ETF Smart Beta

Che cos'è un ETF Smart Beta?

Uno smart Beta ETF è un tipo di exchange-traded fund (ETF) che utilizza un sistema basato su regole per selezionare gli investimenti da includere nel portafoglio del fondo. Un exchange traded fund o ETF è un tipo di fondo che replica un indice come l' S&P 500. Gli Smart beta ETF si basano sugli ETF tradizionali e adattano i componenti delle partecipazioni del fondo in base a parametri finanziari predeterminati.

Capire gli Smart Beta ETF

Le regole che disciplinano le azioni che compongono i fondi negoziati in borsa variano a seconda delle regole stabilite all'inizio del fondo. Inoltre, ci sono ponderazioni diverse per ogni azione in un fondo. Ponderazione significa che un fondo potrebbe avere più azioni di un titolo rispetto a un altro in base a un aspetto sottostante come il valore. Alcuni ETF potrebbero tracciare un indice azionario che contiene solo titoli bancari, grandi società o titoli tecnologici.

La ponderazione della capitalizzazione di mercato è uno dei metodi più comuni per selezionare quante azioni di una società costituiscono un indice o un fondo. Una ponderazione per capitalizzazione di mercato significa che una società viene scelta in base alla sua capitalizzazione di mercato o al prezzo delle sue azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Una società che ha molte azioni in circolazione e le cui azioni sono aumentate in modo significativo, avrà una ponderazione significativa in un indice di capitalizzazione di mercato.

Smart Beta non utilizza la tipica strategia dell'indice ponderato per la capitalizzazione. Al contrario, tiene conto di fattori granulari specifici di una particolare azienda o settore. Un ETF beta intelligente potrebbe scegliere società che esibiscono solo determinati comportamenti o metriche. Queste metriche includono fattori come la crescita degli utili, lo slancio di un'azione (la misura in cui un'azione si muove verso l'alto o verso il basso) o la redditività. Ogni ETF ha le proprie regole che fanno parte di un approccio sistematico generale alla selezione dei titoli da includere nel fondo.

Tipi di ETF Smart Beta

Un ETF beta intelligente potrebbe selezionare e scegliere le proprie partecipazioni in base alla crescita dei dividendi di una società. I dividendi sono distribuzioni pagate agli azionisti dagli utili della società come ricompensa per l'investimento nella società. Le aziende che pagano dividendi tendono ad essere grandi, consolidate e redditizie.

Gli approcci ponderati per il rischio tengono conto della volatilità attesa delle azioni. I fondi potrebbero limitare le partecipazioni a titoli con bassa volatilità per ridurre il rischio nel fondo. La volatilità è una misura di quanto fluttua il prezzo di un titolo, o nella misura in cui fluttua o meno nel prezzo. Al contrario, alcuni investitori apprezzano il rischio e potrebbero voler investire in un fondo che si concentra su società ad alto potenziale di crescita.

Sebbene esistano molti tipi di strategie Smart Beta ETF, alcune delle più comuni includono:

• Uguale ponderazione: invece di ponderare il fondo in base al prezzo delle azioni e alla capitalizzazione di mercato, questa strategia pondera equamente i fattori e ciascuna partecipazione.

• Ponderazione fondamentale: le aziende vengono selezionate e ponderate in base a fattori quali guadagni totali, profitti, entrate o fondamentali e parametri finanziari.

• Basato su fattori: le azioni sono ponderate in base a fattori specifici come componenti di bilancio, valutazioni sottovalutate o società più piccole in crescita.

• Bassa volatilità: questo metodo si concentra su azioni e indici con bassa volatilità o piccole fluttuazioni di prezzo in un periodo storico.

Gestione passiva e attiva

Gli Smart Beta ETF utilizzano una combinazione di metodi di investimento sia passivi che attivi. L'investimento attivo è come avere un gestore degli investimenti che sceglie i titoli da includere in un portafoglio. Un fondo a gestione attiva acquista e vende azioni secondo necessità in base a varie metriche fondamentali come guadagni o rapporti finanziari.

Un fondo è passivo perché traccia un indice senza che un gestore degli investimenti scelga le azioni. Di conseguenza, i fondi passivi tendono ad avere commissioni più basse. Ad esempio, un fondo potrebbe tracciare tutti i titoli dell'S&P 500 in modo da imitare o tracciare ogni mossa esattamente come l'S&P.

