FNB à bêta intelligent

Qu'est-ce qu'un ETF Smart Beta ?

Un ETF bêta intelligent est un type de fonds négocié en bourse (ETF) qui utilise un système basé sur des règles pour sélectionner les investissements à inclure dans le portefeuille du fonds. Un fonds négocié en bourse ou ETF est un type de fonds qui suit un indice tel que le S&P 500. Les ETF à bêta intelligent s'appuient sur les ETF traditionnels et adaptent les composants des avoirs du fonds en fonction de mesures financières prédéterminées.

Comprendre les ETF Smart Beta

Les règles régissant les actions qui composent les fonds négociés en bourse varient en fonction des règles établies lors de la création du fonds. En outre, il existe différentes pondérations pour chaque action d'un fonds. La pondération signifie qu'un fonds peut avoir plus d'actions d'une action par rapport à une autre en fonction d'un aspect sous-jacent tel que la valeur. Certains ETF peuvent suivre un indice boursier qui ne contient que des actions bancaires, de grandes entreprises ou des actions technologiques.

La pondération en fonction de la capitalisation boursière est l'une des méthodes les plus courantes pour sélectionner le nombre d'actions d'une société composant un indice ou un fonds. Une pondération en fonction de la capitalisation boursière signifie qu'une société est choisie en fonction de sa capitalisation boursière ou du cours de son action multiplié par le nombre d'actions en circulation. Une société qui a de nombreuses actions en circulation et dont les actions ont considérablement augmenté aura une pondération importante dans un indice de capitalisation boursière.

Le Smart Beta n'utilise pas la stratégie typique d'indice pondéré en fonction de la capitalisation. Au lieu de cela, il prend en compte des facteurs granulaires spécifiques à une entreprise ou à un secteur particulier. Un FNB bêta intelligent peut choisir des sociétés qui ne présentent que certains comportements ou paramètres. Ces mesures incluent des facteurs tels que la croissance des bénéfices, le momentum d'une action (la mesure dans laquelle une action monte ou descend) ou la rentabilité. Chaque ETF a ses propres règles qui font partie d'une approche systématique globale de sélection des actions à inclure dans le fonds.

Types d'ETF à bêta intelligent

Un FNB bêta intelligent peut filtrer et choisir ses avoirs en fonction de la croissance des dividendes d'une entreprise. Les dividendes sont des distributions versées aux actionnaires à partir des bénéfices de la société en guise de récompense pour avoir investi dans la société. Les entreprises qui versent des dividendes ont tendance à être de grandes entreprises bien établies et rentables.

Les approches pondérées en fonction des risques tiennent compte de la volatilité attendue des actions. Les fonds peuvent limiter les avoirs aux actions à faible volatilité afin de réduire le risque dans le fonds. La volatilité est une mesure de l'ampleur de la fluctuation du prix d'un titre, ou de la mesure dans laquelle son prix fluctue ou non. À l'inverse, certains investisseurs apprécient le risque et pourraient souhaiter investir dans un fonds qui se concentre sur les sociétés à fort potentiel de croissance.

Bien qu'il existe de nombreux types de stratégies ETF Smart Beta, voici quelques-unes des plus courantes :

• Pondération égale : au lieu de pondérer le fonds en fonction du cours de l'action et de la capitalisation boursière, cette stratégie pondère de manière égale les facteurs et chaque position.

• Fondamentalement pondéré : les sociétés sont sélectionnées et pondérées en fonction de facteurs tels que les bénéfices totaux, les bénéfices, les revenus ou les fondamentaux et indicateurs financiers.

• Basé sur des facteurs : les actions sont pondérées en fonction de facteurs spécifiques tels que les composants du bilan, les valorisations sous-évaluées ou les petites entreprises en croissance.

• Faible volatilité : Cette méthode se concentre sur les actions et les indices à faible volatilité ou à faibles fluctuations de prix sur une période historique.

Gestion passive et active

Les ETF Smart Beta utilisent une combinaison de méthodes d'investissement passives et actives. L'investissement actif revient à demander à un gestionnaire de placements de choisir des actions à inclure dans un portefeuille. Un fonds géré activement achète et vend des actions selon les besoins en fonction de divers paramètres fondamentaux tels que les bénéfices ou les ratios financiers.

Un fonds est passif car il suit un indice sans qu'un gestionnaire de placements ne choisisse les actions. Les fonds passifs ont donc tendance à avoir des frais moins élevés. Par exemple, un fonds peut suivre toutes les actions du S&P 500 afin d'imiter ou de suivre chaque mouvement exactement comme le S&P.

