Inteligentna Beta ETF
Co to jest Smart Beta ETF?
Inteligentny Beta ETF to rodzaj funduszu giełdowego (ETF), który wykorzystuje oparty na zasadach system wyboru inwestycji, które mają zostać uwzględnione w portfelu funduszu. Fundusz giełdowy lub ETF to rodzaj funduszu, który śledzi indeks, taki jak S&P 500. Inteligentne fundusze ETF w wersji beta opierają się na tradycyjnych funduszach ETF i dostosowują składniki zasobów funduszu na podstawie z góry określonych wskaźników finansowych.
Zrozumienie Smart Beta ETF
Zasady określające, jakie akcje tworzą fundusze giełdowe, różnią się w zależności od zasad ustalonych w momencie powstania funduszu. Ponadto dla każdej akcji w funduszu istnieją różne wagi. Ważenie oznacza, że fundusz może mieć więcej udziałów jednej akcji w porównaniu z inną w oparciu o podstawowy aspekt, taki jak wartość. Niektóre fundusze ETF mogą śledzić indeks giełdowy, który zawiera tylko akcje banków, duże firmy lub akcje technologii.
Ważenie kapitalizacji rynkowej jest jedną z najczęstszych metod wyboru liczby akcji spółki, które wchodzą w skład indeksu lub funduszu. Ważenie kapitalizacji rynkowej oznacza, że spółkę wybiera się na podstawie jej kapitalizacji rynkowej lub ceny jej akcji pomnożonej przez liczbę akcji znajdujących się w obrocie. Spółka, która ma wiele akcji w obrocie i której akcje znacząco wzrosły, będzie miała znaczną wagę w indeksie kapitalizacji rynkowej.
Smart Beta nie wykorzystuje typowej strategii indeksowania ważonego limitem. Zamiast tego uwzględnia szczegółowe czynniki, które są specyficzne dla konkretnej firmy lub branży. Inteligentna Beta ETF może wybrać firmy, które wykazują tylko określone zachowania lub wskaźniki. Wskaźniki te obejmują takie czynniki, jak wzrost zarobków, dynamika akcji — stopień, w jakim akcje rosną lub spadają — lub rentowność. Każda ETF ma swoje własne zasady, które są częścią ogólnego systematycznego podejścia do wybierania akcji, które mają być włączone do funduszu.
Rodzaje Smart Beta ETF
Inteligentna Beta ETF może monitorować i wybierać swoje udziały w oparciu o wzrost dywidendy firmy. Dywidendy to wypłaty wypłacane akcjonariuszom z zysków firmy jako nagroda za inwestowanie w firmę. Firmy wypłacające dywidendy to zazwyczaj duże, ugruntowane i rentowne firmy.
Podejścia ważone ryzykiem uwzględniają oczekiwaną zmienność akcji. Fundusze mogą ograniczyć zasoby do akcji o niskiej zmienności,. aby zmniejszyć ryzyko w funduszu. Zmienność jest miarą tego, jak bardzo waha się cena papieru wartościowego lub w jakim stopniu waha się on lub nie. I odwrotnie, niektórzy inwestorzy z zadowoleniem przyjmują ryzyko i mogą chcieć zainwestować w fundusz, który koncentruje się na spółkach o wysokim potencjale wzrostu.
Chociaż istnieje wiele rodzajów strategii Smart Beta ETF, niektóre z najczęstszych obejmują:
Równoważona: zamiast ważenia funduszu na podstawie ceny akcji i kapitalizacji rynkowej, strategia ta w równym stopniu waży czynniki i każdą pozycję.
Ważenie podstawowe: firmy są wybierane i ważone według takich czynników, jak łączne zarobki, zyski, przychody lub podstawy i wskaźniki finansowe.
Oparte na czynnikach: akcje są ważone w oparciu o określone czynniki, takie jak składniki bilansu, zaniżone wyceny lub mniejsze firmy, które się rozwijają.
Niska zmienność: Ta metoda koncentruje się na akcjach i indeksach o niskiej zmienności lub niewielkich wahaniach cen w okresie historycznym.
Zarządzanie pasywne i aktywne
Smart Beta ETFs wykorzystują połączenie pasywnych i aktywnych metod inwestowania. Aktywne inwestowanie jest podobne do tego, że menedżer inwestycyjny wybiera akcje do portfela. Aktywnie zarządzany fundusz kupuje i sprzedaje akcje w razie potrzeby w oparciu o różne podstawowe wskaźniki, takie jak zarobki lub wskaźniki finansowe.
Fundusz jest pasywny, ponieważ śledzi indeks bez konieczności wybierania akcji przez menedżera inwestycyjnego. W rezultacie fundusze pasywne mają zwykle niższe opłaty. Na przykład fundusz może śledzić wszystkie akcje w S&P 500, aby naśladować lub śledzić każdy ruch dokładnie tak, jak S&P.
