स्मार्ट बीटा ईटीएफ

स्मार्ट बीटा ईटीएफ क्या है?

एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ एक प्रकार का एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो फंड पोर्टफोलियो में शामिल किए जाने वाले निवेश का चयन करने के लिए नियम-आधारित प्रणाली का उपयोग करता है। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ईटीएफ एक प्रकार का फंड है जो एसएंडपी 500 जैसे इंडेक्स को ट्रैक करता है । स्मार्ट बीटा ईटीएफ पारंपरिक ईटीएफ पर निर्मित होते हैं और पूर्व निर्धारित वित्तीय मेट्रिक्स के आधार पर फंड की होल्डिंग के घटकों को तैयार करते हैं।

स्मार्ट बीटा ईटीएफ को समझना

कौन से स्टॉक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड बनाते हैं, इसे नियंत्रित करने वाले नियम फंड की स्थापना के समय स्थापित नियमों के आधार पर भिन्न होते हैं। इसके अलावा, एक फंड में प्रत्येक स्टॉक के लिए अलग-अलग भार होते हैं। भारोत्तोलन का मतलब है कि एक फंड में एक स्टॉक के अधिक शेयर हो सकते हैं जैसे कि मूल्य जैसे अंतर्निहित पहलू के आधार पर। कुछ ईटीएफ स्टॉक इंडेक्स को ट्रैक कर सकते हैं जिसमें केवल बैंक स्टॉक, बड़ी कंपनियां या तकनीकी स्टॉक शामिल हैं।

किसी कंपनी के स्टॉक के कितने शेयरों में एक इंडेक्स या फंड शामिल है, यह चुनने के लिए मार्केट-कैप वेटिंग सबसे आम तरीकों में से एक है। मार्केट-कैप वेटिंग का मतलब है कि एक कंपनी को उसके बाजार पूंजीकरण या उसके शेयर की कीमत को बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करने के आधार पर चुना जाता है। एक कंपनी जिसके पास कई शेयर बकाया हैं, और जिसका स्टॉक काफी बढ़ गया है, का मार्केट-कैप इंडेक्स में महत्वपूर्ण भार होगा।

स्मार्ट बीटा विशिष्ट कैप-वेटेड इंडेक्स रणनीति को नियोजित नहीं करता है। इसके बजाय, यह किसी विशेष कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट बारीक कारकों को ध्यान में रखता है। एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ उन कंपनियों को चुन सकता है जो केवल कुछ व्यवहार या मेट्रिक्स प्रदर्शित करती हैं। इन मेट्रिक्स में आय में वृद्धि, स्टॉक की गति-जिस हद तक स्टॉक ऊपर या नीचे चलता है-या लाभप्रदता जैसे कारक शामिल हैं। प्रत्येक ईटीएफ के अपने नियम हैं जो फंड में शामिल किए जाने वाले शेयरों को चुनने के लिए एक समग्र व्यवस्थित दृष्टिकोण का हिस्सा हैं।

स्मार्ट बीटा ईटीएफ के प्रकार

एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ कंपनी की लाभांश वृद्धि के आधार पर अपनी होल्डिंग्स को स्क्रीन और चुन सकता है। लाभांश कंपनी में निवेश के लिए पुरस्कार के रूप में कंपनी की कमाई से शेयरधारकों को दिए गए वितरण हैं। लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां बड़ी, अच्छी तरह से स्थापित और लाभदायक कंपनियां होती हैं।

जोखिम-भारित दृष्टिकोण शेयरों में अपेक्षित अस्थिरता को ध्यान में रखते हैं। फंड में जोखिम कम करने के लिए फंड कम अस्थिरता वाले शेयरों में होल्डिंग को सीमित कर सकते हैं । अस्थिरता एक उपाय है कि किसी सुरक्षा की कीमत में कितना उतार-चढ़ाव होता है, या हद तक, यह कीमत में उतार-चढ़ाव करता है या नहीं। इसके विपरीत, कुछ निवेशक जोखिम का स्वागत करते हैं और ऐसे फंड में निवेश करना चाहते हैं जो उच्च विकास क्षमता वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है।

हालांकि कई प्रकार की स्मार्ट बीटा ईटीएफ रणनीतियाँ हैं, जिनमें से कुछ सबसे आम हैं:

• समान रूप से भारित: स्टॉक मूल्य और बाजार पूंजीकरण के आधार पर फंड को भारित करने के बजाय, यह रणनीति समान रूप से कारकों और प्रत्येक होल्डिंग को भारित करती है।

• मौलिक रूप से भारित: कुल आय, लाभ, राजस्व, या वित्तीय रूप से संचालित बुनियादी बातों और मीट्रिक जैसे कारकों द्वारा कंपनियों का चयन और भारित किया जाता है।

• फैक्टर-आधारित: स्टॉक को विशिष्ट कारकों जैसे बैलेंस शीट घटकों, कम मूल्यांकन, या छोटी कंपनियों के आधार पर भारित किया जाता है जो बढ़ रहे हैं।

• कम अस्थिरता: यह विधि ऐतिहासिक अवधि में कम अस्थिरता या छोटे मूल्य में उतार-चढ़ाव वाले स्टॉक और इंडेक्स पर केंद्रित है।

निष्क्रिय और सक्रिय प्रबंधन

स्मार्ट बीटा ईटीएफ निवेश के निष्क्रिय और सक्रिय दोनों तरीकों के संयोजन का उपयोग करते हैं। सक्रिय निवेश एक निवेश प्रबंधक द्वारा पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए स्टॉक चुनने के समान है। एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आय या वित्तीय अनुपात जैसे विभिन्न मौलिक मीट्रिक के आधार पर आवश्यकतानुसार स्टॉक खरीदता और बेचता है।

एक फंड निष्क्रिय होता है क्योंकि यह एक निवेश प्रबंधक को स्टॉक चुनने के बिना एक इंडेक्स को ट्रैक करता है। परिणामस्वरूप पैसिव फंडों की फीस कम होती है। उदाहरण के लिए, एक फंड एसएंडपी 500 में सभी शेयरों को ट्रैक कर सकता है ताकि वह एसएंडपी की तरह ही प्रत्येक चाल की नकल या ट्रैक कर सके।

स्मार्ट बीटा सक्रिय और निष्क्रिय निवेश का मिश्रण है। यह एक इंडेक्स का अनुसरण करता है जो इसे निष्क्रिय बनाता है, लेकिन यह इंडेक्स के भीतर से स्टॉक या निवेश को चुनने में वैकल्पिक कारकों पर भी विचार करता है। दूसरे शब्दों में, एक स्मार्ट बीटा फंड जो एसएंडपी 500 इंडेक्स को ट्रैक करता है, इंडेक्स पर हर स्टॉक का चयन नहीं करेगा। इसके बजाय, यह केवल उन लोगों का चयन कर सकता है जो एक विशिष्ट व्यवहार प्रदर्शित करते हैं जैसे कि राजस्व वृद्धि की एक निश्चित प्रतिशत राशि।

स्मार्ट बीटा ईटीएफ से जुड़े लाभ

कई स्मार्ट बीटा ईटीएफ पोर्टफोलियो रिटर्न बढ़ाने, लाभांश को अधिकतम करने और पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

कुछ लोग तर्क दे सकते हैं कि स्मार्ट बीटा रणनीतियों के लाभों में से एक समान रूप से भारित अनुक्रमण का उपयोग है। यह पैरामीटर इंडेक्स में सबसे बड़े मार्केट-कैप वेटिंग वाले शेयरों पर जोर को हटा देता है। मार्केट-कैप वेटिंग के साथ, यदि सबसे बड़े स्टॉक या होल्डिंग्स अंडरपरफॉर्म करते हैं, तो इंडेक्स के सबसे छोटे घटकों के सापेक्ष इंडेक्स के प्रदर्शन पर उनका बड़ा प्रभाव पड़ेगा।

स्मार्ट बीटा पारंपरिक बाजार पूंजीकरण-भारित इंडेक्स फंड की तरह एक निष्क्रिय रणनीति नहीं है। जबकि कई स्मार्ट बीटा ईटीएफ में निष्क्रिय इंडेक्स उत्पादों की तुलना में अधिक व्यय अनुपात होता है, वे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम महंगे होते हैं।

स्मार्ट बीटा ईटीएफ उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो अपनी आय और रिटर्न को अधिकतम करने की उम्मीद करते हैं जबकि जोखिम को कम करने की क्षमता की अनुमति भी देते हैं।

