ETF beta inteligente
O que é um ETF Smart Beta?
Um Smart Beta ETF é um tipo de fundo negociado em bolsa (ETF) que usa um sistema baseado em regras para selecionar investimentos a serem incluídos no portfólio do fundo. Um fundo negociado em bolsa ou ETF é um tipo de fundo que acompanha um índice como o S&P 500. Os ETFs Smart beta baseiam-se em ETFs tradicionais e adaptam os componentes das participações do fundo com base em métricas financeiras predeterminadas.
Entendendo os ETFs do Smart Beta
As regras que regem quais ações compõem os fundos negociados em bolsa variam de acordo com as regras estabelecidas no início do fundo. Além disso, existem diferentes ponderações para cada ação em um fundo. Ponderação significa que um fundo pode ter mais cotas de uma ação versus outra com base em um aspecto subjacente, como valor. Alguns ETFs podem rastrear um índice de ações que contém apenas ações de bancos, grandes empresas ou ações de tecnologia.
A ponderação do valor de mercado é um dos métodos mais comuns para selecionar quantas ações de uma empresa compõem um índice ou fundo. Uma ponderação de capitalização de mercado significa que uma empresa é escolhida com base em sua capitalização de mercado ou o preço de suas ações multiplicado pelo número de ações em circulação. Uma empresa que tem muitas ações em circulação, e cujas ações subiram significativamente, terá um peso significativo em um índice de capitalização de mercado.
O Smart Beta não emprega a estratégia típica de índice ponderado por limite. Em vez disso, leva em consideração fatores granulares específicos de uma determinada empresa ou setor. Um ETF Beta inteligente pode escolher empresas que exibem apenas determinados comportamentos ou métricas. Essas métricas incluem fatores como o crescimento dos lucros, o impulso de uma ação – a medida em que uma ação sobe ou desce – ou lucratividade. Cada ETF tem suas próprias regras que fazem parte de uma abordagem sistemática geral para escolher ações a serem incluídas no fundo.
Tipos de ETFs Smart Beta
Um ETF beta inteligente pode selecionar e escolher suas participações com base no crescimento de dividendos de uma empresa. Os dividendos são distribuições pagas aos acionistas dos lucros da empresa como recompensa por investir na empresa. As empresas que pagam dividendos tendem a ser grandes, bem estabelecidas e lucrativas.
As abordagens ponderadas pelo risco levam em consideração a volatilidade esperada nas ações. Os fundos podem limitar as participações a ações com baixa volatilidade para reduzir o risco no fundo. A volatilidade é uma medida de quanto o preço de um título flutua, ou até que ponto, ele flutua ou não no preço. Por outro lado, alguns investidores aceitam o risco e podem querer investir em um fundo que se concentre em empresas com alto potencial de crescimento.
Embora existam muitos tipos de estratégias de ETF Smart Beta, algumas das mais comuns incluem:
Igualmente ponderado: Em vez de ponderar o fundo com base no preço das ações e capitalização de mercado, esta estratégia pondera igualmente os fatores e cada participação.
Fundamentalmente ponderado: as empresas são selecionadas e ponderadas por fatores como ganhos totais, lucros, receita ou fundamentos e métricas orientados financeiramente.
Baseada em fatores: as ações são ponderadas com base em fatores específicos, como componentes do balanço patrimonial, avaliações subvalorizadas ou empresas menores que estão crescendo.
Baixa volatilidade: Este método foca em ações e índices com baixa volatilidade ou pequenas oscilações de preços ao longo de um período histórico.
Gestão passiva e ativa
Os ETFs Smart Beta usam uma combinação de métodos passivos e ativos de investimento. O investimento ativo é semelhante a ter um gerente de investimentos escolhendo ações para incluir em um portfólio. Um fundo gerenciado ativamente compra e vende ações conforme necessário com base em várias métricas fundamentais, como ganhos ou índices financeiros.
Um fundo é passivo porque acompanha um índice sem que um gestor de investimentos escolha as ações. Os fundos passivos tendem a ter taxas mais baixas como resultado. Por exemplo, um fundo pode rastrear todas as ações do S&P 500 para imitar ou rastrear cada movimento exatamente como o S&P.
