스마트 베타 ETF

스마트 베타 ETF란 무엇입니까?

스마트 베타 ETF는 펀드 포트폴리오에 포함될 투자를 선택하기 위해 규칙 기반 시스템을 사용하는 일종의 상장지수펀드 (ETF)입니다. 상장지수펀드 또는 ETF는 S&P 500 과 같은 지수를 추종하는 펀드 유형입니다. 스마트 베타 ETF는 기존 ETF를 기반으로 하며 미리 결정된 재무 지표를 기반으로 펀드의 보유 구성 요소를 조정합니다.

스마트 베타 ETF 이해하기

어떤 주식이 상장지수펀드를 구성하는지에 대한 규칙은 펀드가 설립될 때 수립된 규칙에 따라 다릅니다. 또한, 펀드의 각 주식에는 다른 가중치가 있습니다. 가중치 는 펀드가 가치와 같은 기본 측면을 기반으로 한 주식에 비해 다른 주식에 대해 더 많은 주식을 가질 수 있음을 의미합니다. 일부 ETF는 은행주, 대기업 또는 기술주만 포함하는 주가지수를 추적할 수 있습니다.

시가 총액 가중치는 지수 또는 펀드를 구성하는 회사 주식의 주식 수를 선택하는 가장 일반적인 방법 중 하나입니다. 시가 총액 가중치는 시가 총액 또는 주가에 발행 주식 수를 곱하여 회사를 선택하는 것을 의미합니다. 발행 주식이 많고 주가가 크게 상승한 회사는 시가 총액 지수에서 상당한 비중을 차지합니다.

Smart Beta는 일반적인 cap-weighted index 전략을 사용하지 않습니다. 대신 특정 회사나 산업에 특정한 세부적인 요소를 고려합니다. 스마트 베타 ETF는 특정 행동이나 지표만 나타내는 회사를 선택할 수 있습니다. 이러한 지표에는 수익 성장, 주식의 모멘텀(주가가 오르락내리락하는 정도) 또는 수익성과 같은 요소가 포함됩니다. 각 ETF에는 펀드에 포함할 주식을 선택하는 전반적인 체계적인 접근 방식의 일부인 자체 규칙이 있습니다.

스마트 베타 ETF의 유형

스마트 베타 ETF는 회사의 배당 성장에 따라 보유 종목을 선별하고 선택할 수 있습니다. 배당금 은 회사에 투자한 대가로 회사의 수익에서 주주에게 지급되는 배당금입니다. 배당금을 지급하는 회사는 규모가 크고 잘 확립된 수익성 있는 회사인 경향이 있습니다.

위험 가중 접근 방식은 주식의 예상 변동성을 고려합니다. 펀드는 펀드의 위험을 줄이기 위해 변동성 이 낮은 주식으로 보유를 제한할 수 있습니다 . 변동성은 유가 증권의 가격이 얼마나 변동하는지, 또는 가격이 변동하는지 여부를 나타내는 척도입니다. 반대로 일부 투자자는 위험을 환영하고 고성장 잠재력이 있는 회사에 중점을 둔 펀드에 투자하기를 원할 수 있습니다.

다양한 유형의 Smart Beta ETF 전략이 있지만 가장 일반적인 전략은 다음과 같습니다.

• 균등 가중치: 이 전략은 주가와 시가 총액을 기준으로 펀드에 가중치를 부여하는 대신 요소와 각 보유 종목에 균등하게 가중치를 부여합니다.

• 기본적으로 가중치 부여: 회사는 총 수입, 이익, 수익 또는 재정 기반 펀더멘털 및 지표와 같은 요소에 따라 선택되고 가중치가 부여됩니다.

• 팩터 기반: 주식은 대차대조표 구성요소, 저평가된 밸류에이션 또는 성장 중인 소규모 회사와 같은 특정 요인에 따라 가중치가 부여됩니다.

• 낮은 변동성: 이 방법은 역사적 기간 동안 변동성이 낮거나 가격 변동이 작은 주식 및 지수에 중점을 둡니다.

수동 및 능동 관리

Smart Beta ETF는 패시브와 액티브 투자 방법을 모두 사용합니다. 액티브 투자는 투자 관리자 가 포트폴리오에 포함할 주식을 선택하도록 하는 것과 유사합니다. 적극적으로 운용되는 펀드는 수익이나 재무 비율과 같은 다양한 기본 지표를 기반으로 필요에 따라 주식을 사고 팔 수 있습니다.

펀드는 투자 관리자가 주식을 선택하지 않고 지수를 추적하기 때문에 수동적입니다. 결과적으로 패시브 펀드는 수수료가 더 낮은 경향이 있습니다. 예를 들어, 펀드는 S&P 500의 모든 주식을 추적하여 S&P와 똑같이 각 움직임을 모방하거나 추적할 수 있습니다.