Smart Beta est un mélange d'investissement actif et passif. Il suit un indice, ce qui le rend passif, mais il considère également des facteurs alternatifs dans le choix des actions ou des investissements au sein de l'indice. En d'autres termes, un fonds à bêta intelligent qui suit l'indice S&P 500 ne sélectionnerait pas toutes les actions de l'indice. Au lieu de cela, il peut sélectionner uniquement ceux qui présentent un comportement spécifique, tel qu'un certain pourcentage de croissance des revenus.

Avantages associés aux ETF Smart Beta

De nombreux FNB bêta intelligents sont conçus pour augmenter les rendements du portefeuille, maximiser les dividendes et réduire les risques du portefeuille.

Certains diront que l'un des avantages des stratégies Smart Beta est l'utilisation d'une indexation équipondérée. Ce paramètre supprime l'accent mis sur les actions de l'indice ayant les pondérations les plus importantes en fonction de la capitalisation boursière. Avec les pondérations en fonction de la capitalisation boursière, si les actions ou les titres les plus importants sous- performent,. ils auront un impact considérable sur la performance de l'indice par rapport aux plus petites composantes de l'indice.

Le bêta intelligent n'est pas une stratégie passive comme les fonds indiciels traditionnels pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Alors que de nombreux ETF Smart Beta ont des ratios de frais plus élevés que les produits indiciels passifs, ils sont moins chers que la plupart des fonds gérés activement.

Les ETF Smart Beta sont idéaux pour les investisseurs qui espèrent maximiser leurs revenus et leurs rendements tout en permettant de minimiser les risques.

Risques associés aux ETF Smart Beta

Les ETF Smart Beta sont encore une méthode d'investissement relativement nouvelle et peuvent afficher de faibles volumes de transactions. Un volume de transactions ou une liquidité faibles peuvent empêcher les investisseurs de vendre ou de sortir facilement de leurs positions.

Les coûts de négociation peuvent être élevés pour rétablir la pondération initiale de l'indice. Cette augmentation de prix provient du fait que le fonds achète des actions de l'indice qui doit être inclus dans le fonds. Par conséquent, les frais facturés pour le bêta intelligent peuvent être inférieurs à ceux des fonds gérés activement, mais les économies peuvent ne pas être significatives.

Les ETF Smart Beta peuvent sous-performer les indices traditionnels, tels que le S&P 500,. car ils doivent être constamment réajustés aux indices. En d'autres termes, les participations sont ajoutées et vendues en fonction des règles du fonds. Étant donné que les FNB bêta intelligents ont tant de variables à prendre en compte, les négocier peut être plus difficile que de négocier avec des indices traditionnels. Par conséquent, les prix des ETF smart Beta peuvent différer de la valeur sous-jacente du fonds.

TTT

Exemple concret de fonds Smart Beta

Le Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) est un ETF à bêta intelligent qui suit un indice d'actions qui versent des dividendes. Le fonds sélectionne des sociétés de l'indice Nasdaq US Dividend Achievers Select. Cependant, le VIG ajoute une couche de critères spécifiques qui sont nécessaires pour qu'une entreprise soit incluse dans les avoirs du fonds. Le VIG sélectionne les entreprises qui ont augmenté leur dividende pendant 10 années consécutives.

Le ratio des dépenses est faible à 0,06 % et compte des entreprises de plusieurs secteurs, notamment ;

-Microsoft Corp.

-JPMorgan Chase & Co.

• Walmart inc.

• Pepsi Co. Inc.

• Johnson & Johnson

Nous pouvons voir dans la liste que les entreprises sont bien établies, ce qui est typique pour les entreprises qui ont régulièrement versé un dividende au fil des ans. Étant donné que les dividendes sont payés sur les bénéfices, seules les entreprises les plus rentables peuvent les verser de manière cohérente.

Points forts

• Un ETF bêta intelligent peut choisir des sociétés qui ne présentent que certains comportements ou paramètres.

• Smart Beta est un mélange d'investissement actif et passif.

• Les types courants de FNB à bêta intelligent comprennent des stratégies qui sont équipondérées, fondamentalement pondérées, basées sur des facteurs ou à faible volatilité.

• Les ETF Smart Beta utilisent une approche systématique et basée sur des règles pour choisir les actions d'un indice particulier.

• L'investissement Smart Beta suit un indice, mais il considère également des facteurs alternatifs dans le choix des actions de l'indice.