O Smart Beta é uma mistura de investimento ativo e passivo. Segue um índice tornando-o passivo, mas também considera fatores alternativos na escolha das ações ou investimentos dentro do índice. Em outras palavras, um fundo beta inteligente que acompanha o índice S&P 500 não selecionaria todas as ações do índice. Em vez disso, ele pode selecionar apenas aqueles que exibem um comportamento específico, como uma certa porcentagem de crescimento da receita.
Benefícios associados aos ETFs Smart Beta
Muitos ETFs beta inteligentes são projetados para aumentar os retornos do portfólio, maximizar os dividendos e diminuir os riscos do portfólio.
Alguns podem argumentar que um dos benefícios das estratégias Smart Beta é o uso de indexação com pesos iguais. Este parâmetro remove a ênfase nas ações do índice com as maiores ponderações de capitalização de mercado. Com ponderações de capitalização de mercado, se as maiores ações ou participações apresentarem desempenho inferior,. elas terão um impacto considerável no desempenho do índice em relação aos menores componentes do índice.
O smart beta não é uma estratégia passiva como os fundos tradicionais de índice ponderado pela capitalização de mercado. Embora muitos ETFs Smart Beta tenham taxas de despesas mais altas do que os produtos de índice passivo, eles são mais baratos do que os fundos gerenciados mais ativamente.
Os ETFs Smart Beta são ideais para investidores que desejam maximizar seus rendimentos e retornos, ao mesmo tempo em que permitem minimizar o risco.
Riscos associados aos ETFs Smart Beta
Os ETFs Smart Beta ainda são um método relativamente novo de investimento e podem apresentar baixos volumes de negociação. Baixo volume de negociação ou liquidez pode fazer com que os investidores não consigam vender ou sair de suas posições facilmente.
Os custos de negociação podem ser altos para restabelecer a ponderação original do índice. Este aumento de preço é decorrente da compra de ações do índice que será incluído no fundo. Como resultado, as taxas cobradas pelo smart Beta podem ser menores do que os fundos gerenciados ativamente, mas a economia pode não ser significativa.
Os ETFs Smart Beta podem ter um desempenho inferior aos índices tradicionais, como o S&P 500,. pois precisam ser constantemente reajustados aos índices. Em outras palavras, as participações são adicionadas e vendidas com base nas regras do fundo. Como os ETFs beta inteligentes têm muitas variáveis a serem consideradas, negociá-los pode ser mais difícil do que negociar com índices tradicionais. Como resultado, os preços dos ETFs beta inteligentes podem variar em relação ao valor subjacente do fundo.
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Exemplo do mundo real de fundos Smart Beta
O Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) é um ETF smart-beta que rastreia um índice de ações que pagam dividendos. O fundo escolhe empresas do Índice Nasdaq US Dividend Achievers Select. No entanto, o VIG adiciona uma camada de critérios específicos que são necessários para que uma empresa seja incluída nas participações do fundo. O VIG escolhe empresas que fizeram aumentos de dividendos por 10 anos consecutivos.
O índice de despesas é baixo em 0,06% e conta com empresas de diversos setores, incluindo;
Microsoft Corp.
JPMorgan Chase & Co.
Walmart Inc.
PepsiCo. Inc.
Johnson & Johnson
Podemos ver pela lista que as empresas estão bem estabelecidas, o que é típico de empresas que pagaram dividendos consistentemente ao longo dos anos. Como os dividendos são pagos a partir dos lucros, apenas as empresas mais lucrativas podem pagá-los consistentemente.
Destaques
Um ETF beta inteligente pode escolher empresas que exibem apenas determinados comportamentos ou métricas.
Smart Beta é uma mistura de investimento ativo e passivo.
Tipos comuns de ETFs de smart beta incluem estratégias que são igualmente ponderadas, fundamentalmente ponderadas, baseadas em fatores ou de baixa volatilidade.
Os ETFs Smart Beta usam uma abordagem sistemática e baseada em regras para escolher ações de um determinado índice.
O investimento em Smart Beta segue um índice, mas também considera fatores alternativos na escolha das ações do índice.
