ETF Beta Pintar

Apakah itu Smart Beta ETF?

ETF Beta pintar ialah sejenis dana dagangan bursa (ETF) yang menggunakan sistem berasaskan peraturan untuk memilih pelaburan untuk dimasukkan ke dalam portfolio dana. Dana dagangan bursa atau ETF ialah jenis dana yang menjejaki indeks seperti S&P 500. ETF beta pintar membina ETF tradisional dan menyesuaikan komponen pegangan dana berdasarkan metrik kewangan yang telah ditetapkan.

Memahami ETF Beta Pintar

Peraturan yang mengawal saham yang membentuk dana dagangan bursa berbeza-beza bergantung pada peraturan yang ditetapkan pada permulaan dana. Selain itu, terdapat pemberat yang berbeza untuk setiap saham dalam dana. Wajaran bermakna dana mungkin mempunyai lebih banyak saham satu saham berbanding yang lain berdasarkan aspek asas seperti nilai. Sesetengah ETF mungkin menjejaki indeks saham yang mengandungi hanya saham bank, syarikat besar atau saham teknologi.

Wajaran modal pasaran ialah salah satu kaedah yang paling biasa dalam memilih bilangan saham saham syarikat yang terdiri daripada indeks atau dana. Wajaran modal pasaran bermakna syarikat dipilih berdasarkan permodalan pasarannya atau harga sahamnya didarab dengan bilangan saham tertunggak. Syarikat yang mempunyai banyak saham tertunggak, dan sahamnya telah meningkat dengan ketara, akan mempunyai wajaran yang ketara dalam indeks permodalan pasaran.

Beta Pintar tidak menggunakan strategi indeks berwajaran had biasa. Sebaliknya, ia mengambil kira faktor butiran yang khusus untuk syarikat atau industri tertentu. Beta ETF pintar mungkin memilih syarikat yang hanya mempamerkan gelagat atau metrik tertentu. Metrik ini termasuk faktor seperti pertumbuhan pendapatan, momentum saham—setakat saham bergerak naik atau turun—atau keuntungan. Setiap ETF mempunyai peraturan sendiri yang merupakan sebahagian daripada pendekatan sistematik keseluruhan untuk memilih saham untuk dimasukkan ke dalam dana.

Jenis ETF Beta Pintar

Beta ETF pintar mungkin menyaring dan memilih pegangannya berdasarkan pertumbuhan dividen syarikat. Dividen ialah pengagihan yang dibayar kepada pemegang saham daripada pendapatan syarikat sebagai ganjaran untuk melabur dalam syarikat. Syarikat yang membayar dividen cenderung menjadi syarikat yang besar, mantap dan menguntungkan.

Pendekatan berwajaran risiko mengambil kira jangkaan turun naik dalam saham. Dana mungkin mengehadkan pegangan kepada saham dengan turun naik yang rendah untuk mengurangkan risiko dalam dana. Volatiliti ialah ukuran berapa banyak harga sekuriti berubah-ubah, atau setakat, ia berubah atau tidak turun naik dalam harga. Sebaliknya, sesetengah pelabur mengalu-alukan risiko dan mungkin ingin melabur dalam dana yang memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai potensi pertumbuhan tinggi.

Walaupun terdapat banyak jenis strategi Smart Beta ETF, beberapa yang paling biasa termasuk:

Wajaran yang sama: Daripada menimbang dana berdasarkan harga saham dan permodalan pasaran, strategi ini menimbang faktor dan setiap pegangan yang sama.
Wajaran asas: Syarikat dipilih dan ditimbang oleh faktor seperti jumlah pendapatan, keuntungan, hasil atau asas dan metrik yang didorong oleh kewangan.
Berasaskan faktor: Saham ditimbang berdasarkan faktor khusus seperti komponen kunci kira-kira, penilaian terkurang harga atau syarikat yang lebih kecil yang sedang berkembang.
Kemeruapan rendah: Kaedah ini memfokuskan pada saham dan indeks dengan turun naik yang rendah atau turun naik harga yang kecil sepanjang tempoh sejarah.

Pengurusan Pasif dan Aktif

ETF Beta Pintar menggunakan gabungan kedua-dua kaedah pelaburan pasif dan aktif. Pelaburan aktif adalah serupa dengan pengurus pelaburan memilih saham untuk dimasukkan ke dalam portfolio. Dana yang diurus secara aktif membeli dan menjual saham mengikut keperluan berdasarkan pelbagai metrik asas seperti pendapatan atau nisbah kewangan.

Dana adalah pasif kerana ia menjejaki indeks tanpa perlu pengurus pelaburan memilih saham. Dana pasif cenderung mempunyai yuran yang lebih rendah akibatnya. Sebagai contoh, dana mungkin menjejaki semua saham dalam S&P 500 supaya ia meniru atau menjejaki setiap pergerakan tepat seperti S&P.