Smart Beta è una miscela di investimenti attivi e passivi. Segue un indice che lo rende passivo, ma considera anche fattori alternativi nella scelta delle azioni o degli investimenti all'interno dell'indice. In altre parole, un fondo smart beta che replica l'indice S&P 500 non selezionerebbe tutti i titoli dell'indice. Invece, potrebbe selezionare solo quelli che mostrano un comportamento specifico come una certa percentuale di crescita dei ricavi.

Vantaggi associati agli ETF Smart Beta

Molti ETF beta intelligenti sono progettati per aumentare i rendimenti del portafoglio, massimizzare i dividendi e ridurre i rischi del portafoglio.

Alcuni potrebbero obiettare che uno dei vantaggi delle strategie Smart Beta è l'uso di un'indicizzazione equamente ponderata. Questo parametro elimina l'enfasi sui titoli dell'indice con le maggiori ponderazioni per la capitalizzazione di mercato. Con le ponderazioni per capitalizzazione di mercato, se i titoli o le partecipazioni più grandi sottoperformano,. avranno un impatto considerevole sulla performance dell'indice rispetto ai componenti più piccoli dell'indice.

Smart beta non è una strategia passiva come i tradizionali fondi indicizzati ponderati per la capitalizzazione di mercato. Sebbene molti ETF Smart Beta abbiano rapporti di spesa più elevati rispetto ai prodotti indicizzati passivi, sono meno costosi della maggior parte dei fondi gestiti attivamente.

Gli Smart Beta ETF sono ideali per gli investitori che sperano di massimizzare il proprio reddito e rendimenti, consentendo al tempo stesso di ridurre al minimo il rischio.

Rischi associati agli ETF Smart Beta

Gli Smart Beta ETF sono ancora un metodo di investimento relativamente nuovo e possono mostrare bassi volumi di scambio. Un volume di trading o una liquidità bassi possono far sì che gli investitori non siano in grado di vendere o uscire facilmente dalle proprie posizioni.

I costi di negoziazione possono essere elevati per ristabilire la ponderazione dell'indice originale. Questo aumento di prezzo deriva dal fondo che acquista azioni dall'indice che deve essere incluso nel fondo. Di conseguenza, le commissioni addebitate per la beta intelligente potrebbero essere inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente, ma i risparmi potrebbero non essere significativi.

Gli Smart Beta ETF possono sottoperformare gli indici tradizionali, come l' S&P 500,. poiché devono essere costantemente riadattati agli indici. In altre parole, le partecipazioni vengono aggiunte e vendute in base alle regole del fondo. Dal momento che gli smart Beta ETF hanno così tante variabili da considerare, scambiarli può essere più difficile rispetto al trading con gli indici tradizionali. Di conseguenza, i prezzi degli smart Beta ETF possono variare dal valore sottostante del fondo.

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Esempio reale di fondi Smart Beta

Il Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) è un ETF smart-beta che replica un indice di azioni che pagano dividendi. Il fondo sceglie le società dell'indice Nasdaq US Dividend Achievers Select. Tuttavia, il VIG aggiunge uno strato di criteri specifici necessari per l'inclusione di una società nelle partecipazioni del fondo. Il VIG sceglie le aziende che hanno aumentato i dividendi per 10 anni consecutivi.

Il rapporto spese è basso allo 0,06% e ha aziende di diversi settori tra cui;

• Microsoft Corp.

• JPMorgan Chase & Co.

• Walmart Inc.

• Pepsi Co. Inc.

• Johnson & Johnson

Possiamo vedere dall'elenco che le società sono ben consolidate, il che è tipico per le società che hanno costantemente pagato un dividendo nel corso degli anni. Poiché i dividendi vengono pagati dai guadagni, solo le aziende più redditizie possono pagarli costantemente.

Mette in risalto

• Un ETF beta intelligente potrebbe scegliere società che esibiscono solo determinati comportamenti o metriche.

• Smart Beta è una miscela di investimenti attivi e passivi.

• I tipi comuni di ETF smart beta includono strategie che sono ugualmente ponderate, ponderate in base ai fondamentali, basate sui fattori oa bassa volatilità.

• Gli Smart Beta ETF utilizzano un approccio sistematico basato su regole per scegliere i titoli da un particolare indice.

• L'investimento Smart Beta segue un indice, ma considera anche fattori alternativi nella scelta dei titoli dall'indice.