스마트 베타는 액티브 투자와 패시브 투자가 혼합된 것입니다. 그것은 지수를 따라 수동적으로 만들지만 지수 내에서 주식이나 투자를 선택할 때 대체 요소도 고려합니다. 즉, S&P 500 지수를 추적하는 스마트 베타 펀드는 지수의 모든 주식을 선택하지 않습니다. 대신 특정 비율의 수익 증가와 같은 특정 동작을 나타내는 항목만 선택할 수 있습니다.

스마트 베타 ETF와 관련된 이점

많은 스마트 베타 ETF는 포트폴리오 수익률을 높이고 배당금을 극대화하며 포트폴리오 위험을 낮추도록 설계되었습니다.

일부 사람들은 스마트 베타 전략의 이점 중 하나가 동일 가중치 인덱싱의 사용이라고 주장할 수 있습니다. 이 매개변수는 시가총액 가중치가 가장 큰 지수의 주식에 대한 강조를 제거합니다. 시가총액 가중치를 사용하면 가장 큰 주식이나 보유 종목 이 실적이 저조 하면 지수의 가장 작은 구성 요소에 비해 지수 성과에 상당한 영향을 미칩니다.

스마트 베타는 전통적인 시가총액 가중 인덱스 펀드와 같은 패시브 전략이 아닙니다. 많은 스마트 베타 ETF는 패시브 인덱스 상품보다 비용 비율이 높지만 가장 적극적으로 관리되는 펀드보다 저렴합니다.

Smart Beta ETF는 위험을 최소화할 수 있는 가능성을 허용하면서 수익과 수익을 극대화하고자 하는 투자자에게 이상적입니다.

스마트 베타 ETF와 관련된 위험

스마트 베타 ETF는 여전히 비교적 새로운 투자 방법이며 거래량이 적을 수 있습니다. 낮은 거래량이나 유동성으로 인해 투자자는 쉽게 자신의 포지션을 매도하거나 청산할 수 없습니다.

원래 지수 가중치를 다시 설정하려면 거래 비용이 높을 수 있습니다. 이러한 가격 상승은 펀드에 포함될 지수에서 주식을 구매하는 펀드에서 비롯됩니다. 결과적으로 스마트 베타에 부과되는 수수료는 적극적으로 관리되는 펀드보다 낮을 수 있지만 절감액은 크지 않을 수 있습니다.

지속적으로 지수를 재조정해야 하기 때문에 S&P 500 과 같은 기존 지수보다 성과가 낮을 수 있습니다 . 즉, 펀드의 규칙에 따라 보유 주식을 추가하고 판매합니다. 스마트 베타 ETF는 고려해야 할 변수가 너무 많기 때문에 기존 지수로 거래하는 것보다 거래하는 것이 더 어려울 수 있습니다. 결과적으로 스마트 베타 ETF의 가격은 펀드의 기초 가치와 다를 수 있습니다.

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스마트 베타 펀드의 실제 사례

Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares(VIG)는 배당금을 지급하는 주식의 지수를 추적하는 스마트 베타 ETF입니다. 이 펀드는 Nasdaq US Dividend Achievers Select Index에서 기업을 선택합니다. 그러나 VIG는 회사가 펀드의 보유 자산에 포함되는 데 필요한 특정 기준의 계층을 추가합니다. VIG는 10년 연속 배당금을 인상한 기업을 선정합니다.

비용 비율은 0.06%로 낮으며 다음을 포함한 여러 산업 분야의 회사가 있습니다.

• 마이크로소프트

• JP모건체이스앤컴퍼니

• 월마트

• 펩시코. 주식회사

• 존슨앤존슨

목록에서 회사가 잘 설립되었음을 알 수 있습니다. 이는 수년 동안 지속적으로 배당금을 지급한 회사에서 일반적입니다. 배당금은 수익으로 지급되기 때문에 가장 수익성이 높은 기업만이 지속적으로 배당할 수 있습니다.

하이라이트

• 스마트 베타 ETF는 특정 행동이나 지표만 나타내는 회사를 선택할 수 있습니다.

• 스마트 베타는 능동적 투자와 수동적 투자가 혼합된 것입니다.

• 일반적인 유형의 스마트 베타 ETF에는 동일 가중치, 기본 가중치, 팩터 기반 또는 낮은 변동성 전략이 포함됩니다.

• 스마트 베타 ETF는 특정 지수에서 주식을 선택하기 위해 규칙 기반의 체계적인 접근 방식을 사용합니다.

• 스마트 베타 투자는 지수를 따르지만 지수에서 종목을 선택할 때 대안적 요소도 고려합니다.