Smart Beta ETF

Hvað er Smart Beta ETF?

Smart Beta ETF er tegund kauphallarsjóða (ETF) sem notar reglubundið kerfi til að velja fjárfestingar til að vera með í sjóðasafninu. Kauphallarsjóður eða ETF er tegund sjóðs sem fylgist með vísitölu eins og S&P 500. Snjall beta ETFs byggja á hefðbundnum ETFs og sníða hluti af eignarhlut sjóðsins út frá fyrirfram ákveðnum fjárhagsmælingum.

Skilningur á Smart Beta ETFs

Reglur um hvaða hlutabréf mynda kauphallarsjóði eru mismunandi eftir reglum sem settar voru við stofnun sjóðsins. Einnig eru mismunandi vægi fyrir hvern hlut í sjóði. Væging þýðir að sjóður gæti átt fleiri hluti í einu hlutabréfi á móti öðru byggt á undirliggjandi þætti eins og verðmæti. Sumar ETFs gætu fylgst með hlutabréfavísitölu sem inniheldur aðeins bankahlutabréf, stór fyrirtæki eða tæknihlutabréf.

Markaðsvirðisvog er ein algengasta aðferðin við að velja hversu mörg hlutabréf í hlutabréfum fyrirtækis samanstanda af vísitölu eða sjóði. Markaðsvirðisvog þýðir að fyrirtæki er valið út frá markaðsvirði þess eða hlutabréfaverði margfaldað með fjölda útistandandi hluta. Fyrirtæki sem á mörg hlutabréf útistandandi og þar sem hlutabréf hafa hækkað umtalsvert mun hafa verulegt vægi í markaðsvirðisvísitölu.

Smart Beta notar ekki hina dæmigerðu vísitölustefnu sem er þyngd með hámarki. Þess í stað tekur það tillit til nákvæmra þátta sem eru sérstakir fyrir tiltekið fyrirtæki eða atvinnugrein. Snjall Beta ETF gæti valið fyrirtæki sem sýna aðeins ákveðna hegðun eða mælikvarða. Þessir mælikvarðar innihalda þætti eins og hagvöxt, skriðþunga hlutabréfa - umfang hlutabréfa færist upp eða niður - eða arðsemi. Hver ETF hefur sínar eigin reglur sem eru hluti af heildar kerfisbundinni nálgun við að velja hlutabréf til að vera með í sjóðnum.

Tegundir Smart Beta ETFs

Snjall Beta ETF gæti skimað og valið eignarhluti sína miðað við arðvöxt fyrirtækis. Arður er úthlutun sem greidd er til hluthafa af hagnaði félagsins sem umbun fyrir að fjárfesta í félaginu. Fyrirtæki sem greiða arð hafa tilhneigingu til að vera stór, rótgróin og arðbær fyrirtæki.

Áhættuvegnar aðferðir taka mið af væntanlegum sveiflum í hlutabréfum. Sjóðir gætu takmarkað eignina við hlutabréf með litla sveiflu til að draga úr áhættu í sjóðnum. Sveiflur er mælikvarði á hversu mikið verð verðbréfs sveiflast, eða að því marki sem það sveiflast eða sveiflast ekki í verði. Hins vegar fagna sumir fjárfestar áhættu og gætu viljað fjárfesta í sjóði sem einbeitir sér að fyrirtækjum sem hafa mikla vaxtarmöguleika.

Þó að það séu margar tegundir af Smart Beta ETF aðferðum, eru nokkrar af þeim algengustu:

• Jafnt vegið: Í stað þess að vega sjóðinn út frá hlutabréfaverði og markaðsvirði vegur þessi stefna jafnt þáttum og hverri eignarhlut.

• Grundvallarvegið: Fyrirtæki eru valin og vegin með þáttum eins og heildartekjum, hagnaði, tekjum eða fjárhagslega knúnum grundvallaratriðum og mælingum.

• Byggt á þáttum: Hlutabréf eru vegin út frá ákveðnum þáttum eins og hlutum efnahagsreiknings, undirverðsmats eða smærri fyrirtækja sem eru að vaxa.

• Lítið flökt: Þessi aðferð beinist að hlutabréfum og vísitölum með litlum sveiflum eða litlum verðsveiflum yfir sögulegt tímabil.

Hlutlaus og virk stjórnun

Smart Beta ETFs nota blöndu af bæði óvirkum og virkum aðferðum til að fjárfesta. Virk fjárfesting er í ætt við að láta fjárfestingarstjóra velja hlutabréf til að hafa með í eignasafni. Virkur stjórnaður sjóður kaupir og selur hlutabréf eftir þörfum á grundvelli ýmissa grundvallarmælinga eins og tekjur eða kennitölu.

Sjóður er óvirkur vegna þess að hann fylgist með vísitölu án þess að fjárfestingarstjóri velji hlutabréfin. Óvirkir sjóðir hafa tilhneigingu til að hafa lægri gjöld fyrir vikið. Til dæmis gæti sjóður fylgst með öllum hlutabréfum í S&P 500 þannig að hann líkir eftir eða fylgist með hverri hreyfingu nákvæmlega eins og S&P.

