Smart Beta ETF
¿Qué es un ETF Smart Beta?
Un Smart Beta ETF es un tipo de fondo cotizado (ETF) que utiliza un sistema basado en reglas para seleccionar las inversiones que se incluirán en la cartera del fondo. Un fondo cotizado en bolsa o ETF es un tipo de fondo que rastrea un Ãndice como el S&P 500. Los ETF inteligentes beta se basan en los ETF tradicionales y adaptan los componentes de las posiciones del fondo en función de métricas financieras predeterminadas.
Comprender los ETF Smart Beta
Las reglas que rigen qué acciones componen los fondos cotizados en bolsa varÃan según las reglas establecidas al inicio del fondo. Además, hay diferentes ponderaciones para cada acción en un fondo. La ponderación significa que un fondo puede tener más acciones de una acción frente a otra en función de un aspecto subyacente, como el valor. Algunos ETF pueden rastrear un Ãndice bursátil que contiene solo acciones bancarias, grandes empresas o acciones tecnológicas.
La ponderación por capitalización de mercado es uno de los métodos más comunes para seleccionar cuántas acciones de una empresa componen un Ãndice o fondo. Una ponderación de capitalización de mercado significa que una empresa se elige en función de su capitalización de mercado o el precio de sus acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. Una empresa que tiene muchas acciones en circulación, y cuyas acciones han subido significativamente, tendrá una ponderación significativa en un Ãndice de capitalización de mercado.
Smart Beta no emplea la tÃpica estrategia de Ãndice ponderado por capitalización. En cambio, tiene en cuenta factores granulares que son especÃficos de una empresa o industria en particular. Un ETF Beta inteligente podrÃa elegir compañÃas que solo muestren ciertos comportamientos o métricas. Estas métricas incluyen factores como el crecimiento de las ganancias, el impulso de una acción (la medida en que una acción sube o baja) o la rentabilidad. Cada ETF tiene sus propias reglas que forman parte de un enfoque sistemático general para elegir acciones que se incluirán en el fondo.
Tipos de ETF Smart Beta
Un ETF Beta inteligente podrÃa examinar y elegir sus participaciones en función del crecimiento de los dividendos de una empresa. Los dividendos son distribuciones pagadas a los accionistas de las ganancias de la empresa como recompensa por invertir en la empresa. Las empresas que pagan dividendos tienden a ser empresas grandes, bien establecidas y rentables.
Los enfoques ponderados por riesgo tienen en cuenta la volatilidad esperada de las acciones. Los fondos pueden limitar las participaciones a acciones con baja volatilidad para reducir el riesgo en el fondo. La volatilidad es una medida de cuánto fluctúa el precio de un valor, o en qué medida fluctúa o no en el precio. Por el contrario, algunos inversores agradecen el riesgo y podrÃan querer invertir en un fondo que se centre en empresas que tengan un alto potencial de crecimiento.
Aunque hay muchos tipos de estrategias de ETF Smart Beta, algunas de las más comunes incluyen:
Equivalentemente ponderado: en lugar de ponderar el fondo en función del precio de las acciones y la capitalización de mercado, esta estrategia pondera por igual los factores y cada participación.
Con ponderación fundamental: las empresas se seleccionan y ponderan según factores como las ganancias totales, las ganancias, los ingresos o los fundamentos y métricas impulsados financieramente.
Basado en factores: las acciones se ponderan en función de factores especÃficos, como los componentes del balance general, las valoraciones infravaloradas o las empresas más pequeñas que están creciendo.
Baja volatilidad: Este método se enfoca en acciones e Ãndices con baja volatilidad o pequeñas fluctuaciones de precios durante un perÃodo histórico.
Gestión Pasiva y Activa
Los ETF Smart Beta utilizan una combinación de métodos de inversión pasivos y activos. La inversión activa es similar a que un administrador de inversiones elija acciones para incluirlas en una cartera. Un fondo administrado activamente compra y vende acciones según sea necesario en función de varias métricas fundamentales como ganancias o Ãndices financieros.
Un fondo es pasivo porque rastrea un Ãndice sin que un administrador de inversiones elija las acciones. Como resultado, los fondos pasivos tienden a tener tarifas más bajas. Por ejemplo, un fondo podrÃa rastrear todas las acciones en el S&P 500 para imitar o rastrear cada movimiento exactamente como el S&P.
