analisis gaya
Apakah itu Analisis Gaya?
Analisis gaya ialah proses menentukan jenis tingkah laku pelaburan yang digunakan oleh pelabur atau pengurus wang semasa membuat keputusan pelaburan. Hampir semua pelabur melanggan satu bentuk falsafah pelaburan,. dan analisis berhemat tentang gaya pengurus wang perlu dilakukan sebelum pelabur boleh menentukan sama ada pengurus itu sesuai untuk matlamat dan keutamaan pelaburan peribadinya.
Memahami Analisis Gaya
Terdapat hampir bilangan gaya pelaburan yang tidak terhad; walau bagaimanapun, beberapa jenis gaya pelaburan yang paling biasa dikategorikan sebagai pelaburan pertumbuhan, pelaburan nilai dan perdagangan aktif. Sesetengah pengurus wang mengubah gaya pelaburan mereka dari semasa ke semasa, memilih untuk menggunakan satu pendekatan semasa ia berfungsi dengan baik dan kemudian beralih kepada yang lain apabila pendekatan lama kelihatan semakin hilang.
Gaya Pelaburan Pertumbuhan
Pelaburan pertumbuhan ialah gaya dan strategi yang tertumpu kepada peningkatan modal. Pelabur pertumbuhan biasanya melabur dalam saham atau syarikat yang pendapatannya dijangka berkembang pada kadar di atas purata berbanding industrinya atau pasaran keseluruhan. Jenis saham ini membawa banyak risiko kerana pemegang saham bergantung semata-mata kepada kejayaan syarikat untuk menjana pulangan ke atas pelaburan mereka. Jika pertumbuhan syarikat secara tiba-tiba perlahan, para pemegang saham mungkin akan menghadapi penurunan harga saham. Gaya pelaburan pertumbuhan dianggap sebagai salah satu gaya pelaburan yang lebih agresif.
Gaya Pelaburan Nilai
Pelabur nilai sering mencari saham yang cenderung untuk berdagang pada harga yang lebih rendah berbanding asas mereka dan dianggap sebagai tidak dikurangkan nilainya. Saham bernilai sering dikenal pasti mempunyai ciri seperti nisbah harga kepada pendapatan yang rendah atau hasil dividen yang tinggi. Pelabur nilai percaya pasaran bertindak balas berlebihan terhadap berita, sama ada baik atau buruk, mengakibatkan pergerakan harga yang tidak sepadan dengan asas jangka panjang syarikat. Gaya pelaburan nilai sesuai dengan pendekatan beli dan tahan dengan pusing ganti portfolio yang lebih rendah, yang juga boleh menjimatkan wang dari segi yuran. Pelaburan nilai terkenal dengan potensinya untuk menjana pulangan yang cemerlang, namun gaya ini mampu mencapainya kerana pelabur biasanya memegang jawatan antara dua hingga tiga tahun secara purata. Jendela masa ini membawa risiko harga dan kos peluang yang ketara, jadi pelabur yang menggunakan gaya ini perlu bersabar dan menyedari risiko sedemikian.
Gaya Dagangan Aktif
Dagangan aktif,. juga dikenali sebagai dagangan hari atau dagangan swing, dianggap sebagai gaya dagangan yang sangat spekulatif. Pedagang harian membeli dan menjual sekuriti dengan niat untuk memegangnya untuk tempoh yang singkat, selalunya tidak lebih daripada sehari. Pedagang aktif melihat untuk mengambil kesempatan daripada pergerakan harga jangka pendek dalam pasaran yang sangat cair seperti saham, opsyen dan pertukaran asing. Kebanyakan peniaga aktif menggunakan leveraj (hutang atau modal yang dipinjam) dalam usaha untuk meningkatkan potensi pulangan kedudukan mereka. Akaun margin membolehkan anda meminjam wang daripada broker untuk kadar faedah tetap untuk membeli sekuriti dengan jangkaan menerima tahap pulangan yang tinggi.
Menggunakan Analisis Gaya untuk Memilih Pengurus Wang
Melakukan analisis gaya adalah agak mudah kerana kebanyakan pengurus wang secara jelas memberitahu pelabur perkara yang mereka amalkan. Walau bagaimanapun, ia sentiasa bernilai melihat rekod prestasi pengurus wang dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk memastikan bahawa mereka mempraktikkan apa yang mereka ajar. Sebagai contoh, melihat dana nilai dengan perolehan yang besar akan mencadangkan bahawa pengurus wang tidak begitu komited terhadap pilihan nilainya seperti yang anda jangkakan. Umumnya pelabur harus menggunakan analisis gaya untuk mencari pengurus wang yang sesuai dengan toleransi risiko mereka. Walau bagaimanapun, terdapat hujah untuk meletakkan beberapa dana dengan pengurus yang gayanya berbeza daripada gaya peribadi anda kerana mereka mungkin akan mempelbagaikan pegangan anda dengan cara yang memberi manfaat kepada keseluruhan portfolio anda.
##Sorotan
Terdapat banyak gaya pelaburan dan variasi serta gabungan gaya tersebut, tetapi beberapa sekolah yang paling biasa ialah pelaburan pertumbuhan, pelaburan nilai dan perdagangan aktif.
Analisis gaya hanya bermaksud mengenal pasti falsafah pelaburan keseluruhan pengurus wang.
Seorang pelabur mungkin akan lebih berpuas hati dengan pengurus wang yang sepadan dengan gayanya, tetapi terdapat kelebihan kepelbagaian untuk meletakkan beberapa dana dengan pengurus wang yang mempunyai gaya berbeza daripada peribadi anda.
