem bestimmten Index.
Smart-Beta-Anlagen folgen einem Index, berücksichtigen aber auch alternative Faktoren bei der Auswahl der Aktien aus dem Index.