Smart Beta es una combinación de inversión activa y pasiva. Sigue un Ãndice haciéndolo pasivo, pero también considera factores alternativos al elegir las acciones o inversiones dentro del Ãndice. En otras palabras, un fondo beta inteligente que rastrea el Ãndice S&P 500 no seleccionarÃa todas las acciones del Ãndice. En su lugar, podrÃa seleccionar solo los que muestran un comportamiento especÃfico, como un cierto porcentaje de crecimiento de los ingresos.
Beneficios asociados con los ETF Smart Beta
Muchos ETFs Beta inteligentes están diseñados para aumentar los rendimientos de la cartera, maximizar los dividendos y reducir los riesgos de la cartera.
Algunos podrÃan argumentar que uno de los beneficios de las estrategias Smart Beta es el uso de indexación ponderada por igual. Este parámetro elimina el énfasis en las acciones del Ãndice con las mayores ponderaciones de capitalización de mercado. Con ponderaciones de capitalización de mercado, si las acciones o participaciones más grandes tienen un rendimiento inferior,. tendrán un impacto considerable en el rendimiento del Ãndice en relación con los componentes más pequeños del Ãndice.
Smart beta no es una estrategia pasiva como los tradicionales fondos indexados ponderados por capitalización de mercado. Si bien muchos ETF Smart Beta tienen Ãndices de gastos más altos que los productos de Ãndices pasivos, son menos costosos que la mayorÃa de los fondos administrados activamente.
Los ETF Smart Beta son ideales para los inversores que esperan maximizar sus ingresos y rendimientos, al mismo tiempo que permiten minimizar el riesgo.
Riesgos asociados con los ETF Smart Beta
Los ETF Smart Beta siguen siendo un método de inversión relativamente nuevo y pueden exhibir bajos volúmenes de negociación. El bajo volumen de negociación o la liquidez pueden hacer que los inversores no puedan vender o salir de sus posiciones fácilmente.
Los costos de negociación pueden ser altos para restablecer la ponderación del Ãndice original. Este aumento de precio proviene de la compra del fondo de acciones del Ãndice que se va a incluir en el fondo. Como resultado, las tarifas cobradas por smart Beta pueden ser más bajas que las de los fondos administrados activamente, pero los ahorros pueden no ser significativos.
Los ETF Smart Beta pueden tener un rendimiento inferior al de los Ãndices tradicionales, como el S&P 500,. ya que deben reajustarse constantemente a los Ãndices. En otras palabras, las participaciones se agregan y venden según las reglas del fondo. Dado que los Smart Beta ETF tienen tantas variables a considerar, operar con ellos puede ser más difÃcil que operar con Ãndices tradicionales. Como resultado, los precios de los ETF Smart Beta pueden variar del valor subyacente del fondo.
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Ejemplo del mundo real de fondos Smart Beta
El Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) es un ETF de beta inteligente que rastrea un Ãndice de acciones que pagan dividendos. El fondo elige empresas del Ãndice Nasdaq US Dividend Achievers Select. Sin embargo, el VIG agrega una capa de criterios especÃficos que se necesitan para que una empresa se incluya en las participaciones del fondo. El VIG elige empresas que hayan realizado aumentos de dividendos durante 10 años consecutivos.
El Ãndice de gastos es bajo en 0.06% y tiene empresas de varias industrias, entre ellas;
-Microsoft Corp.
-JPMorgan Chase & Co.
-Walmart Inc.
Pepsi Co. CÃa
Johnson y Johnson
Podemos ver en la lista que las empresas están bien establecidas, lo cual es tÃpico de las empresas que han pagado dividendos constantemente a lo largo de los años. Dado que los dividendos se pagan de las ganancias, solo las empresas más rentables pueden pagarlos de manera constante.
Reflejos
Un ETF Beta inteligente podrÃa elegir compañÃas que solo muestren ciertos comportamientos o métricas.
Smart Beta es una mezcla de inversión activa y pasiva.
Los tipos comunes de ETF de beta inteligente incluyen estrategias que son igualmente ponderadas, fundamentalmente ponderadas, basadas en factores o de baja volatilidad.
Los ETF Smart Beta utilizan un enfoque sistemático basado en reglas para elegir acciones de un Ãndice en particular.
La inversión Smart Beta sigue un Ãndice, pero también considera factores alternativos al elegir las acciones del Ãndice.