Beta Pintar ialah gabungan pelaburan aktif dan pasif. Ia mengikuti indeks yang menjadikannya pasif, tetapi ia juga mempertimbangkan faktor alternatif dalam memilih saham atau pelaburan dari dalam indeks. Dalam erti kata lain, dana beta pintar yang menjejaki indeks S&P 500 tidak akan memilih setiap saham pada indeks. Sebaliknya, ia mungkin memilih hanya yang menunjukkan gelagat tertentu seperti jumlah peratusan tertentu pertumbuhan hasil.

Faedah Berkaitan Dengan ETF Beta Pintar

Banyak ETF Beta pintar direka untuk meningkatkan pulangan portfolio, memaksimumkan dividen dan mengurangkan risiko portfolio.

Sesetengah mungkin berpendapat bahawa salah satu faedah strategi Beta Pintar ialah penggunaan pengindeksan berwajaran sama. Parameter ini menghilangkan penekanan pada saham dalam indeks dengan wajaran pasaran terbesar. Dengan wajaran modal pasaran, jika saham atau pegangan terbesar berprestasi rendah,. ia akan memberi kesan yang besar terhadap prestasi indeks berbanding komponen terkecil indeks.

Beta pintar bukanlah strategi pasif seperti dana indeks berwajaran permodalan pasaran tradisional. Walaupun banyak ETF Beta Pintar mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada produk indeks pasif, ia lebih murah daripada kebanyakan dana yang diuruskan secara aktif.

ETF Beta Pintar sesuai untuk pelabur yang berharap untuk memaksimumkan pendapatan dan pulangan mereka sambil turut membenarkan potensi untuk meminimumkan risiko.

Risiko Berkaitan Dengan ETF Beta Pintar

ETF Beta Pintar masih merupakan kaedah pelaburan yang agak baharu dan boleh mempamerkan volum dagangan yang rendah. Jumlah dagangan atau kecairan yang rendah boleh menyebabkan pelabur tidak dapat menjual atau keluar dari kedudukan mereka dengan mudah.

Kos dagangan boleh menjadi tinggi untuk mewujudkan semula wajaran indeks asal. Kenaikan harga ini datang daripada dana yang membeli saham daripada indeks yang akan dimasukkan ke dalam dana. Akibatnya, yuran yang dikenakan untuk Beta pintar mungkin lebih rendah daripada dana yang diurus secara aktif, tetapi penjimatan mungkin tidak ketara.

ETF Beta Pintar boleh berprestasi rendah indeks tradisional, seperti S&P 500 kerana ia perlu sentiasa dilaraskan semula kepada indeks. Dalam erti kata lain, pegangan ditambah dan dijual berdasarkan peraturan dana. Memandangkan ETF Beta pintar mempunyai begitu banyak pembolehubah untuk dipertimbangkan, berdagangnya boleh menjadi lebih sukar daripada berdagang dengan indeks tradisional. Akibatnya, harga ETF Beta pintar boleh berbeza daripada nilai asas dana.

TTT

Contoh Dunia Sebenar Dana Beta Pintar

Dana Indeks Penghargaan Dividen Vanguard Saham ETF (VIG) ialah ETF pintar-beta yang menjejaki indeks saham yang membayar dividen. Dana memilih syarikat daripada Indeks Pilih Pencapai Dividen AS Nasdaq. Walau bagaimanapun, VIG menambah lapisan kriteria khusus yang diperlukan untuk sesebuah syarikat dimasukkan ke dalam pegangan dana. VIG memilih syarikat yang telah membuat kenaikan dividen selama 10 tahun berturut-turut.

Nisbah perbelanjaan adalah rendah pada 0.06% dan mempunyai syarikat dari beberapa industri termasuk;

Microsoft Corp.
JPMorgan Chase & Co.
Walmart Inc.
PepsiCo. Inc.
Johnson & Johnson

Kita dapat melihat daripada senarai bahawa syarikat-syarikat itu sudah mantap, yang biasa bagi syarikat-syarikat yang secara konsisten membayar dividen selama ini. Oleh kerana dividen dibayar daripada pendapatan, hanya syarikat yang paling menguntungkan boleh membayarnya secara konsisten.

Sorotan

ETF Beta pintar mungkin memilih syarikat yang hanya mempamerkan gelagat atau metrik tertentu.
Smart Beta ialah gabungan pelaburan aktif dan pasif.
Jenis biasa ETF beta pintar termasuk strategi yang berwajaran sama, berwajaran asas, berasaskan faktor atau turun naik yang rendah.
Smart Beta ETF menggunakan pendekatan sistematik berasaskan peraturan untuk memilih saham daripada indeks tertentu.
Pelaburan Beta Pintar mengikut indeks, tetapi ia juga mempertimbangkan faktor alternatif dalam memilih saham daripada indeks.