स्मार्ट बीटा ईटीएफ से जुड़े जोखिम

स्मार्ट बीटा ईटीएफ अभी भी निवेश का एक अपेक्षाकृत नया तरीका है और कम ट्रेडिंग वॉल्यूम प्रदर्शित कर सकता है। कम ट्रेडिंग वॉल्यूम या तरलता के परिणामस्वरूप निवेशक आसानी से अपनी स्थिति को बेचने या बाहर निकलने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।

मूल इंडेक्स वेटिंग को फिर से स्थापित करने के लिए ट्रेडिंग लागत अधिक हो सकती है। कीमत में यह वृद्धि फंड में शामिल किए जाने वाले इंडेक्स से स्टॉक खरीदने वाले फंड से आती है। परिणामस्वरूप, स्मार्ट बीटा के लिए ली जाने वाली फीस सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम हो सकती है, लेकिन बचत महत्वपूर्ण नहीं हो सकती है।

स्मार्ट बीटा ईटीएफ पारंपरिक इंडेक्स जैसे एसएंडपी 500 से कम प्रदर्शन कर सकते हैं क्योंकि उन्हें इंडेक्स में लगातार समायोजित करने की आवश्यकता होती है। दूसरे शब्दों में, फंड के नियमों के आधार पर होल्डिंग्स को जोड़ा और बेचा जाता है। चूंकि स्मार्ट बीटा ईटीएफ में विचार करने के लिए बहुत सारे चर हैं, इसलिए पारंपरिक इंडेक्स के साथ व्यापार करने की तुलना में उनका व्यापार करना अधिक कठिन हो सकता है। नतीजतन, स्मार्ट बीटा ईटीएफ की कीमतें फंड के अंतर्निहित मूल्य से भिन्न हो सकती हैं।

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स्मार्ट बीटा फंड का वास्तविक-विश्व उदाहरण

वेंगार्ड डिविडेंड एप्रिसिएशन इंडेक्स फंड ईटीएफ शेयर (वीआईजी) एक स्मार्ट-बीटा ईटीएफ है जो लाभांश का भुगतान करने वाले शेयरों के सूचकांक को ट्रैक करता है। फंड नैस्डैक यूएस डिविडेंड अचीवर्स सिलेक्ट इंडेक्स से कंपनियों को चुनता है। हालाँकि, VIG विशिष्ट मानदंडों की एक परत जोड़ता है जो किसी कंपनी को फंड की होल्डिंग्स में शामिल करने के लिए आवश्यक हैं। VIG उन कंपनियों को चुनता है जिन्होंने लगातार 10 वर्षों तक लाभांश में वृद्धि की है।

व्यय अनुपात 0.06% कम है और इसमें कई उद्योगों की कंपनियां शामिल हैं;

• माइक्रोसॉफ्ट कार्पोरेशन

• जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी

• वॉलमार्ट इंक।

• पेप्सिको। इंक

• जॉनसन एंड जॉनसन

हम सूची से देख सकते हैं कि कंपनियां अच्छी तरह से स्थापित हैं, जो उन कंपनियों के लिए विशिष्ट है जिन्होंने वर्षों से लगातार लाभांश का भुगतान किया है। चूंकि लाभांश का भुगतान आय से किया जाता है, केवल सबसे अधिक लाभदायक कंपनियां ही उन्हें लगातार भुगतान कर सकती हैं।

हाइलाइट्स

• एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ उन कंपनियों को चुन सकता है जो केवल कुछ व्यवहार या मेट्रिक्स प्रदर्शित करती हैं।

• स्मार्ट बीटा सक्रिय और निष्क्रिय निवेश का मिश्रण है।

• सामान्य प्रकार के स्मार्ट बीटा ईटीएफ में ऐसी रणनीतियां शामिल होती हैं जो समान रूप से भारित, मौलिक रूप से भारित, कारक-आधारित या कम अस्थिरता वाली होती हैं।

• स्मार्ट बीटा ईटीएफ किसी विशेष इंडेक्स से स्टॉक चुनने के लिए नियम-आधारित, व्यवस्थित दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं।

• स्मार्ट बीटा निवेश एक इंडेक्स का अनुसरण करता है, लेकिन यह इंडेक्स से स्टॉक चुनने में वैकल्पिक कारकों पर भी विचार करता है।