スタイル分析

##スタイル分析とは何ですか？

スタイル分析は、投資家またはマネーマネージャーが投資決定を行う際に採用する投資行動のタイプを決定するプロセスです。事実上すべての投資家はある種の投資哲学に同意しており、投資家が自分の個人的な投資目標や好みに適しているかどうかを判断する前に、マネーマネージャーのスタイルを慎重に分析する必要があります。

##スタイル分析を理解する

事実上無制限の数の投資スタイルがあります。ただし、最も一般的なタイプの投資スタイルのいくつかは、成長投資、価値投資、アクティブトレーディングに分類されます。一部のマネーマネージャーは、時間の経過とともに投資スタイルを変更し、うまく機能しているときに1つのアプローチを選択し、古いアプローチが光沢を失っているように見えるときに別のアプローチに切り替えます。

##成長投資スタイル

成長投資は、資本の成長に焦点を当てたスタイルと戦略です。成長投資家は通常、その業界または市場全体と比較して平均以上の速度で収益が成長すると予想される株式または企業に投資します。これらのタイプの株式は、株主が投資の見返りを生み出すために会社の成功のみに依存しているため、多くのリスクを伴います。会社の成長が予想外に遅い場合、株主は株価の下落に直面する可能性があります。成長投資スタイルは、より積極的な投資スタイルの1つと見なされています。

##価値投資スタイル

バリュー投資家は、ファンダメンタルズに比べて低価格で取引される傾向があり、結果として価値が下がっていると見なされる株式を探すことがよくあります。バリュー株は、株価収益率が低い、配当利回りが高いなどの特徴があると認識されることがよくあります。価値のある投資家は、市場がニュースに過剰反応し、良いか悪いかにかかわらず、企業の長期的なファンダメンタルズと一致しない価格変動をもたらすと信じています。バリュー投資スタイルは、ポートフォリオの回転率が低いバイアンドホールドアプローチに適しています。これにより、手数料の面でもコストを節約できます。バリューインベストメントは、優れたリターンを生み出す可能性があることで知られていますが、投資家は通常、平均して2〜3年のポジションを保持しているため、このスタイルはこれを達成できます。この時間枠は重大な価格リスクと機会コストをもたらすため、このスタイルを使用する投資家は忍耐強く、そのようなリスクを認識する必要があります。

##アクティブな取引スタイル

デイトレードまたはスウィングトレードとしても知られるアクティブトレーディングは、非常に投機的なトレーディングスタイルと見なされます。デイトレーダーは、短期間、多くの場合1日以内に証券を保有することを目的として、証券を売買します。アクティブなトレーダーは、株式、オプション、外国為替などの流動性の高い市場での短期的な価格変動を利用しようとしています。ほとんどのアクティブなトレーダーは、ポジションの潜在的なリターンを高めるためにレバレッジ（負債または借入資本）を使用します。証拠金口座では、ブローカーから固定金利でお金を借りて、高水準のリターンを期待して証券を購入することができます。

##スタイル分析を使用してマネーマネージャーを選択する

ほとんどのマネーマネージャーは投資家に彼らが何を実践しているかを明確に伝えるので、スタイル分析を行うことは比較的簡単です。しかし、彼らが説教することを実践していることを確認するために、近年のマネーマネージャーの実績を常に見る価値があります。たとえば、売上高の大きいバリューファンドを見ると、マネーマネージャーはあなたが期待するほど自分のバリューピックにコミットしていないことを示唆します。一般的に、投資家はスタイル分析を使用して、リスク許容度に適合するマネーマネージャーを見つける必要があります。とは言うものの、ポートフォリオ全体に有益な方法で持ち株を多様化する可能性が高いため、個人的なスタイルとは異なるスタイルのマネージャーに資金を投入することには議論があります。

##ハイライト

-多くの投資スタイルとそれらのスタイルのバリエーションと組み合わせがありますが、最も一般的な学校のいくつかは、成長投資、価値投資、活発な取引です。

-スタイル分析とは、単にマネーマネージャーの全体的な投資哲学を特定することを意味します。

-投資家はおそらく自分のスタイルに合ったマネーマネージャーにもっと満足するでしょうが、あなたの個人的なスタイルとは異なるスタイルのマネーマネージャーに資金を投入することには分散投資の利点があります。