Smart Beta er blanda af virkri og óvirkri fjárfestingu. Það fylgir vísitölu sem gerir hana óvirka, en hún tekur einnig tillit til annarra þátta við val á hlutabréfum eða fjárfestingum innan vísitölunnar. Með öðrum orðum, snjall beta-sjóður sem fylgist með S&P 500 vísitölunni myndi ekki velja hvert hlutabréf í vísitölunni. Þess í stað gæti það aðeins valið þær sem sýna ákveðna hegðun eins og ákveðna prósentu af tekjuvexti.

Ávinningur tengdur Smart Beta ETFs

Mörg snjöll Beta ETF eru hönnuð til að auka ávöxtun eignasafns, hámarka arð og lækka áhættu.

Sumir gætu haldið því fram að einn af kostunum við Smart Beta aðferðir sé notkun jafnveginnar verðtryggingar. Þessi færibreyta fjarlægir áhersluna á hlutabréf í vísitölunni með stærsta markaðsvirðisvog. Með markaðsvirðisvog, ef stærstu hlutabréfin eða eignarhlutirnir standa sig undir,. munu þau hafa töluverð áhrif á afkomu vísitölunnar miðað við minnstu hluta vísitölunnar.

Snjall beta er ekki óvirk stefna eins og hefðbundnir markaðsvirðisvegnir vísitölusjóðir. Þó að margir Smart Beta ETFs hafi hærra kostnaðarhlutfall en óvirkar vísitöluvörur, þá eru þær ódýrari en flestir sjóðir sem eru í virku stjórn.

Smart Beta ETFs eru tilvalin fyrir fjárfesta sem vonast til að hámarka tekjur sínar og ávöxtun en gera einnig kleift að lágmarka áhættu.

Áhætta tengd Smart Beta ETFs

Smart Beta ETFs eru enn tiltölulega ný fjárfestingaraðferð og geta sýnt lítið viðskiptamagn. Lítið viðskiptamagn eða lausafjárstaða getur leitt til þess að fjárfestar geta ekki auðveldlega selt eða yfirgefið stöður sínar.

Viðskiptakostnaður getur verið hár til að endurreisa upprunalega vísitöluvog. Þessi verðhækkun kemur frá því að sjóðurinn kaupir hlutabréf úr vísitölunni sem á að vera með í sjóðnum. Þar af leiðandi gætu gjöldin sem innheimt eru fyrir snjall Beta verið lægri en sjóðir sem eru í virkri stýringu, en sparnaðurinn gæti ekki verið verulegur.

Smart Beta ETFs geta staðið sig undir hefðbundnum vísitölum, svo sem S&P 500 þar sem stöðugt þarf að aðlaga þær að vísitölunum. Með öðrum orðum er eignarhlutur bætt við og seldur samkvæmt reglum sjóðsins. Þar sem snjöll Beta ETFs hafa svo margar breytur sem þarf að huga að getur viðskipti með þær verið erfiðari en viðskipti með hefðbundnar vísitölur. Þar af leiðandi getur verð á snjöllum Beta ETFs verið breytilegt frá undirliggjandi verðmæti sjóðsins.

TTT

Raunverulegt dæmi um snjalla beta sjóði

Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) er smart-beta ETF sem fylgist með vísitölu hlutabréfa sem greiða arð. Sjóðurinn velur fyrirtæki úr Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. Hins vegar bætir VIG við lag af sérstökum viðmiðum sem þarf til að fyrirtæki geti verið með í eign sjóðsins. VIG velur fyrirtæki sem hafa hækkað arð í 10 ár samfleytt.

Kostnaðarhlutfallið er lágt eða 0,06% og hefur fyrirtæki úr nokkrum atvinnugreinum þar á meðal;

• Microsoft Corp.

• JPMorgan Chase & Co.

• Walmart Inc.

• PepsiCo. Inc.

• Johnson og Johnson

Við sjáum á listanum að fyrirtækin eru vel rótgróin, sem er dæmigert fyrir fyrirtæki sem hafa stöðugt greitt arð í gegnum árin. Þar sem arður er greiddur af tekjum geta aðeins arðbærustu fyrirtækin greitt hann stöðugt.

##Hápunktar

• Snjall Beta ETF gæti valið fyrirtæki sem sýna aðeins ákveðna hegðun eða mælikvarða.

• Smart Beta er blanda af virkri og óvirkri fjárfestingu.

• Algengar tegundir af snjöllum beta ETFs innihalda aðferðir sem eru jafnvegnar, í grundvallaratriðum vegnar, þáttabyggðar eða litlar sveiflur.

• Smart Beta ETFs nota reglubundna, kerfisbundna nálgun við að velja hlutabréf úr tiltekinni vísitölu.

• Smart Beta fjárfesting fylgir vísitölu, en hún tekur einnig tillit til annarra þátta við val á hlutabréfum úr vísitölunni.