Smart Beta to połączenie aktywnego i pasywnego inwestowania. Podąża za indeksem, co czyni go pasywnym, ale uwzględnia również alternatywne czynniki przy wyborze akcji lub inwestycji z indeksu. Innymi słowy, inteligentny fundusz beta, który śledzi indeks S&P 500, nie wybierałby wszystkich akcji w indeksie. Zamiast tego może wybrać tylko te, które wykazują określone zachowanie, takie jak pewien procent wzrostu przychodów.
Korzyści związane ze Smart Beta ETF
Wiele inteligentnych funduszy ETF Beta ma na celu zwiększenie zwrotu z portfela, maksymalizację dywidend i obniżenie ryzyka portfela.
Niektórzy mogą argumentować, że jedną z korzyści strategii Smart Beta jest stosowanie indeksowania o jednakowej wadze. Ten parametr usuwa nacisk na akcje w indeksie o najwyższych wagach kapitalizacji rynkowej. W przypadku wag kapitalizacji rynkowej, jeśli największe akcje lub inwestycje osiągają gorsze wyniki,. będą miały znaczny wpływ na wyniki indeksu w stosunku do najmniejszych składników indeksu.
Smart beta nie jest strategią pasywną, jak tradycyjne fundusze indeksowe ważone kapitalizacją rynkową. Podczas gdy wiele funduszy Smart Beta ETF ma wyższe wskaźniki kosztów niż pasywne produkty indeksowe, są one tańsze niż najbardziej aktywnie zarządzane fundusze.
Fundusze Smart Beta ETF są idealne dla inwestorów, którzy chcą zmaksymalizować swoje dochody i zwroty, jednocześnie pozwalając na zminimalizowanie ryzyka.
Ryzyko związane ze Smart Beta ETF
Fundusze Smart Beta ETF są wciąż stosunkowo nową metodą inwestowania i mogą charakteryzować się niskimi wolumenami transakcji. Niski wolumen obrotu lub płynność może spowodować, że inwestorzy nie będą w stanie łatwo sprzedać lub zamknąć swoich pozycji.
Koszty handlowe mogą być wysokie, aby przywrócić pierwotną wagę indeksu. Ten wzrost ceny wynika z zakupu przez fundusz akcji z indeksu, który ma być włączony do funduszu. W rezultacie opłaty pobierane za smart Beta mogą być niższe niż fundusze aktywnie zarządzane, ale oszczędności mogą nie być znaczące.
Fundusze Smart Beta ETF mogą osiągać gorsze wyniki niż tradycyjne indeksy, takie jak S&P 500,. ponieważ muszą być stale dostosowywane do indeksów. Innymi słowy, zasoby są dodawane i sprzedawane na podstawie zasad funduszu. Ponieważ inteligentne fundusze ETF Beta mają tak wiele zmiennych do rozważenia, handel nimi może być trudniejszy niż handel z tradycyjnymi indeksami. W rezultacie ceny inteligentnych funduszy ETF Beta mogą różnić się od wartości bazowej funduszu.
TTT
Prawdziwy przykład inteligentnych funduszy beta
Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) to smart-beta ETF, który śledzi indeks akcji, które wypłacają dywidendy. Fundusz wybiera spółki z indeksu Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. Jednak VIG dodaje warstwę szczegółowych kryteriów, które są potrzebne, aby spółka została włączona do zasobów funduszu. VIG wybiera spółki, które przez 10 kolejnych lat zwiększały dywidendę.
Wskaźnik wydatków jest niski na poziomie 0,06% i obejmuje firmy z kilku branż, w tym;
Microsoft Corp.
JPMorgan Chase & Co.
Walmart Inc.
PepsiCo. Inc.
Johnson & Johnson
Z zestawienia widać, że firmy są dobrze ugruntowane, co jest typowe dla firm, które przez lata konsekwentnie wypłacały dywidendę. Ponieważ dywidendy są wypłacane z zysków, tylko najbardziej dochodowe firmy mogą je konsekwentnie wypłacać.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inteligentna Beta ETF może wybrać firmy, które wykazują tylko określone zachowania lub wskaźniki.
Smart Beta to połączenie aktywnego i pasywnego inwestowania.
Popularne typy smart beta ETF obejmują strategie, które są ważone jednakowo, ważone fundamentalnie, oparte na czynnikach lub o niskiej zmienności.
Smart Beta ETFs wykorzystują oparte na regułach, systematyczne podejście do wyboru akcji z określonego indeksu.
Inwestowanie Smart Beta odbywa się według indeksu, ale uwzględnia również alternatywne czynniki przy wyborze akcji z indeksu.
